過去，人們對于數字貨幣市場的認知，是一個可以創造巨大財富的地方。此前大多數人只做現貨交易，也就是低價買幣高價賣出，從而賺取幣價上漲的收益，而且投資的幣種也僅限于一些主流幣，這種現貨交易模式也是最原始的投資方式的一種，第一批吃螃蟹的人嘗到了甜頭，實現了財富的快速增長。

隨著BTC為首的主流數字貨幣價格逐漸趨于平穩，主流幣很難再出現千百倍漲幅的盛況，魚龍混雜的市場逐漸被各種空氣幣，傳銷幣所占領，不法項目肆無忌憚的割韭菜。很多剛入圈的懵懂投資者被割的血本無歸，苦不堪言。

在場外資金受到政策和基本面的雙重壓制遲遲進不來的情況下，場內資金被迅速收割殆盡，那些把投資人搞得遍體鱗傷的項目最后也面臨被下架暴跌的結果，甚至還有可能受到法律的制裁。

盤圈也是一樣，本質上是一個擊鼓傳花的游戲，一旦新入場資金無法兌現前人的收益則面臨崩盤，可以發現18年后數字貨幣市場進入熊市，那些打著區塊鏈或數字貨幣項目的資金盤因為新入資金量不足，明顯呈現運轉壽命更短的情況，甚至連第一輪進場的人都無法離場。

于是人們開始把目光看向其他的方向，衍生品是不錯的投資標的。尤其進入到19年，衍生品中的合約交易成為主流，甚至有活躍度開始趕超現貨交易趨勢。

其實現在大家都開始玩期貨的原因也很簡單，第一是空氣幣和盤子又不敢碰，你要高收益，別人惦記著你的本金；主流幣又沒什么行情，漲個3-5個點就算是大漲了，沒有特別好的賺錢效應。其次，合約可以放大資金，幾十上百倍的杠桿，現在的行情，大家也都虧的挺慘，拿出最后一點子彈，搏一搏單車變摩托。最后也是最重要的，就是看到別人賺錢了自己也忍不住，合約市場從來不缺少偶像，有的人一夜暴富，有的人一夜返貧，但是人們只會記得那些賺了錢的，甚至有人幾千元靠合約賺到幾千萬的例子在眼前，也怪不得別人看紅了眼，認為自己也能賺到。

在各位真正進入合約市場的時候，一定要明白合約市場的殘酷，并且做好最壞的打算。下文將為大家分析一下合約市場的各種“坑”。

合約是被高度操控的市場，絕大多數人都在虧損

合約里充滿了暴富的案例，相信這是很多人玩合約的原因吧，認為自己玩合約也能像那些人一樣賺錢！但實際上絕大部分玩合約的人都是虧損狀態，也有很多剛開始賺了錢，最后連收益帶本金一起吐出去。

為什么？因為合約可以加杠桿，雖然收益放大了，但是相對應的風險也在放大。以20倍杠桿為例，只要5%的波動，就就爆倉了，100倍杠桿更是隨便動一下就爆倉。

更可怕的是，現在合約被主力高度控制，經常出現插針爆倉的情況，有時候只不過幾分鐘時間，價格一點都沒變，但是倉位直接被爆沒了，只留下一排“針眼”。多空雙爆的情況越來越頻繁，不管你開什么都被爆，怎么操作都是錯。

不要被消息左右

期貨交易是一件危險程度極高的事情，由于數字貨幣交易本身不產生價值，因此你賺的錢一定是別人虧的錢。你要和莊家作對，要和交易所作對，要和消息作對，甚至和你自己的欲望作對。

玩合約最常見的就是消息，因為初入這個市場，首先想到的肯定是關注各種各樣的消息，參考一些“大神”的建議，并且依據他們的看法和建議操作，這是一件對自己非常不負責的事情。

你買個菜覺得老板賣的貴了還會討價還價呢，上了賭桌確敢聽其他人的意見，這不是可笑么？另一個角度講，所有人都是對手，這是一個互割的游戲，不要有什么信仰，每個人都可以是對手盤。

有人肯定會說這些“大神”經驗豐富，合約勝率遠遠高于常人，跟著他們操作總比自己瞎開倉要好吧？退一萬步說，他騙我有什么好處呢？他給人提供的操作建議越正確，對他的知名度提升的越大。

從正常邏輯來看，這些“大神”給你推薦合約指導，當然是希望給你提供正確的指示，因為只有給你提供正確的指示，讓你賺了錢，你才有可能成為他的忠實粉絲，后續才有可能從你手上賺到錢，這個想法并沒有錯，但是現實往往和想的不一樣，中間可能藏著大坑等著你跳。

我們先要了解一下市面上比較常見的三種合約服務：

第一種是最常見的，即分析師通過各個平臺和渠道展示自己的分析和收益，吸引他人關注。用戶支付一定金額的入群費，然后分析師在群內提供操作指示。這種方式有好有壞，好的是在絕大多數情況下這些“大神”是真心希望你能夠賺錢的，因為他只有給你提供正確的指示，你賺到錢了才有可能續費甚至讓其他人入群。

但是不好的點也很明顯，首先就是入群費不低，很多時候入群費都是數千元，只有交了費用進群操作才能了解到實力。普通用戶沒有辦法先體驗或者是不滿意退款。其次數字貨幣是7*24小時行情波動，這些分析師發出指示后，用戶不一定能快速反應并跟隨，就很有可能錯過操作的黃金時機。

