2023年已經過半，有必要對整個動力電池行業做一個解析。通過和眾多行業專家交流，我們認為2023年的動力電池呈現主要的特點：

1）動力電池行業從之前的野蠻生長階段，已經進入平穩發展期。隨著新能源汽車滲透率從5%上升到35%，后續動力電池行業可能保持一個20%-30%的增速。

2）整車行業競爭激烈已經影響到了動力電池行業的格局，動力電池企業開始逐步分化，車企開始尋找戰略合作伙伴甚至直接下場做電池。而插電式混動和增程混動這種帶電量較小的需求已經進入實質的拉量軌道，這對于動力電池的增速是有很大的影響的。

3）動力電池的新技術，在過去幾年主要圍繞體積利用率展開，這客觀加速了磷酸鐵鋰的普及。而2023年，4680大圓柱電池、4C快充電池、鈉電池，磷酸鐵錳鋰等技術都處在一個蓄力期。中國動力電池的下一輪創新可能在2024-2025年普及開來，這也會重塑行業格局。

總體來看，中國動力電池產業已經排在世界首位，在全球范圍內具備成本和產能的優勢。但是競爭是加劇的，這使得中國動力電池行業還在加速奔跑。但是由于競爭者很多，需求方在整車層面不斷淘汰，使得行業充滿焦慮，這是非常現實的問題。

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中國國內動力電池的產銷情況

首先我們需要盤點一下數據，2023年上半年：

?動力電池累計產量293.6GWh，同比增長36.8%；

?動力電池累計銷量達256.5GWh，同比增長17.5%；

?動力電池累計裝車量152.1GWh, 同比增長38.1%，注意這個數據只有產量的1/2左右；

?動力電池企業電池累計出口達56.7GWh，出口占總產量大概是1/6左右。

從這些數據來看，中國動力電池企業開始從之前的高速發展，開始進入比較正常的增速。目前中國動力電池出口的規模，半年也超過了50GWh。中國已成為全球動力電池產業的領跑者，市場規模連續六年領先全球，建立了全球最大的動力電池產業體系。中國動力電池產業在世界范圍內，具備成本和規模的優勢。

目前來看動力電池行業面臨著裝機量增速放緩和產品迭代加快等挑戰，主要的問題是價格戰模式下，動力電池企業和汽車企業的利益出現了背離。在競爭格局方面，中國的動力電池市場由寧德時代、比亞迪、中創新航、億緯鋰能、國軒高科、欣旺達、LG新能源、蜂巢能源、孚能科技和瑞浦蘭鈞等企業占據主導地位。 02

2023年動力電池競爭格局

但是在這里，我們能看到變化，2023年上半年：

寧德時代的國內裝機量為66.03GWh，同比增速為25.77%；

弗迪動力的國內裝機量為45.41GWh，同比增速為91%。

而第3-5名的中創新航、億緯鋰能和國軒高科的裝機量為12.56 GWh、6.61GWh和 6.05GWh。我們能看到，行業龍頭的增速開始放緩，而比亞迪通過垂直整合的模式，極大拉動了弗迪動力的產量。

中國動力電池競爭格局

從整個2023年上半年的動力電池產量來看，三元電池累計產量99.6GWh，占總產量33.9%，累計同比增長12.6%；磷酸鐵鋰電池累計產量193.5GWh，占總產量65.9%，累計同比增長53.8%。也就是說，全行業都在轉向磷酸鐵鋰電池，而汽車企業過往幾年的主要成就就是把自己電池從三元替換成磷酸鐵鋰。

這主要是因為整車企業在主流車型上，通過價格和續航里程的平衡，讓消費者做出了選擇。400-600公里已經覆蓋了主要中國消費者的需求，這改變了過往圍繞能量密度為先的開發策略，使得中國動力電池企業開始圍繞成本進行競爭。

因此動力電池行業正在迎來轉型和下半場的競爭，隨著下半場的到來，動力電池行業需要在材料創新、結構創新和商業模式創新等方面展開多管齊下的努力。

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技術創新

1）材料創新

在全球范圍來看，材料創新一直是驅動產業創新的核心武器，電池材料直接決定了動力電池的能量密度、安全性和成本，是最核心和本質的部分。

?M3P：以特斯拉為主要的需求客戶。電池企業成功用此類體系替代了原來的三元電池，當然這里有方殼電池本身的優勢，M3P能否全面替代三元，我們還需要觀察。

?鈉電池：今年逐步在A00級車上使用。這是戰略對沖中國鋰資源稀缺的問題。

?高鎳電池+復合集流體：以麒麟電池為代表，中國的高鎳電池又開始新一輪的探索，這次為了保證安全性，一方面使用了復合集流體，一方面使用了結構層面的設計。

?半固態電池：嚴格來說，半固態電池是在高鎳+電解質設計中創新，這為更高能量密度開了一條路。

中國在三元中鎳鋰電池和磷酸鐵鋰電池等方面已取得很好的戰略競爭地位，隨著技術的不斷革新，降本的需求繼續讓電池企業不斷前行。

2）結構創新

結構創新使得電池及系統結構創新呈現百花齊放的態勢，各家電池大廠都有自己的產品創新。

在單體電池結構方面，主要通過減少附件重量提升容量和能量密度，從方殼電池也進化到了各種類型的刀片電池。

在電池系統方面，不僅把原來的方殼電池進行不同布置（正立、躺放和倒立三大流派），在Pack結構創新的趨勢是逐步去掉模組和整包，實現電池與底盤、車輛的深度集成，減少重量和體積，提高能量密度。

目前結構創新主要圍繞電池與整車深度緊密設計進行，CTC和CTB是行業的主要趨勢。

3）商業模式創新

隨著市場競爭的加劇，動力電池企業把注意力放到了換電和回收方面，換電模式嘗試通過提高電池利用率，打通電池的生產、使用和回收等環節。

動力電池行業，在整車很卷的情況下，通過材料創新、結構創新和商業模式創新方面來找自己的生存空間。

編輯：黃飛

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