近日，有消息稱，2019年6月15日日本四日市停電13分鐘(從18:25到18:38)。值得注意的是，由于全球第二大存儲型閃存（NAND Flash）制造商東芝半導體（TMC）在該市擁有多個工廠，因此此次四日市停電對于東芝半導體的影響如何備受關注。

事故發生后，關于NAND Flash價格上漲的消息開始甚囂塵上。

最新消息，WD（Western Digital Corp，西部數據，以下簡稱“西數”）于近日發布以下通知：

圖片來源：聚訊門

內容大致翻譯如下：

“6月15日星期六，在日本四日市發生意外停電，這場事故影響了我們在四日市的產品生產進程。我們當前無法預估停電帶來的全部影響，包括對設備和工具的任何損壞。

基于我們的綜合預估，自2019年7月1日起，閃存產品的價格將出現10-15％的漲幅。

你們的成功是西數一直關注的焦點，當事件明晰之后我們的銷售部門會為您提供更多的信息。

我們將繼續評估情況，感謝您的耐心和理解。”

據了解，四日市工廠是東芝半導體生產NAND快閃存儲器的主力工廠，產線使用12寸（300mm）晶圓，主要產品為3D-NAND快閃存儲。該工廠是2017年開始建設的，去年才正式投產，由東芝、西數合作運營，是雙方NAND閃存的主力工廠，占到全球40%的產能。

因此，西數的郵件在一定程度上也等于官宣，預示著東芝半導體/西數的NAND閃存產品將在7月份上調價格。

01

NAND Flash一路走跌

存儲器是計算機系統中的記憶設備，用來存放程序和數據。計算機中的全部信息，包括輸入的原始數據、計算機程序、中間運行結果和最終運行結果都保存在存儲器中，它根據控制器指定的位置存入和輸出信息。

2018年全球半導體市場規模達到4688億美元，其中儲存芯片存儲器市場規模達1580億美元，2018年全球存儲器市場增速依舊領跑，達到27.4%增幅。

存儲器性能與成本的平衡特性決定了主流市場和利基市場的劃分，存儲器的性能與成本是矛盾的，性能越高的存儲器一般來說單位價格會更貴。目前比較公認的劃分是DRAM 和 NAND 是主流存儲器，其性能和成本達到平衡，占據市場份額的90%以上，而 DDR3 DRAM，NOR Flash，SRAM，SLC NAND 等是利基型存儲器。

本次新聞的重點NAND Flash 即屬于主流的存儲器之列，其采用多位串聯的方式節省空間，大大增加了存儲密度，成本低。

2018年NAND Flash之所以大降價，一個關鍵原因就是64層堆棧的3D NAND閃存大規模量產，實現了從32層／48層堆棧到64層堆棧的飛躍，使得NAND閃存每GB成本降至8美分，相比之前2DNAND閃存的成本高達每GB21美分，成本的降低讓NAND降價成為可能。

從上圖可以看出，在供過于求的壓力下，NAND Flash自2014年開始下滑，2014年年中出現小幅上漲之后繼續下滑，2017年再度風生水起、漲勢不斷，然而好景象并沒有如期延續。

2018年上半年Flash原廠三星、東芝/西數、美光/英特爾、SK海力士，以及中國企業在投資、建廠、擴產等方面展開競賽，下半年原廠又在96層和QLC創新技術上競爭激烈，使得2018全年NAND Flash供應大幅度增加40%，消費類NAND Flash市場價格更是大跌65%，2018年市場價格大跌出乎預料。

