一年以前，豐田通過媒體開始慢慢曝光了自己的純電動汽車的計劃，見之前的文章《豐田的純電動汽車計劃和全固態電池》，最近又通過路透社和日經來宣達傳統鋰電池的路線，我覺得有以下的幾個判斷：

短期內豐田的取向是用方殼還是圓柱，還是沒辦法做定論，從供給端來看未來也可能使用圓柱電芯，這里牽涉到一個自我否定的過程，從自己的幾個項目到特斯拉給豐田做的RAV4

短期內豐田需要用松下已有NCA的技術來做電池，但是豐田對于產能和產線的要求，使得自己需要注入到模組和Pack設計里面，電芯的生產要不要涉及，一時半會沒公布

短期內，豐田的固態電池還是比較嚇唬人的，和松下的合資電池企業出現，也是需要進一步嘗試放大和規模化，這個產業化的速度可能離我們預期的要晚個幾年

松下的電池業務確實如UBS所談的那樣并不是很賺錢，隨著特斯拉的引入供應商，嚴重依賴特斯拉的局面也需要做一些變化

Operating profit contribution likely to be only ￥20-30bn

這是媒體的報導：

Reuters Toyota, Panasonic setting up EV battery JV amid rising China competition

豐田將與松下集團計劃在2020年之前成立一家電池制造合資企業，該合資公司豐田將持有51%的股份，松下持有49%，當合資公司成立后，當前松下五家自有電池工廠的控制權將交由新公司來進行管理。根據情況來看，3家方形電芯會納入這個體系。而在中國無錫這邊工廠是不是在里面還不知道，現有的圓柱電池的產能還不清楚。Under the planned joint venture, Panasonic would shift most of its prismatic battery-related equipment and facilities in Japan and China to the joint venture, while those producing batteries for Tesla will remain under the company, the source said.

還有一個問題是，松下目前給福特和本田都提供電芯，如果這些電池廠給了豐田，給這兩家的供應可能有點問題，好在目前PHEV的電池供應量并不大。

松下在上海的電池供應看上去是要被幾家公司所取代了。

Panasonic is set to lose its exclusivity as Tesla plans to source cell production locally at a new auto plant in Shanghai, “most likely from several companies” including Panasonic, Elon Musk, tweeted in November.

豐田表示，將與松下合作生產“現用于混合動力汽車50倍容量的電池組”（這么來算基本是50-70kWh左右了），未來該合資公司也將向馬自達、大發汽車以及斯巴魯提供電池供應。從這個產能規劃來看，松下把和特斯拉的這部分單獨拉出來，然后剩下的和豐田全面合作。

豐田與松下也會增加對于高容量固態電池的研發資金，這個可能也是一個很重要的方面，從目前的態勢來看，豐田可能管理層和執行層上面存在分歧，使得EV要做，在技術層面自己認為并不是特別合適的時間也要做，這個事情也就存在了一個過渡階段，從2020年開始逐步上量，過渡到2023-2025的固態電池階段。