晶圓代工龍頭臺積電今日（10月9日）公布9 月營收，達949.22 億元（新臺幣，以下均為此單位），月增4.2%，年增7.2%，創單月次高，僅次今年3月的1030億元，第3季營收新臺幣貶值帶動下，加上9月營收攻高，達2603 億元，較第2季成長11.6%，較去年同期也成長3.2%，略優法說預期；不過展望第4季，由于蘋果新機銷售雜音不少，加上美中貿易戰持續發酵，法人估第4季營運恐旺季不旺。

臺積電第3季得益于7nm產品量產出貨，整季營收估達82.8-83.8 億美元，以臺幣假設30.5元計算，營收約可達2525-2556億元，隨著新臺幣持續貶值，營收表現也逐步上揚，9月營收沖上歷史次高，第3季營收則達2603億元，優于原先預期，不過并未同步沖高。

臺積電第3季受病毒事件感染，單季營收較原本法說預期少，原本估可達84.5-85.5億美元，營收約新臺幣2577-2608 億元，隨后受到病毒事件影響，下調到82.8 -83.8億美元，法人認為，此次公告的新臺幣營收，達到原先的法說預估值，是因新臺幣持續走貶，未必全然是訂單回溫。

展望第4季，臺積電的營運動能近期市場雜音不少，近日亞系外資出具報告，表態看淡半導體景氣后市，認為之后將沒有新產品可推動產業成長，半導體前景有憂，晶圓代工龍頭臺積電為龍頭廠，明年營收仍可持續成長8-9%，表現也可望優于產業平均零成長，但成長幅度已較原先看的還保守。

亞系外資估，臺積電第4季營收季增率約12%，低于原先20% 季增預估，全年營收估約成長5-6%，也同樣低于原先公司預估的高個位數成長7-9%；不過該外資并未調降臺積電評等與目標價，僅微幅調整獲利預估，顯然仍看好未來產業發展，臺積電將持續受惠。

觀察第4季臺積電的營運表現，法人認為，主要仍以行動運算晶片為主，其中以7nm產品為主要動能，而7nm成長看俏，則是因蘋果新機上市，盡管iPhone XS系列上市后銷量不斷遭市場看淡并下修，但供應鏈仍看好后續平價機種iPhone XR 上市，銷售動能可望升溫，有助供應鏈營運表現。

扣除行動運算產品外，法人透露，虛擬貨幣相關訂單急速減少，需求顯著下滑，根據臺積電的說法，今年營收預估值皆未納入虛擬貨幣，但卡在行動運算產品需求不陣，臺積電下周將開上季法說會，是否再下調全年展望，料將吸引市場高度關注。