停牌7個多月的全球手機ODM龍頭聞泰科技復牌在即，國內唯一的大型IDM企業(yè)安世半導體將隨之登陸A股市場。

11月30日，聞泰科技發(fā)布重大資產重組收購預案（修訂稿），并宣布12月3日復牌。聞泰科技計劃通過發(fā)行股份及支付現金的方式收購安世集團所有GP和LP份額，交易完成后，聞泰科技將持有安世集團的控制權。

與此同時，聞泰科技還引入格力電器等新資本方。公告披露，自《聞泰科技股份有限公司發(fā)行股份及支付現金購買資產并募集配套資金暨關聯交易意向性預案》，預案披露后，公司積極與擬參與本次交易的資金方進行溝通，在本次交易擬引入了格力電器、港榮集團、智澤兆緯等投資人參與本次交易。

此次收購完成后聞泰科技將成為中國最大的半導體公司，成功收購前身為恩智浦的標準產品業(yè)務的安世半導體，對于整個中國半導體行業(yè)具有空前的意義，這是中國資本第一次可能也是最后一次買到國際一流公司的核心技術及其優(yōu)質資產，填補了我國在該領域高端芯片及器件的技術空白。

274億元控股安世，意在協(xié)同創(chuàng)新

預案修訂稿披露，公司擬以24.68元/股，向所有交易對方合計發(fā)行3.42億股，支付84.41億元對價，并支付現金對價100.08億元，合計184.49億元對價同時在境內和境外對持有安世集團基金份額發(fā)起收購。同時，公司擬通過非公開發(fā)行募集配套資金46.3億元用于支付部分現金對價。

此前，聞泰科技已經于9月17日披露報告書草案，公司孫公司合肥中聞金泰牽頭的聯合體通過競拍，以114.35億元取得合肥芯屏持有的合肥廣芯49.37億元財產份額，其中公司方面在收購合肥廣芯LP資產份額中擬出資金額為67.05億元。據此計算，聞泰科技此次收購支付的總對價為273.5億元，最終取得裕成控股的權益合計為75.86%（穿透計算后）。裕成控股持有100%安世集團，安世集團的實質資產即是原來恩智浦的標準器件部門。

而274億元的對價也讓聞泰科技此次收購成為近年來最大的一次半導體并購案。

對于本次收購的目的和意義。聞泰科技董事長張學政之前在媒體說明會表示，首先，安世集團的大量產品可用于聞泰科技的產品，本次收購后，聞泰科技將從ODM公司延伸到上游半導體器件領域，雙方業(yè)務將形成良好的協(xié)同效應；其次，本次收購后上市公司將與標的在國內合建研發(fā)中心，雙方在汽車電子、物聯網、5G等高增長領域具有巨大的聯合創(chuàng)新空間；第三，分立器件是設計與工藝的結合，需要長期的研發(fā)積累，本次收購有助于增強中國半導體產業(yè)在全球的競爭力和影響力。

年出貨量1千億顆，聞泰成為中國最大的半導體公司

安世集團前身為NXP半導體標準產品事業(yè)部，專注于分立器件、邏輯器件及MOSFETs生產和銷售，應用領域包括汽車電子、工業(yè)控制、電信通訊、消費電子等，產品線超過1萬種，客戶數量超過2萬家。

安世半導體制造全球布局

安世半導體產品系列及競爭地位

從細分市場的全球排名看，安世二極管和晶體管排名第一，邏輯器件排名第二（僅次于TI），ESD保護器件排名第二，小信號MOSFET排名第二，汽車功率MOSFETs排名第二（僅次于英飛凌Infineon）。

據合肥芯屏產業(yè)投資基金此前披露的數據顯示，安世集團在2017年2月交割完成后，各項業(yè)務仍保持穩(wěn)健增長。銷售收入從2015年的10.3億美元增長至2017年（2月-12月）近12.88億美元。預案顯示，2017年安世集團的業(yè)績年增長率達38%，過去三年保持較高速增長。

EBIT（息稅前利潤）從2015年的2.33億美元增長至2017年（2月-12月）近3.27億美元。2017年12月末標的企業(yè)總資產34.25億美元，在職員工約1.15萬人。近日廣東新增封測生產線，使安世半導體全年生產總量超過1000億顆穩(wěn)居全球第一。

目前，安世半導體（中國）有限公司是安世半導體最大的裝配與測試工廠，位于廣東省東莞市黃江鎮(zhèn)。占地面積約為100,000平米，現有雇員4000人。成為全球最大的半導體生產中心之一。2018年3月6日，安世半導體宣布其設在廣東東莞的新分立器件封裝和測試工廠正式投產。新工廠擁有超過1500臺以上的半導體設備，年產量達到900億件分立器件，每秒生產2000件以上，產能增加50%。

