現(xiàn)代金融體系是如何從大宗商品貨幣演變?yōu)榻^對(duì)無包裝的法定貨幣的，美元如何由于石油美元戰(zhàn)爭而成為世界主導(dǎo)貨幣，美國外交政策的激進(jìn)加速了去美元化進(jìn)程，以及有多少國家（中國、俄羅斯、伊朗、委內(nèi)瑞拉等）為了繞過美國的經(jīng)濟(jì)制裁而傾向于神秘貨幣。

一旦你能向你的家人和朋友解釋現(xiàn)代金融體系是一個(gè)在任何時(shí)候都可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩的巨大實(shí)驗(yàn)，那么你就可以開始解釋加密貨幣是如何不同的。

通貨緊縮

附注：有些人認(rèn)為通貨膨脹是貨幣供應(yīng)量的增加，而通貨緊縮是貨幣供應(yīng)量的減少。因此，我要澄清的是，在本文中，我們所說的通脹是指商品和服務(wù)的總體價(jià)格水平不斷上升，而不考慮貨幣供應(yīng);而通縮則是指價(jià)格水平下降，這與維基百科的定義相符。如果你不同意這些定義，那么就把通貨膨脹理解為“物價(jià)上漲”，把通貨緊縮理解為“物價(jià)下跌”。

在開始之前，讓我們記住以下幾點(diǎn)：

·各國央行受到激勵(lì)，推動(dòng)通脹是必要的說法，以證明憑空印錢是合理的。

·印鈔票的人有很大的權(quán)力，可以影響政客、媒體和整個(gè)教育系統(tǒng)。

·大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家都被教導(dǎo)應(yīng)該避免通貨緊縮（傳統(tǒng)觀點(diǎn)）。

無限與固定貨幣供給

有一種主流說法是，通縮是壞事，因?yàn)橄M(fèi)者支出減少，導(dǎo)致生產(chǎn)減少和失業(yè)率上升。為了挑戰(zhàn)這種誤解，我們必須解釋，面對(duì)政府憑空印錢的能力，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體經(jīng)歷了通縮，這意味著通縮不是由貨幣供應(yīng)的限制造成的，而是由需求崩潰造成的。另一方面，比特幣的通縮是由貨幣供應(yīng)減少而不是需求崩潰造成的。

我們還應(yīng)該強(qiáng)調(diào)，通縮的認(rèn)知受到大蕭條（Great Depression）等相關(guān)極端不利事件的顯著影響，奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)家并不認(rèn)為通縮本身就是壞事，因?yàn)橥浐屯s都是零和游戲。

通貨緊縮的預(yù)期

我們應(yīng)該明白，通縮螺旋式上升（低需求、高失業(yè)率和衰退）的主要原因是，由于各國央行實(shí)施了當(dāng)前的通脹貨幣政策，人們對(duì)通縮缺乏預(yù)期。如果社會(huì)開始逐漸轉(zhuǎn)向以密碼為基礎(chǔ)的通縮貨幣體系，那么企業(yè)家們就會(huì)預(yù)期未來產(chǎn)品價(jià)格會(huì)更低，從而競相削減生產(chǎn)成本。然而，勞動(dòng)力價(jià)格的下降速度將慢于原材料、商品和服務(wù)的價(jià)格，因此實(shí)際工資和總需求將不斷增長，這將推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長。

然而，值得一提的是，經(jīng)濟(jì)的任何快速變化都可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)衰退。例如，在蘇聯(lián)解體后，許多前蘇聯(lián)共和國在上世紀(jì)90年代從中央計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向更自由的市場經(jīng)濟(jì)過渡的過程中面臨著巨大的危機(jī)。這并不意味著市場經(jīng)濟(jì)是一種無效的模式。換句話說，通貨緊縮本身對(duì)經(jīng)濟(jì)的危害并不比經(jīng)濟(jì)中發(fā)生的任何其他重大變化更大，因此沒有理由預(yù)期在通貨緊縮的背景下經(jīng)濟(jì)增長會(huì)出現(xiàn)任何問題。

