自從美國政府把華為列上黑名單之后，多家美國廠商紛紛主動或被動地與以華為為代表的中國合作伙伴劃清界限，比如昨天AMD果斷宣布將不會進一步對其中國合資公司(海光)授權x86 IP。另一方面，華為被拉黑名單，受傷的不只是華為自己，美國的芯片廠商也很受傷，股價持續跌落，最新的受害者是華為的供應商Skyworks等。

在這場兩敗俱傷的戰爭中，這一系列事件再次引發了國內外專家對于半導體產業自主之路的思考。

美國半導體公司股價再次集體下跌

據CNBC報道，過去一個月，許多跟蹤半導體的交易所交易基金(etf)的表現遜于納斯達克綜合指數。Direxion Semiconductor Bull 3X ETF在過去一個月中下跌超過34％，該公司將高通和德州儀器列為其最大個股持股。以英特爾為首的ProShares Ultra Semiconductors下跌近25％。

其他跟蹤半導體的ETF也在下跌。

相比之下，納斯達克綜合指數在上個月下跌7.4％。

美國半導體股票集體下跌，背景是特朗普上月簽署的一項行政命令，該命令授命商務部長Wilbur Ross切斷對美國國家安全構成“不可接受的風險”的信息或通信技術交易。華為當時被列入黑名單，并要求美國公司需要獲得審批才能向華為出售產品。這預示著中國企業獲得美國技術將受到更多限制。

而這對于美國供應商來說這也不是一件好事，Qorvo和Skyworks等一些為華為供貨的美國公司成為最新的受害者，接連宣布下調其本季度的收入預期。

此外，華為的一些美國供應商已經表示，把中國公司列入黑名單將影響其財務業績。Qorvo、Skyworks和Lumentum都下調了本季度的收入預測。Qorvo股價本月下跌13.6％，而Skyworks和Lumentum分別下跌近20％和28.5％。

高通半導體電路板，圖片來源：彭博社

里昂證券（CLSA）分析師Sebastian Hou表示，由于美國和中國有望達成貿易協議，芯片股在今年前幾個月上漲，但在未達成協議后開始下跌。華為被拉進黑名單進一步給半導體股造成壓力。

“華為被列入黑名單，這讓投資者擔心2019年下半年的需求，迫使一些科技/半導體公司隨著削減收入預期，”Sebastian補充道，對中國公司技術受限制的擔憂也是股市下跌的因素之一。

與此同時，中國也列出了自己的黑名單，認為“不可靠實體”清單可能會損害其中國公司的利益。目前還沒有關于名單上涉及外國公司的公告發出，但可能會針對包括芯片制造商在內的美國公司。

中國半導體的自主之路

半導體是美國最大的科技出口產品之一，而中國是一個至關重要的市場，因為大量電子制造商依賴美國芯片。

上個月，華為被列入黑名單，雖然有90天暫緩執行期和“備胎計劃”，但這對于華為來說仍是一個巨大的危機。其他中國公司，包括海康威視等據說也在美國政府的目標之內。中興去年也面臨著相同的困境，后者在美國的限制中元氣大傷。

在過去幾年，中國下決心發展自己的半導體產業，專家表示，最近的一系列事件促使中國將這一目標放在了優先位置。

“華為事件確實刺激了中國國內芯片產業的發展，”中國半導體研究公司ICWise的分析師顧文軍表示。

政府推動

中國政府強調半導體是“中國制造2025”計劃的一個關鍵領域，目標是到2020年自主生產40％的半導體，到2025年這一比例將達到70％。因此，數百億美元政府投資進入國內芯片產業。

5月，政府還宣布了本土半導體公司和軟件開發商稅收優惠政策。

根據戰略與國際研究中心的一份報告，目前中國只有16％的半導體產品在國內生產，其中只有一半由中國公司生產。換句話說，中國半導體仍然依賴外國，主要是美國的技術。

這一事實，加上政府的支持，讓中國的科技公司迅速采取行動。華為為其智能手機開發了自己的“麒麟”系列處理器，自研的5G調制解調器可以讓設備連接到5G互聯網，華為的芯片由其子公司海思設計。