公司各領域產品應用及重要客戶

不管從行業(yè)地位、技術實力、人才隊伍方面看，安世集團在行業(yè)都是屈指可數的佼佼者。聞泰科技通過此次成功的收購，也一躍成為中國最大的半導體公司。

手機中國聯盟秘書長王艷輝表示，此次收購完成后聞泰科技將成為中國最大的半導體公司，成功收購恩智浦的標準產品業(yè)務，對于整個中國半導體行業(yè)具有空前的意義，這是中國資本第一次可能也是最后一次買到國際一流公司的核心技術及其優(yōu)質資產，填補了我國在該領域高端芯片及器件的技術空白。從某種意義上說，安世半導體是無價的。

格力電器投入30億參與收購，將成為聞泰重要股東

事實上，聞泰科技此次收購方案還引入了多家資金方，其中最引人注意的無疑是格力電器。自10月25日，聞泰科技披露了《聞泰科技股份有限公司發(fā)行股份及支付現金購買資產并募集配套資金暨關聯交易意向性預案》后，公司積極與擬參與本次交易的資金方進行溝通，公司在本次交易擬引入了格力電器、港榮集團、智澤兆緯等投資人參與本次交易，本次交易完成后，上述投資者將成為公司的重要股東，有利于聞泰科技優(yōu)化股權結構。

其中，格力電器在本次交易中共出資30億元，其中8.85億元用于增資合肥中聞金泰，其余21.15億元出資至珠海融林。同時，珠海融林擬引入投資者珠海威迪出資2.023億元，珠海融林擬受讓珠海融悅所持有的合肥廣訊74.32%的LP財產份額調整為受讓珠海融悅所持有的合肥廣訊90.12%的LP財產份額。港榮集團擬出資10億元增資合肥中聞金泰，智澤兆緯擬出資0.8億元增資合肥中聞金泰。聞泰科技擬通過發(fā)行股份購買資產方式收購格力電器、港榮集團、智澤兆緯持有的合肥中聞金泰的股權以及珠海融林持有合肥廣訊的LP財產份額。

格力電器同時也發(fā)布《關于簽訂投資協(xié)議并擬參與聞泰科技股份有限公司收購安世集團項目的公告》，公告指出，在聞泰科技完成收購安世集團后，格力電器直接持有聞泰科技股權2.94%，通過珠海融林間接持有7.57%，格力電器將成為聞泰科技的重要股東及投資人。未來格力電器與聞泰科技將發(fā)揮各自核心優(yōu)勢，在通訊終端、物聯網、智能硬件等領域開展廣泛、深入合作。

格力電器表示，本次投資有利于公司加大與聞泰科技在通訊終端、物聯網、智能硬件等業(yè)務上的合作。結合聞泰科技領先的智能終端產品研發(fā)生產優(yōu)勢、高通5GAlpha合作伙伴的資質以及安世集團在半導體領域的市場地位，公司與聞泰科技的強強聯合將充分發(fā)揮在各自領域的龍頭優(yōu)勢，挖掘潛在的業(yè)務合作機會。格力電器將借助聞泰科技的5G研發(fā)能力戰(zhàn)略性布局5G產業(yè)鏈，以公司在空調領域的龍頭優(yōu)勢為依托，緊抓5G平臺下智能家居、物聯網的巨大業(yè)務機會，塑造新形勢下的核心競爭力，實現在智能家居、智能裝備、通信設備等領域的“多元化”穩(wěn)健協(xié)調發(fā)展，進一步擴大市場份額和影響力，提升公司的整體業(yè)務能力。

根據格力電器三季報數據顯示，今年前三季度，格力電器營收達1487億元，同比增長34.11%，凈利潤達211億元，同比增長36.59%。歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤達213億元，同比增長36.76%。經營活動產生的現金流量凈額為150.7億元。

格力電器旗下擁有格力、TOSOT、凌達、凱邦、新元等品牌，主營家用空調、中央空調、空氣能熱水器、生活電器、智能裝備、精密模具、工業(yè)制品、精密鑄件、手機等產品。格力在家用空調多年來始終保持市場份額全球第一。格力電器董事長兼總裁董明珠11月19日曾表示，按照部署，格力電器到2023年營業(yè)收入要達到6000億元。

全球家電行業(yè)巨頭格力電器、全球最大的智能終端研發(fā)企業(yè)聞泰科技、全球頂級的模擬電路半導體公司安世集團，三者將擦出怎樣的火花，值得期待。