6月5日晚間，聞泰科技發布公告稱，證監會上市公司并購重組審核委員會對其發行股份及支付現金購買資產并募集配套資金暨關聯交易事項（以下簡稱“本次重大資產重組”）進行審核。根據結果，本次重大資產重組獲得有條件通過。

這也意味著，手機ODM（原始設計制造商）龍頭聞泰科技收購安世半導體完成最重要的一步。

去年10月聞泰科技發布了預案，計劃收購安世集團部分GP（普通合伙人）和LP（有限合伙人）的份額，從而實現對安世集團的間接控制，而后者擁有安世半導體100%的股份。

公告顯示，該交易作價為199.25億元。此前，聞泰科技已間接持有安世集團15.31%股權，收購完成后將合計間接持有安世集團79.98%股權。

安世集團前身為恩智浦的標準產品事業部，擁有60多年的半導體行業專業經驗，于2017年初開始獨立運營。安世集團總部位于荷蘭，專注于分立器件、邏輯器件及MOSFET器件的設計、生產和銷售，其產品應用于汽車、工業與能源、移動及可穿戴、消費及計算機等領域。此外，采用IDM（整合器件制造）模式的安世集團擁有半導體產品設計、制造和封裝測試全部環節。

公告顯示，聞泰科技主營業務為移動終端、智能硬件、筆記本電腦、虛擬現實、車聯網、汽車電子等物聯網領域產品的研發和制造，與安世集團處于電子信息產業鏈的上下游，主營業務具有系統效應，上市公司取得安世集團控制權后，能在夯實已有業務的基礎上提高公司核心競爭力及增強持續經營能力。

聞泰科技以小博大收購安世集團控股權

聞泰科技10月25日發布預案，擬通過發行股份及支付現金的方式，收購安世集團部分GP和LP份額，以實現對目標公司安世集團的間接控制。安世集團持有安世半導體100%的股份，安世半導體是分立器件、邏輯器件及MOSFET器件的領導者，其前身為恩智浦的標準產業業務部門，2016年恩智浦將其剝離并轉讓給建廣資產以及智路資本，2016年12月建廣資產與智路資本合資成立的裕成控股成立安世集團，安世集團于2017年2月7日以現金27.6億美元收購了恩智浦所持有的安世半導體100%股權。

聞泰科技曾在9月17日披露草案，子公司組成的聯合體擬作價114億元收購合肥廣芯49.37億元財產份額，其中上市公司擬出資為67.05億元。截止到2018年6月30日，安世集團的整體預估值為347億元人民幣。根據目前的交易安排，本次交易對價則為184.49億元，上市公司擬以現金方式支付交易對價100.08億元，擬以發行股份的方式支付交易對價84.41億元。兩次合計支付251.54億元，對應取得安世集團的權益合計比例約為75.86%。

聞泰科技是全球手機出貨量最大的ODM龍頭公司，市場占有率超過10%，處于產業鏈中游，上游主要供應商包括半導體在內的電子元器件供應商，下游客戶包括華為、小米、聯想、MOTOROLA、魅族、中國移動、華碩等知名廠商。安世集團處于產業鏈上游，為世界一流的半導體標準器件供應商，擁有60余年半導體專業經驗，其客戶包括中游制造商和下游電子品牌客戶，如博世、華為、蘋果、三星、華碩、戴爾、惠普等知名公司。目前安世集團在英國和德國分別擁有一座前端晶圓加工工廠，在中國廣東、馬來西亞、菲律賓分別擁有一座后端封測工廠，并在荷蘭擁有一座工業設備研發中心ITEC。通過本次收購，安世集團將與全球最大的手機ODM公司攜手合作，共同挖掘產業協同效應。

但是限于上市公司2018年前三季度的資產負債率已高達77.35%，以及標的公司安世集團近340億元的估值等問題，上市公司于10月9日收到了上交所下發的《關于對聞泰科技股份有限公司重大資產購買暨關聯交易報告書（草案）信息披露的問詢函》。在本次說明會之前，紅周刊在剛剛發刊的第80期發表了文章《聞泰科技經營業績堪憂“蛇吞象”并購壓力重重》，從上市公司自身營收、采購和標的公司估值、商譽等方面提出質疑。

11月7日聞泰科技在上交所召開了重大資產重組說明會。市場關注的問題之一是公司的還款能力，根據重組草案公司借款50億元今后5年每年還款10億，第一年的利息就要近4億，而10億借款本金絕大部分得靠公司自己還。對此，聞泰科技財務總監曾海成表示：“公司2018年上半年受全行業全面屏切換、匯率波動、元器件漲價等因素的影響，公司的業績出現暫時性下滑，但從第二季度開始逐步好轉。三季度出貨量和銷售額均達到歷史新高，收入達到55.8億元。2018年一到三季度經營現金凈流入為18.69億元，上市公司業績好轉，為償還本金、支付利息提供了保障。另外，公司在處置地產板塊還可以回籠部分資金，本次收購完成后，上市公司將結合資金以及資本結構情況，充分發揮自身優勢，利用上市公司的平臺充分利用資本市場進行多渠道融資來優化上市公司的資本結構。”

此外，關于本次交易，除收購合肥廣芯需要借款50億外，整體收購安世還需要現金120億，除配套增發，是否還需要二次增發，以及二次增發后是否會造成實際控制人變更也作為市場關注的問題在會上被提出。對此，聞泰科技稱：“上市公司在9月17日發布了重大現金購買草案，上市公司在收購合肥廣芯LP財產份額中擬出資金額為67.05億元，本次交易擬支付對價為184.49億元，重大現金購買以及發行股份及支付現金購買資產交易合計對價是251.54億元，對應合肥裕芯的權益比例，穿透計算后合計約為69.2%。同時考慮到境外基金JW持有的裕成控股權益份額對應裕成控股的權益比例穿透計算后合計約為75.86%，整體換算交易作價約為330億到340億之間。如果本次交易的意向投資者能夠順利推進，那么本次交易將不會存在資金缺口，無需進行二次增發來解決，也不會導致實際控制人的變更。”