伴隨著流量單價快速下降、流量紅利逐漸消失，電信運營商已不能僅依靠流量增長來維持收益的快速增長。電信運營商亟需通過新產品、新業務模式來創造新的收入來源。

5G為移動通信產業帶來了一次歷史性變革。5G技術具有高速率、低時延、低功耗、廣覆蓋、高容量等多方面優勢，能夠有效解決網絡擁塞、網絡服務不穩定等問題。此外，圍繞5G技術產生了眾多的新興業務和商業模式。5G技術將推進云計算、大數據、物聯網、人工智能等領域的跨越式發展，賦能垂直行業并促進跨行業的深度合作，形成泛在的5G生態圈，為電信運營商帶來巨大商機。電信運營商必須牢牢把握住風口，合理制定5G運營策略。

由于3G、4G技術無法處理用戶對流量的海量需求，近年來電信運營商發布的“無限量套餐”對用戶的流量使用做了諸多限制，例如達量限速、限制使用時間等，并不是真正意義上的“無限量”。5G高容量、高速率的特性極大地提升了網絡承載能力，能夠滿足超高密度的通信需求，為無限數據流量套餐提供技術支撐。

2018年，韓國三大運營商推出真正的無限量數據服務和5G網絡服務。以運營商SK Telecom為例，無限量套餐定價為100000韓元，套餐對主賬戶的數據流量和網絡速率等均不做任何限制。表1列出了韓國三大運營商的部分流量定價。

表1 韓國三大運營商的數據資費定價

注：Unlimited套餐為主賬戶持有人提供真正的不限量數據服務；針對第二設備、副卡等設有數據使用上限。5G將帶來全新的套餐結構和計費方式

流量業務從單量綱計費模式變成多量綱計費模式

4G時代，流量業務只有“使用量大小”一個量綱，不區分客戶等級、網絡質量、服務場景，一張通信網絡服務所有人，網絡質量的差異化價值得不到體現。5G時代，NFV/SDN和網絡切片技術使得流量業務支持多量綱模式，除了帶寬流量以外，還可以分場景、分客戶、分時段、分區域、分質量為客戶提供差異化的服務，使得基于多維度的服務特性定價成為可能。

以芬蘭的運營商Elisa為例，Elisa通過細分速率來定價5G套餐，流量實現真正的不限量，詳情見表2。

表2 芬蘭運營商Elisa的5G資費

注：在北歐國家和波羅的海國家（包括芬蘭、瑞典、丹麥等）指定區域內真正不受限制地使用移動網絡。首月需另付3.9歐元開卡費。

5G套餐將疊加多項非通信內容與權益

5G時代，流量不限量，傳統套餐內容同質化，單純提供通信服務不足以形成競爭優勢，電信行業的競爭將逐漸從價格導向轉為內容與服務差異化導向。電信運營商可通過泛行業合作，在套餐中疊加娛樂、購物、金融、出行等領域的內容與權益，提升產品差異化程度。

美國電信運營商T-Mobile US持續為無限量套餐填充內容與權益，實現了用戶規模和收入規模的雙增長。2017年9月，T-Mobile US免費為無限量套餐增加了Netflix視頻內容；2018年1月，推出國際漫游無限量套餐ONE Plus International，提供飛機內無限流量及短信，同時使140多個國家及地區漫游時速度提升一倍；2018年10月，提供Google One云存儲、Amazon Prime會員等增值權益。T-Mobile US為通信產品疊加了一系列的內容與權益，有效提升了用戶數和服務收入，如圖1所示。

圖1 T-Mobile US為通信產品疊加內容與權益帶動用戶數和服務收入增長

5G套餐將接入多類型終端，可結合終端數量計費

隨著5G、eSIM卡技術的普及，聯網終端類型將越加豐富，平板電腦、可穿戴設備、智能家電、智能汽車等將都可以加載5G網絡。此外，無限量套餐將推動各個終端間的流量共享，用戶可以通過添加副卡、Wi-Fi熱點共享流量等方式，將主賬戶的無限流量共享給副卡和其他設備。因此，在5G時代，同一賬戶下的設備連接數量將大幅提升。電信運營商可通過增加用戶可穿戴設備、智能家電等連接設備接入的方式，拉動用戶規模增長；同時通過限制設備接入數量、按接入設備數量收費的模式，拉用收入增長。

美國運營商AT&T通過豐富智能終端接入類型，實現了移動后付費用戶規模的持續增長。2017年第一季度，AT&T推出無限量套餐，同一賬戶套餐內可加入多部手機和可穿戴設備。隨后AT&T不斷增加無限量套餐可接入的終端種類，并按照接入的設備數量計費。每多接入一部平板電腦、相機或汽車增加20美元/月，多接入一部手機增加35美元/月，多接入一部可穿戴設備增加10美元/月，10部設備封頂。截至2018年第二季度，由于智能手表、汽車、可穿戴等其他連接設備的接入，AT&T后付費連接數達到7737萬，同比增長0.5個百分點。2017年第二、三季度，在手機用戶凈流失的情況下，智能終端的用戶連接數每季度凈增達23余萬。如下圖2所示。

