2012年為太陽能產(chǎn)業(yè)最艱難的年份之一，事實上在過去的18個月內(nèi)，市場對于太陽能產(chǎn)業(yè)成長預(yù)期搖擺不定。2011年底，一些企業(yè)擔(dān)憂2012年的終端市場需求會像2011年一樣下滑，從而放大了2012年產(chǎn)業(yè)的挑戰(zhàn)。好消息是2012全球太陽能需求并沒有下滑，但也沒有成長到能夠大幅扭轉(zhuǎn)供需失衡局面，平均銷售價格的下跌推動需求大幅上升（尤其是新興市場需求）的期待也沒有實現(xiàn)。

　　2012年也出現(xiàn)了一些新的商業(yè)模式與策略。在2012年之前，大多數(shù)廠商只專注于製造，透過與上游的垂直整合來成為最佳供應(yīng)商，或透過市場通路建立來提升品牌認(rèn)可度；而現(xiàn)在，企業(yè)戰(zhàn)略越來越多地集中在項目開發(fā)，從而提高毛利率或者保證自產(chǎn)模組的出貨。中國市場的崛起進一步刺激了這種戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變，其中蘊含著巨大的挑戰(zhàn)與潛在的回報。

　　另一個值得期待的是新興市場將會有可觀的成長，終端市場的需求將拓展到更多的國家，從而幫助降低優(yōu)惠政策變化引起的需求衰煺風(fēng)險。許多在2012年開始的貿(mào)易爭端調(diào)查將會在2013年最終結(jié)束，很可能會顯著地改變太陽能產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈格局。

　　為此，太陽能企業(yè)自2012年開始謀劃各種不同的企業(yè)戰(zhàn)略和公司活動，多數(shù)是防御性的，以創(chuàng)造可持續(xù)經(jīng)營的商業(yè)模式，在2013年及以后生存下來。雖然這些過程是痛苦的，并且要面對各種挑戰(zhàn)，但是在未來幾年裡新的機會還是有望浮現(xiàn)出來。

　　一線廠商向下游終端市場發(fā)展

　　在過去兩年裡，不斷下跌的銷售價格嚴(yán)重地影響了各種類型的廠商，并導(dǎo)致一部分廠商向下游尋求新的利潤。圖一所顯示的趨勢可以解釋為什么向項目開發(fā)轉(zhuǎn)型具有吸引力，以及商業(yè)模式發(fā)生改變的時間。自2011年起，季度模組毛利率的持續(xù)導(dǎo)致很多公司開始關(guān)心公司的發(fā)展戰(zhàn)略，而后在2012年進行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，即單純製造的廠商開始進入下游項目環(huán)節(jié)。

　　在2012年，幾乎所有的中國一線廠商不同程度地開始進入項目開發(fā)領(lǐng)域。大部分廠商所介入的專案開發(fā)的規(guī)模目前還比較小，通常只有幾百兆瓦，已經(jīng)確認(rèn)的收入佔總收入的比例也較低。但也有一些廠商正在更加積極地轉(zhuǎn)型，并計畫在2013年將下游項目收入提升到總收入的一半以上。

　　圖一　多晶硅模組和下游專案的加權(quán)平均毛利率

　　（來源：NPD Solarbuzz）

　　部分業(yè)內(nèi)人士將這種向下游轉(zhuǎn)型的舉措看作是許多苦苦奮斗的企業(yè)取長補短之舉，然而任何向新商業(yè)模式的轉(zhuǎn)型都是有風(fēng)險的，無論一個企業(yè)在製造業(yè)中多么有效率，都不能保證企業(yè)能夠在項目開發(fā)領(lǐng)域取得成功。

　　在項目開發(fā)中一個最主要的挑戰(zhàn)是建立可靠又有效率的運作機制，這未必能從製造業(yè)背景中直接轉(zhuǎn)化過來的。對專案所處市場、政策和法規(guī)的深入瞭解是至關(guān)重要的，任何錯誤都會造成影響，小到項目延期，大到合約取消。

　　這還給業(yè)績目標(biāo)和財務(wù)表現(xiàn)帶來另一個挑戰(zhàn)，因為僅僅幾個星期的專案延期都會造成收入不能確認(rèn)并進入相應(yīng)的季度報表，使得專案儲備和生產(chǎn)製造之間的平衡變得更加困難。同時還造成與塬先客戶的直接競爭的可能，從而危及塬有的供應(yīng)關(guān)係。

　　此外，許多向下游的轉(zhuǎn)型都來自中國市場的啟動。這存在一種風(fēng)險，因為中國市場目前仍然高度依賴政策驅(qū)動，只有來自中國政府的持續(xù)不斷的支持才能維持快速的成長。值得感謝的是，不斷上調(diào)的太陽能裝機目標(biāo)和覆蓋不同客戶分類市場的各種優(yōu)惠政策表明這種支持正在增強。

　　然而，這種成長并不是惠及產(chǎn)業(yè)內(nèi)的所有企業(yè)，只有兼具實力和關(guān)係的企業(yè)才能從市場的成長中獲利。同時，如此眾多一線廠商的進入造成下游產(chǎn)業(yè)一個類似上游的局面，即成長的產(chǎn)能和加劇的競爭集中在一個類別市場，導(dǎo)致價格下降到毛利率無法維持兩位數(shù)的水準(zhǔn)。

　　中國的崛起

　　中國市場的崛起主要是給中國企業(yè)提供了機會，這樣一個事實可能并不令人吃驚，但這可能造成供應(yīng)鏈上的多種改變。如前所述，中國企業(yè)主導(dǎo)著中國下游需求的成長。然而，考慮到中國市場從1~12月不同階段的需求時，這其中存在著一定的挑戰(zhàn)。

　　一般來說，當(dāng)任何一個市場的需求集中在某一個季時，可能導(dǎo)致上游廠商供給的不平衡。以前，全球太陽能市場主要集中在一年中的下半年，因為在歐洲每年年初的補貼削減會導(dǎo)致四季度需求的上升以及開發(fā)商搶裝。這一模式在2012年仍然存在，然而如圖二所示，主要是受到中國市場在下半年特別是2012年四季度成長的影響。

　　圖二　中國市場在2012~2013各季對全球需求的貢獻

　　（來源：NPD Solarbuzz）

　　這種需求集中釋放的主要問題是，廠商必須在上半年承擔(dān)生產(chǎn)并持有大量的庫存的風(fēng)險，以求在下半年出貨量上升時獲利。在一個價格不斷下降的環(huán)境裡，持有大量庫存的策略就要面對庫存價格損失以及毛利率下降的風(fēng)險。面向中國市場的企業(yè)在2012年已經(jīng)有過這樣的經(jīng)歷，并且不得不決定在2013年是否要堅持類似的策略。

　　這樣的產(chǎn)業(yè)發(fā)展也為沒有專注于單個不穩(wěn)定的市場行情（比如中國）的企業(yè)提供了機會，中國以外的全球太陽能市場年度需求預(yù)計在2013年各季度呈現(xiàn)平穩(wěn)上升的趨勢，有助于企業(yè)計畫產(chǎn)量和出貨量水準(zhǔn)。