與此同時，中國科技公司也正在考慮自研芯片，比如小米正在開發AI芯片；2018 年 4 月，阿里巴巴達摩院宣布正在研發的一款神經網絡芯片——Ali-NPU，主要用途是圖像視頻分析、機器學習等 AI 推理計算。9 月，在云棲大會上，阿里巴巴正式宣布合并中天微達摩院團隊，成立平頭哥半導體芯片公司。

在AI科技大本營此前的《AI芯片的“戰國時代”：計算力將會駛向何方？》一文中，深維科技CEO，FPGA EDA與芯片架構專家樊平曾對國內外AI計算芯片的現狀有過系統的總結，作者認為，“AI 芯片的“戰國時代”大幕已經拉開，各路“諸侯”爭相割據一方，謀求霸業，大家難以獨善其身，合縱連橫、百家爭鳴將成為常態，這也必定會是一個英雄輩出的時代。”

設計是制造芯片的關鍵難題之一，而另一個就是獲得制造權。例如，根據市場研究公司國際數據公司 International Data Corporation 的數據，華為的芯片由海思半導體設計，再由臺積電生產。為改善這種情況，中國正在加強半導體制造的能力。

IDC技術和半導體項目副總裁Mario Morales說道：“我預計，目前中美之間的緊張局勢只會激勵中國在未來五年內在包括軟件在內的技術上做更多投入。”

中國可能會引領另一個沒有美國的芯片生態系統

ICWise的顧文軍表示，中國自己的芯片產業發展最終可能會傷害美國公司，因為中國這個世界第二大經濟體可以與日本和韓國等其他國家建立更緊密的聯系，并建立自己的半導體“生態系統”，美國只會在其中發揮一小部分作用。

“目前，全球工業體系由美國主導，但未來可能會產生一個平行的生態系統……美國并不占主導地位。這對美國工業的長期發展非常不利“。

“如果美國長期封鎖中國半導體行業，這將激勵中國引領另一個生態系統，反過來將成使美國半導體產業長期處于劣勢，”他補充說。

另一方面，一些美國公司對華為進入美國黑名單的潛在結果表示擔憂。射頻產品制造商Qorvo表示，截至2019年3月30日，其對華為及其附屬公司的銷售額為4.69億美元，占其總收入的15％。華為的另一家供應商Lumentum表示，截至3月30日，其對中國公司的銷售額占總收入的18％。

中國追上美國還有“十年或二十年”之遙？

話說回來，盡管有所進展，但中國的半導體產業不會很快超過其競爭對手。

如果美國公司繼續進行限制，中國面臨的最大挑戰之一將是尋找和開發新的供應商。

首先，華為海思仍然依賴軟銀旗下的Arm的基本芯片設計。即使海思能為其設備生產處理器，架構也來自英國公司。值得一提的是，Arm最近暫停了與華為的芯片架構合作，華為亟需找到Arm的替代品。（這將影響華為研發自身芯片的能力。）

美國新思科技和鏗騰電子科技是世界第二和第三大芯片廠商，但兩者都是美國公司，因此不在華為的目標之列。

顧文軍表示：“綜上所述，中國至少需要十年或二十年，才能縮小與美國在半導體上的差距。”

其他分析師預計，更多的投資和擴大的人才庫可能會促進中國半導體產業的發展。

IDC的Morales說：“這不是一件容易的事情，這將是漫長的過程，考慮到人才回流驅動創新，我不會低估中國的生態系統。”

更何況，最終中國可能會擺脫美國的技術。

“如果中國能夠獲得合適的人力資源人才、公司和合作伙伴，它應該仍然有望在未來十年內創建一個獨立于美國技術的本土半導體產業，”研究主管Counterpoint Research Neil Shah認為。

總之，中國正在大力扶持國內芯片行業的發展，包括對華為為代表的科技公司的支持。但是，專家表示填補上和美國之間的差距，中國至少還需要二十年。從另一個角度說，中國一旦趕上美國，將會對從中國市場獲益的美國公司造成巨大傷害。路漫漫其修遠兮，中國半導體產業的發展還需要更多的人才和支持，才能在這場兩敗俱傷的貿易戰中涅槃重生。