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囤積是一種投資

我們還應(yīng)該明白，囤積非商品貨幣從本質(zhì)上對(duì)社會(huì)并不是壞事。許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，囤積是不好的，因?yàn)樗鼫p少了貸款和支出，導(dǎo)致企業(yè)無法擴(kuò)張，但這只是代幣的一面。我們可以把囤積或“不消費(fèi)”視為向整個(gè)社會(huì)放貸的一種方式。在囤積的情況下，生產(chǎn)者用商品和服務(wù)換取金錢，但在很長一段時(shí)間內(nèi)不會(huì)從社會(huì)收回任何東西。

為了更好地理解上面的概念，讓我們看一個(gè)簡單的例子。想象一下，一個(gè)農(nóng)民，住在一個(gè)小木屋里，生產(chǎn)食物，然后把它換成法定貨幣，而不花一分錢。十年后，他決定用所有的錢換磚頭蓋房子。然而，自從他攢了10年的錢而不是每個(gè)月都去買磚以來，他的錢的購買力已經(jīng)發(fā)生了變化。在通貨膨脹的經(jīng)濟(jì)中，他只能買得起一所小房子，因?yàn)樗腻X已經(jīng)失去了購買力。而在通貨緊縮的經(jīng)濟(jì)中，十多年的儲(chǔ)蓄可以讓他買得起更多的磚，建造更寬敞的房子。現(xiàn)在，告訴我，哪種變體更公平？可能是通貨緊縮的變體，對(duì)吧？因?yàn)橐粋€(gè)農(nóng)民已經(jīng)連續(xù)10年為社區(qū)做貢獻(xiàn)而沒有得到任何回報(bào)，所以人們?cè)诔运氖澄锏耐瑫r(shí)，也在給其他需要的人分發(fā)磚頭。因此，10年后，農(nóng)民應(yīng)該得到額外的獎(jiǎng)勵(lì)（即更多的磚）來建造更大的房子。

理解這個(gè)概念的另一種方法是想象Frank“燒”1，000 BTC，通過將其轉(zhuǎn)移到一個(gè)不可消費(fèi)的地址，這幾乎與將代幣重新分配給所有其他 BTC 持有者相同，因?yàn)槿紵?BTC 會(huì)增加通過減少BTC的流通供應(yīng)來剩余的代幣。這對(duì)社會(huì)有好處嗎？當(dāng)然， Frank和大家分享了他的財(cái)富。現(xiàn)在想象一下， Frank沒有燃燒1000個(gè)BTC，而是將代幣轉(zhuǎn)移到時(shí)間鎖定的地址， 10年后將所有代幣釋放給Frank （類似于“囤積”）。基本上，F(xiàn)rank已經(jīng)將1000個(gè)BTC的購買力重新分配給了所有其他BTC的持有者，10年后，他將帶著一些利息收回這個(gè)購買力。它對(duì)社會(huì)還有好處嗎？當(dāng)然，他基本上借給社會(huì)1000比特幣10年，而不是自己花掉。

附注：這只適用于相對(duì)容易生產(chǎn)的非商品貨幣，如法定貨幣或加密貨幣。有人可能會(huì)說，制造一枚加密貨幣需要大量電力，但這是一種誤解。電力被用來確保網(wǎng)絡(luò)的安全，通過在一個(gè)非常敵對(duì)的環(huán)境中分散權(quán)力來提供高度的審查阻力，但這是另一個(gè)完全不同的話題。此外，還有許多代幣不需要太多電力，因?yàn)樗鼈兪褂玫氖欠枪ぷ髁孔C明共識(shí)算法。