我為什么這里說的是大部分情況？因為也有少數情況，分析師會惡意提供錯誤的操作指示，例如推某個空氣項目，實際上分析師與項目方沆瀣一氣，讓自己的粉絲去接盤。某個幣圈頭部自媒體曾經就大力推Pai這個項目，割了一大批忠實粉絲，自己卻賺的盆滿缽滿。

第二種就是資金托管，用戶將資金委托給分析師，由分析師代為操作。這種業務普遍是量化交易團隊，交易策略嚴格，也不存在延誤操作時效的問題，勝率相當不錯。但是大部分采用收益分成，例如將收益55開或46開，實際用戶的收益會大打折扣，部分還要額外按時間收取托管費。

這種方式最致命的弊端是資金托管方有可能挪用用戶資金。頻頻爆出量化團隊方挪用投資人資金去做它用，甚至謊稱賬戶虧光。18年比特易就是如此， 比特易創始人惠軼挪用投資者資金填補其他業務虧空，最后開100倍大單爆倉企圖亡羊補牢最終虧光自殺的慘劇。

第三種就是我要重點介紹的，合約服務平臺。隨著合約服務市場規模逐漸擴大，作坊式的個人服務已經難以滿足用戶需要，合約服務平臺化大勢所趨。

目前市面上的合約服務平臺像雨后春筍一樣越來越多，最早期的平臺還只是提供一個展示的窗口，分析師將自己的內容發到平臺上獲取關注。慢慢的從一個純粹的UGC內容平臺升級到一個綜合資訊的平臺，里面不再是簡單的看內容，還可以看到鏈上信息、多空比例、爆倉提示、聚合交易。

最核心的功能就是付費訂閱，這實際上是對我上文說的第一種合約服務模式的一種升級，分析師將自己的賬戶Api接入到平臺上，實盤展示自己的賬戶盈虧、開倉情況等，平臺還對分析師進行排名，這樣用戶對于分析師的實力一目了然。分析師靠嘴吹的方式難以為繼，真正有實力的分析師賬戶數據必然不會難看，這樣用戶才能心甘情愿的花錢訂閱。這一階段像幣Coin、合約帝都做的很優秀。

近幾個月，逐漸有一些合約跟單服務平臺出現，連分析師提供建議的步驟都省去了，直接變成用戶跟隨喜歡的分析師，然后由分析師直接進行操作，用戶會跟隨并執行分析師的合約開倉、平倉等行為。這樣的好處是，不會再出現分析師提供建議，用戶無法及時執行的情況，全部由系統自動跟隨操作。

也避免出現將賬戶和資金托管給第三方可能會出現被挪用的情況，因為用戶的本金全都在自己的賬戶當中，僅僅是通過Api授權給平臺進行操作，最大的資金風險消失。

這是一個巨大的創新，降低了小白投資者的上手門檻，讓專業的分析師來做專業的事情。但只要有利益的地方就會有人企圖鉆空子。有多個打著合約一鍵跟單口號的平臺上線，這類平臺通過包裝自己的優點，一般投資者根本無法發現其中貓膩。

這類平臺隱藏的最大的“坑”是自己當服務平臺也自己開交易所，號稱是不碰用戶本金，用戶所有的資金全都在主流交易所上，用戶完全不用擔心本金出現非投資性損失。但是我們會看到，在OKex、火幣、Binance等知名交易所中間一定能找到一個聽都沒聽過的交易所，宣稱該交易所與平臺合作，在該交易所上進行合約跟單可以減免手續費等，誘導用戶選擇這個交易所。所以只要是在一個沒有正規運作的交易所上進行跟單，就得警惕了。

其實質是外匯行業刷單的變種，外匯同樣也是號稱不碰用戶的本金，你在交易所里炒外匯有專業的交易員和老師幫忙操作，你的錢是放在銀行里，平臺不動用戶本金，只收取手續費。但實際上可能這個和交易所的銀行你聽都沒有聽過，到最后你的錢就沒了。

有經驗的人一定能夠發現，這個交易所就是這個平臺的。將用戶引流至交易所，有點像以前的網絡彩票，你沒賺或者虧了就相當于平臺賺了，你賺了就給你兌現獎勵。有人會說這種玩法也沒什么問題啊，只要賺了能夠兌現不就行了么，過程不重要。

其實不然，數字貨幣合約和彩票是不同的，彩票本身開出的是一個固定的數值，而且中大獎的永遠是極少數，平臺那么玩是完全沒問題的。但是數字貨幣合約存在合約價格偏離，只要把用戶拉到自己的平臺上來，那合約價格還不是平臺說了算？定向插針爆大戶這種被大交易所玩爛了的玩法正在這些合約服務平臺上死灰復燃。

甚至還有的合約跟單服務平臺竟然給用戶承諾10%-30%的超高月收益，只要是長期運作的正規平臺都不敢有這種承諾，所以一定要擦亮自己的眼睛。

我相信不論幣圈亦或其他行業，在市場剛形成的野蠻生長階段是撈金的最佳時機，也是壞人最多的時候，一旦市場逐漸成熟化，則良幣一定會驅逐劣幣，在此之前你要保護好自己的錢包，不要被壞人欺騙。

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