圖2 智能終端連接數的增加帶動了AT&T移動后付費用戶增加

除此之外，在5G時代，電信運營商可延續4G時代的運營經驗，實現4G向5G的平穩過渡。例如，電信運營商可推出高、中、低端多梯度的不限量產品以全面覆蓋不同的目標群體，提供新用戶專享福利、轉網用戶促銷以拓展異網用戶等。

5G套餐收費模式創新

電信運營商提供個性化、多樣化的服務方案，通常需要引入第三方平臺，如視頻平臺、VR平臺、游戲平臺、IoT平臺等。第三方平臺提供細分領域內的個性化服務，運營商針對不同的細分領域提供定制網絡連接的服務，雙方協作來滿足細分領域的客戶需求。

在4G時代，用戶通過B2C方式向運營商購買網絡服務，運營商向用戶提供無差別的、標準化的移動網絡服務并基于服務數量向用戶收費，隨后用戶再向第三方平臺購買細分領域的個性化服務內容。在5G時代，大量的垂直行業應用場景應運而生，為運營商帶來更多的企業客戶和合作伙伴，使得收費對象更加多元。電信運營商可以面向不同垂直領域內的商家、第三方服務平臺收費，實現利益分享，成本與風險共擔。

同時5G將促使網絡服務與行業應用不斷融合，預計運營商將更多地采用B2B2C收費模式。電信運營商可以基于網絡速度、可靠性和覆蓋等因素，向企業客戶提供定制的、差異化的網絡服務，以“批發”的形式銷售給企業客戶，再由企業客戶結合自身的專業服務內容，向個人用戶提供“特定網絡服務+專業應用”的融合產品。如圖3所示。

圖3?運營商收費模式轉型

電信運營商應與合作伙伴緊密協作，打造更完善的收費模式，最終實現互惠共贏，共享5G產業的紅利。

5G資費水平研判

從整體資費水平上來看，移動通信產品資費呈現波動下降。隨著提速降費政策的落地執行與不斷深化，我國的流量資費快速下降。預計在政策和技術進步的雙重影響下，5G資費水平并不會顯著高于4G。

與前代移動通信技術類似，5G將會經歷同樣的發展周期，包括導入期、成長期、成熟期和衰退期。在導入期，即5G商用初期，5G套餐資費將略高于4G，以區分不同的服務水平，隨著AR、VR、車聯網等5G專屬應用的成熟與普及，消費者為體驗獨特的5G服務，可能會為更高速率的網絡服務支付更貴套餐資費；在成長期，隨著邊際成本的下降，5G資費將下調至目前的4G資費水平，隨后5G將大規模普及；在成熟期，由于移動通信資費整體趨勢是波動性下滑的，5G未來整體資費將低于4G整體資費；在衰退期，5G資費將大幅下降，5G技術逐步退出歷史舞臺。如圖4所示。

圖4?5G資費水平研判

以韓國三大運營商為例，SK Telecom、KT、LG U+推出的5G套餐資費基本在8萬韓元（約合460元人民幣）至10萬韓元（約合590元人民幣）之間，5G套餐資費較4G均略有上浮，其中LG U+資費漲幅最小約8%，KT漲幅約19%，SK Telecom漲幅最多達25%。在我國，由于提速降費政策要求和行業競合現狀，流量費用在國際上已處于中低水平。預計我國的5G套餐面世后，資費將略高于目前的4G套餐，無限量套餐資費多在百余元。隨著5G的普及，套餐資費將逐步下滑。

啟示與建議

5G時代，為電信運營商帶來大量的機遇與挑戰、差異化的運營策略和新的計費、收費方式。

由于5G技術高容量、高速率的特性，在5G時代將實現真正無限制的無限量套餐，電信運營商的移動網絡服務將趨于同質化。為了更好的應對友商競爭，體現服務的差異化和個性化，電信運營商將推出包括通信服務內容、服務特性、行業應用、會員權益等在內的多元套餐結構，通過多量綱的計費模式體現服務差異化并增加收入來源；通過泛行業合作、填充非通信內容與權益的方式優化不限量產品；通過豐富智能終端接入方式拓展用戶規模。

此外，5G為運營商帶來更多的企業客戶和合作伙伴，收費的對象更加多元，將更多采用B2B2C收費模式。在5G資費方面，商用初期的5G套餐資費將高于4G，以區分4G、5G不同的服務水平，隨后5G資費將下調至目前的4G資費水平并大規模普及，由于移動通信資費整體趨勢呈波動性下滑，預計未來5G整體資費將低于目前的4G整體資費。

電信運營商應牢牢把握住5G機遇期，順應5G的發展趨勢，合理發展5G產品，創新計費和收費模式，攜手行業合作伙伴，構建健康的5G生態，全力推動5G產業發展。