銀行加速了需求拉動(dòng)通脹

當(dāng)然，在通貨緊縮體系中囤積貨幣會(huì)讓富人變得更加富有，而不需要做任何工作，但通貨緊縮并非其根本原因，因?yàn)榧词乖诋?dāng)前的通貨膨脹貨幣體系中，同樣的事情也會(huì)發(fā)生。造成這種現(xiàn)象的原因之一是，現(xiàn)代金融體系向消費(fèi)者部門發(fā)放的貸款過多，加大了通脹缺口，導(dǎo)致需求拉動(dòng)型通脹和泡沫的產(chǎn)生（例如，美國的次貸危機(jī)或?qū)W費(fèi)飆升）。換句話說，銀行把富人的錢以前所未有的規(guī)模貸給窮人，所以消費(fèi)者哄抬所有的價(jià)格，這使得他們更窮，因?yàn)樗麄儾坏貌唤璩龈嗟腻X來支付同樣的商品和服務(wù)。

例如，F(xiàn)rank想賣房子，但只有愛麗絲能在那個(gè)地區(qū)支付10萬美元。因此，F(xiàn)rank決定向鮑勃提供30年的抵押貸款，這樣他就可以和愛麗絲競爭這棟房子了。結(jié)果，供不應(yīng)求，于是愛麗絲和鮑勃開始哄抬價(jià)格。為了保持競爭力，愛麗絲也決定向Frank借錢，所以房子最終以20萬美元的價(jià)格賣給了愛麗絲，愛麗絲不僅付了兩倍的錢，現(xiàn)在還需要每月為她額外借的錢支付利息。

好的，但是我們?nèi)匀恍枰y行為企業(yè)提供流動(dòng)性，對(duì)吧？好吧，這是另一篇文章的主題，但請(qǐng)記住以下幾點(diǎn)：

· 首先，許多國家的債務(wù)基礎(chǔ)經(jīng)濟(jì)杠桿過高，很大一部分貨幣供應(yīng)是通過部分準(zhǔn)備金銀行體系創(chuàng)造的，這是一種非常危險(xiǎn)的做法，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)容易受到流動(dòng)性危機(jī)的沖擊。

· 其次，許多p2p借貸平臺(tái)正在以一種更加分散的方式發(fā)展。在初創(chuàng)企業(yè)方面，加密貨幣社區(qū)通過ICOs、IEOs等不同的眾籌方式，成功地將各種項(xiàng)目從白皮書引導(dǎo)到行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者（如Ethereum、Binance）。

通縮背景下的支出

根據(jù)主流說法，在通縮經(jīng)濟(jì)中，人們的支出更少，但這是真的嗎？現(xiàn)代歷史上沒有確鑿的例子，因?yàn)橐郧叭藗冊(cè)谖C(jī)期間或之后面臨通縮，而危機(jī)往往是由需求崩潰造成的。

讓我們看看通縮背景下的健康經(jīng)濟(jì)，當(dāng)消費(fèi)者和生產(chǎn)者都預(yù)期通縮時(shí)。支出會(huì)減少嗎？這與其說是經(jīng)濟(jì)學(xué)，不如說是心理學(xué)，但我想問你：

你昨天之所以花錢是因?yàn)殄X一直在貶值嗎？或者你花錢是因?yàn)槟阆朐谀且惶斓玫侥承┥唐泛头?wù)對(duì)嗎？

大多數(shù)人仍然沒有太多的儲(chǔ)蓄，經(jīng)常靠工資生活，所以他們的絕大部分支出只包括基本的必需品，如食品、醫(yī)療、安全和通勤。可以肯定地說，通縮不會(huì)影響這類支出。

那么非基本需求呢？嗯，很難想象人們會(huì)等到明年才能以原價(jià)的95%看一部新上映的電影。由于5-10%的通貨緊縮，任何人都不太可能取消他們的訂閱。事實(shí)上，高科技產(chǎn)業(yè)（如智能手機(jī)、電腦）幾十年來一直在通貨緊縮的背景下發(fā)展，但該產(chǎn)業(yè)仍在蓬勃發(fā)展，這是一個(gè)最好的例子，表明在一個(gè)健康的經(jīng)濟(jì)中，通貨緊縮不會(huì)減少支出，因?yàn)槿藗冾A(yù)期會(huì)出現(xiàn)通貨膨脹。

