日前，以區塊鏈技術為依托國內首例中小企業無擔保無抵押貸款在機票代理行業完成放貸，憑借祺鯤科技的區塊鏈、大數據、云計算等技術手段捕捉底層資產真實經營性現金流數據，中融天下商業保理基于真實現金流為貸款企業注入金融流動性，并由中國銀行進行貸款資金賬戶監管。這也是國內乃至日本和歐洲首例利用多種金融科技手段使供應鏈金融保理脫離核心企業擔保而完成的放貸業務。

祺鯤科技高層介紹“中小企業區塊鏈融資平臺”

據悉，此筆業務覆蓋兩千萬底層資產，形成標的總額將近壹仟萬人民幣，在祺鯤科技打造“中小企業區塊鏈融資平臺”上完成放貸全流程，該平臺旨在通過金融科技將中小企業現金流形成過程真實記錄并呈現出來，助其以真實的應收賬款數據為依據獲得無擔保無抵押貸款。祺鯤科技邀請了行業協會、持牌金融機構、中小企業主等十數位嘉賓，共同探討金融科技如何助力中小企業拓展融資渠道，賦能實體經濟。

金融科技還原資產本質

長久以來，中小企業融資難、融資貴是世界性難題。就中國而言，造成這樣的局面主要有兩大原因。從外因來看，我國信用體系建設長期處于不健全的狀態，這增加了外部融資機構對中小企業的信息不對稱。從內因來看，中小企業融資一方面具有“短、小、頻、急”的特點，一方面其自身又存在諸多限制其獲得外部融資的短板，比如：財務管理亂、經營管理亂、人事管理亂等。

為規避投資風險，融資機構更青睞于本身固定資產多、資信等級高或者擁有強大第三方作為擔保的企業和項目，而很多中小企業擁有良好的現金流卻沒有房產等固定資產可作為抵押物，同時征信體系的不健全，也使其無法獲得高等級資信用，因此資本市場上的常規融資方式對中小企業并不友好。目前市場上少數針對中小企業貸款產品，也往往是通過企業法人的個人財產作為連帶責任抵押擔保，額度大多在百萬左右，很難支撐企業日常運營和業務開展。

資產證券化的本質和核心在于資產，也就是證券化資產兌付本息的能力，即未來現金流，抵押物和擔保都是在無法看到也無法控制未來現金流情況下的權宜之計。祺鯤科技CEO朱紹康認為，現階段國內外證券化的標準除了抵押物和擔保方的主體信用以外，以現金流創造能力來作為很多輕資產公司的證券化支持是一個更為公平，透明的標準，只不過在過去技術沒能達到的情況下，產生現金流的真實過程和行為很難被穿透和捕捉。

祺鯤科技打造的“中小企業區塊鏈融資平臺”通過區塊鏈、大數據、云計算等技術手段穿透資產，使資產證券化行為回歸本質，即讓投資人能夠看到資產方歸還資金并帶來收益的能力，也就是創造未來現金流的能力，幫助許多擁有強現金流的輕資產公司有了證券化融資的可能。在這個過程中，通過多種技術全程追蹤資產方對于資金的使用，現金流的生成及匯集的全過程行為而不僅僅是關鍵節點的合同文本，同時確保該數據的初始來源及真實性，無疑對于資金安全提供了至關重要的保障和支撐。

玉泰航服創始人葛崢豪在研討會上表示：票代行業現在是微利行業，但航空機票整體市場的蛋糕卻是很大，為了能占有更大市場份額，票務公司需要大量墊付資金搶占機位，這對于企業來說資金壓力很大。雖然目前也有銀行給予的授信但額度很低，難以支撐企業擴大經營。通過祺鯤的中小企業融資平臺，能幫助票務公司僅憑真實的應收賬款即可獲取貸款，這原先是無法想象的。

區塊鏈鎖定“真實現金流”

祺鯤科技長期致力于以科技推動金融業務拓展及創新，作為技術服務方利用物聯網，云計算和區塊鏈技術，與銀行、保理公司等牌照金融公司合作，成功實現基于企業未來現金流的融資及貸款服務，并在用區塊鏈打包資產數字化及證券化領域擁有12項目美國專利。

以“中小企業區塊鏈融資平臺”為例，祺鯤科技通過搭建聯盟鏈、建立多方節點共同記賬、對接眾多第三方權威數據，確保整個交易閉環的第一手原始數據原樣上鏈，不可篡改呈現真實交易，并建立區塊鏈交叉驗真模型監控信息流、貨物流、現金流、發票流的真實性，并與銀行合作開設資金監控賬戶，完成資產、放款資金、回款資金穿透監管，確保業務和資金雙閉環。讓資金方更為清晰的了解資產真實情況，從而以無擔保、無抵押的形式為中小企業提供融資服務。

平安銀行北京分行資管部負責人馬赫在會上指出：“銀行在做中小企業貸款業務重要的風險有兩點，一企業的經營數據的不實，二企業將貸款資金挪為他用，在你們的系統里將這兩個痛點很好的解決。”

作為中國經濟和社會發展的重要力量，中小企業在創造就業、技術創新、經濟發展等多方面具有不可替代的支撐作用。近日，央行、銀監會等部門聯合發布的《中國小微企業金融服務報告（2018）》中要求進一步改進中小微企業金融服務的思路，提出要“加強金融科技運用，提升小微企業金融服務效率”，這為金融科技的發展指明了方向。相信未來通過祺鯤的技術實力，有望切實解決中國中小企業融資難，融資貴等問題，為金融賦能實體經濟助一臂之力。