今年以來，電阻電容等被動元件都處于清庫存、降價尋單的低迷行情，整個電子元器件市場遠不如去年“風光”。不過，電子元器件沒漲價，偏光片卻開啟了領漲行情。

近日市場傳聞，***偏光片廠商誠美材針對部分大陸面板客戶漲價，漲幅大約是5%～10%，第二季供給更為緊俏，還有機會全面調漲價格。對此，集微網記者向行業人士求證稱，臺廠偏光片漲價與大陸面板產能需求有直接關聯，目前高端的偏光片基本來自日韓和***，中國大陸偏光片產能自給率不足，短期內供需失衡很難解決，目前已經有幾家偏光片廠商相繼漲價。

而對于誠美材偏光片漲價的原因，誠美材董事長何昭陽表示，大陸昆山奇材的確漲價，目前產能供不應求，因此還委托***誠美材和盛波代工，昆山奇材則是專注于生產50吋、58吋等大尺寸產品，大尺寸電視偏光片單價高，毛利率也高。

偏光片國產自給率不足20%

偏光片是顯示模組的關鍵材料之一。液晶顯示模組中有兩張偏光片分別貼在玻璃基板兩側，下偏光片用于將背光源產生的光束轉換為偏振光，上偏光片用于解析經液晶電調制后的偏振光，產生明暗對比，從而產生顯示畫面。而OLED由于無需背光模組，所需要的偏光片相對LCD液晶顯示模組少了一片。

據IHS預計，2018~2020年，全球TFT產能分別為305、336、360百萬平方米，其中中國大陸TFT產能分別為121、153、190百萬平方米。由于LCD模組需要2片偏光片而AMOLED模組需要一片，單獨考慮AMOLED用TFT產能，2018~2020年全球AMOLED用TFT產能分別為161、218、291百萬平方米，其中中國大陸AMOLED用TFT產能分別為14、51、106百萬平方米。

根據海通證券分析，基于“LCD用TFT產能*2+AMOLED用TFT產能”的思路測算偏光片產能需求，測算得到2018~2020年全球偏光片產能需求分別為594、651、691百萬平方米，中國大陸偏光片產能需求分別為240、301、370百萬平方米。中國大陸2019、2020年偏光片面積需求增速為25%、23%，遠超全球的9.6%、6.1%。且中國大陸將是全球偏光片需求的重要力量，全球占比持續上升，預計到2020年中國大陸偏光片需求有望占到全球的一半以上。

就中國大陸偏光片的需求而言，海通證券預測，2018~2020年中國大陸TFT面板廠偏光片需求/大陸偏光片廠產能供給分別為240/28、301/42、370/63百萬平方米，供需缺口非常明顯，2018~2020中國大陸廠商供給比例僅為11.7%、14.0%、17.0%。

由此可見，中國大陸雖然作為全球最大的偏光片需求基地，需求占據全球半壁江山，但偏光片自給率尚不足20%，參照中國***面板廠商采用的中國***偏光片配套率持續提升，中國大陸偏光片企業也有望面臨國產替代機遇。

景氣周期有望持續到2020年

由于偏光片行業盈利能力不佳，中國大陸偏光片廠商擴產意愿并不強列，其擴產增速不及面板廠商新開出的產能，這正是國產偏光片自給率不足的重要原因之一。以6英寸手機屏為例，其高端偏光片報價在1-1.5美金左右，國產中低端的偏光片報價甚至在0.5美金左右。

目前，偏光片的產能主要分布在日韓、***和中國大陸。其中，日東電工、住友化學以及韓國LG化學2018年年產能都在1億平方米/年以上，這三家偏光片的市場份額之和超過65%，位居偏光片產能第一梯隊;其次是韓國三星SDI和中國***的誠美材、明基材料，這三家屬于偏光片產能的第二梯隊，中國大陸的三利譜、盛波光電(深紡織A旗下)位于第三梯隊。

三利譜是國內小尺寸TFT-LCD偏光片的先行者，主要客戶包括合力泰、同興達和星源電子等液晶顯示面板模組廠商，公司自2011年完成光明新區1490mmTFT-LCD偏光片全制程生產線之后，產能利用率逐漸飽和;2017年，三利譜在合肥建設一條寬幅1,330mm偏光片生產線，預計產能600萬平方米。不過，三利譜合肥廠區新產線此前爬坡受阻，公司整體有效產能的提升未形成良好接續，導致2017年及2018年前三季度營收的增速放緩。

盛波光電是深紡織A子公司，公司主要集中于中高檔偏光片、以及中小尺寸TFT型偏光片的生產研發。去年8月份，深紡織發布擴產公告，公司擬投資建設超大尺寸電視用偏光片產業化項目(7號線)，將建設一條幅寬為2500mm，車速為35m/min的TFT-LCD用偏光片生產線，生產規模為年產TFT-LCD用偏光片3200萬平米，項目總投資估算為19.59億元。

由于全球10.5代以上的新建的超高世代面板線，都集中在了中國境內，包括京東方、華星光電、惠科光電、鴻海廣州的10.5代以上面板線，都把生產基地設在了中國，在大尺寸面板產能開始釋放后，對偏光片的需求也迅速拉升。行業人士表示，隨著LCD新產能持續開出，特別是今年華星G11產線和京東方G10.5產線，對偏光片需求持續增加，并預計2019-2020年供給端偏光片行業的擴產以及良率提升速度不及需求端LCD面板的速度，偏光片行業景氣周期有望持續到2020年。