一路走跌的趨勢可以從全球第一的機械硬盤企業西數的財報中出一些變化趨勢。

截至2018年9月28日，西數2019財年第一季度營收29.91億美元，同比增長14%；

截至2018年12月28日，西數2019年第二財季營收42.33億美元，同比下滑21%；

截止2019年3月29日，西數2019財年第三季度收入36.74億美元，同比下滑27％

NAND閃存的降價同樣也會影響美光、SK海力士、三星、東芝等公司的財報數據。

2019Q1各儲存大廠營收一片慘淡：

三星第一季度銷售額為52萬億韓元，同比下降14.13%、環比下降9.9%；營業利潤為6.2萬億韓元，同比下降60.36%、環比下降38.5%。

美光第二季度（截至2019年3月20日）營收58.4億美元，同比下降20.6%，營業利潤21.1億，同比下降41.9%；凈利潤19.7億，同比下降43.6%。

SK海力士第一季度營收6.77萬億韓元，同比下降32%；營業利潤1.37萬億韓元，同比下降69%。

原廠不得不改變策略，西數2019年減少Wafer產出量，并減緩下一步96層3D NAND擴產計劃，三星則縮減平澤工廠二樓的生產規模，美光將2019年投資預算從之前預估的105億美元下修至90億美元。

02

內存價格反彈有可能嗎？

內存價格上漲的預測并不是空穴來風。

2010年，東芝停電事故導致NAND閃存芯片價格上漲；2013年，韓國第二大芯片廠商海力士位于無錫的晶圓廠發生爆炸后，全球存儲芯片價格瞬間就跳漲了25％；2015年，***高雄地震，臺積電中科、南科廠停產，導致全球邏輯芯片價格上漲10％～20％。

或許你會納悶，不就是停了十幾分鐘么，能造成這么大的損失？

絕對能！半導體制造工廠有其特殊性，是24小時運轉的，一旦遇到事故停機，并不是說來電之后就能恢復生產的，要檢查設備受損情況，更重要的是確保生存線上的晶圓是否受到影響，因為晶圓受損的話會影響芯片質量，嚴重情況下會有大量晶圓報廢。

臺積電年初出現的晶圓污染事件就報廢了10萬片，相當于該工廠一個月的產能了，直接損失高達5.5億美元。2010年東芝的斷電事件僅歷時0.07秒，卻導致東芝晶圓廠全線停產，產量下降10%-20%，從而導致全球芯片價格上漲。

東芝半導體今年第2季全球NAND Flash 市占約32%，居全球第二，僅次于三星，其五座工廠生產受影響，牽動整體市場供應狀況。日系券商預估，假設當時有五成晶片因停電受損，另有15%到20%的晶圓必須再重制，將影響全球NAND晶片供應量達2%到3%，如果恢復正常時間生產再延后，影響將可能加大。這將促使報價連跌逾八季的NAND Flash價格止跌，下半年出現反彈契機。

但也有不少行業人士持悲觀態度，認為2019年Q3內存預計暴跌10%。集邦咨詢半導體研究中心調查指出，2019年智能手機及服務器的需求量將低于原先預期。此外，上半年CPU缺貨對筆記本電腦出貨仍略有影響，因此，eMMC/UFS、SSD等產品第三季旺季出貨量恐不如預期，合約價跌勢難止。2019年上半年，OEM著重各類產品去化庫存，備貨動能疲弱，NAND Flash合約均價已連續兩季下跌近20%，并未如市場預期因價格彈性而浮現反彈力道。

03

內存市場的變數

2019上半年，存儲市場延續2018年需求和價格下滑的跌勢，這主要是因為全球經濟疲軟，貿易關系緊張等因素影響，市場需求增長速度放緩，再加上原廠和品牌廠都面臨著很大的庫存和出貨壓力，NAND Flash和DRAM供過于求的情況加劇。

為了平衡市場供需，西數、美光、SK海力士、英特爾等紛紛宣布減少Wafer產出，以緩解市場供貨過剩的情況，以及減緩NAND Flash和DRAM跌價的速度。就目前情況而言，由于市場需求未見起色，減產效應對于NAND Flash市場而言還未奏效，僅部分產品價格止跌，部分市場持續跌勢。

據中國閃存市場ChinaFlashMarket報價，2019年以來NAND Flash價格跌幅已快逼近30%了。其中，行業SSD市場，由于NAND Flash持續跌勢，使得SSD價格持續下滑，部分商家為了搶占更多的市占，不惜領頭殺價。不過，5月份行業市場SSD價格已明顯止跌。

7月1日起，閃存產品價格會不會出現10-15％漲幅？就讓我們拭目以待吧！