許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，人們將減少住房和汽車等長期消費(fèi)，但大多數(shù)發(fā)達(dá)國家的情況恰恰相反。大多數(shù)消費(fèi)者寧愿借大量的錢來盡快買房子和汽車，盡管隨著時(shí)間的推移，他們將支付更多的利息，這高于通貨膨脹。

那么，通縮至少能略微降低總需求嗎？我們不確定，但可能會(huì)發(fā)生。例如，從通貨膨脹的貨幣體系向通貨緊縮的貨幣體系的轉(zhuǎn)變可以促使人們更多地了解經(jīng)濟(jì)和金融，因此，普通消費(fèi)者將具有更高的金融素養(yǎng)，這可能會(huì)改變他們的消費(fèi)習(xí)慣。然而，如果這種情況真的發(fā)生，它很可能會(huì)縮小貧富差距，因?yàn)槿藗儗⒏嗟仃P(guān)注長期目標(biāo)，而不是追求短期的滿足感。

附注：公平地說，雖然小規(guī)模的通貨緊縮不會(huì)給健康的經(jīng)濟(jì)帶來風(fēng)險(xiǎn)，但超級(jí)通貨緊縮仍然非常危險(xiǎn)，超級(jí)通貨膨脹也是如此。

固定貨幣供應(yīng)下的通貨膨脹

有趣的是，有限的貨幣供應(yīng)并不意味著商品和服務(wù)的價(jià)格會(huì)在加密經(jīng)濟(jì)中不斷上漲，因?yàn)槭紫龋恍┘用茇泿艣]有有限的供應(yīng)，其次，新的加密貨幣一直在出現(xiàn)。

我們還應(yīng)該記住，即使每個(gè)人都同意只使用一種固定供應(yīng)的加密貨幣（例如2100萬比特幣），價(jià)格也會(huì)上漲，因?yàn)樯唐泛头?wù)的供應(yīng)可能會(huì)減少，生產(chǎn)成本可能會(huì)增加，或者通脹可能純粹由通脹預(yù)期引發(fā)。

下面是一些例子：

1. 由于森林的迅速砍伐，未來木制家具的供應(yīng)可能會(huì)減少，導(dǎo)致價(jià)格上漲。

2. 社會(huì)慢慢轉(zhuǎn)向環(huán)保和倫理技術(shù)，這往往會(huì)增加生產(chǎn)成本，導(dǎo)致價(jià)格上漲。

3. 有關(guān)供應(yīng)將萎縮的傳言引發(fā)的恐慌可能會(huì)導(dǎo)致價(jià)格上漲。

經(jīng)濟(jì)增長緩慢

總而言之，即使通貨緊縮會(huì)略微減緩經(jīng)濟(jì)增長，這也會(huì)減少環(huán)境污染。過去幾十年，環(huán)境污染急劇增加，主要原因是化石燃料消費(fèi)呈指數(shù)級(jí)增長。

有人可能會(huì)說，即使經(jīng)濟(jì)增長稍微放緩，也會(huì)導(dǎo)致通貨緊縮螺旋式上升（低需求、高失業(yè)率和衰退），但這在一個(gè)健康的加密經(jīng)濟(jì)中是不太可能的，因?yàn)椋喝藗儠?huì)對(duì)通貨膨脹有預(yù)期（如上所述）。

需求不會(huì)低于基本生活必需品。

當(dāng)社會(huì)轉(zhuǎn)向以加密貨幣為基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)時(shí)，由于快速的自動(dòng)化，應(yīng)該已經(jīng)存在某種形式的基本普遍收入，這將確保即使在高失業(yè)率的情況下，總需求也將保持相對(duì)穩(wěn)定。

結(jié)論

現(xiàn)在，您將能夠向您的家人和朋友解釋，沒有理由害怕基于加密貨幣的經(jīng)濟(jì)了吧，因?yàn)橥ㄘ浘o縮本身并不是壞事，不是所有加密貨幣都有固定的供應(yīng)，即使有固定的供應(yīng)，也會(huì)發(fā)生通貨膨脹。