小米今天交出了上市之后首份財報，成績不錯，雷軍在公眾號發(fā)文說感謝所有米粉的支持。

受大環(huán)境的影響，互聯(lián)網(wǎng)公司的中概股都集體萎靡，就連騰訊自今年2月之后，股價都在持續(xù)下跌。這種情況下，今年7月9日在香港正式掛牌上市，連敲鐘用的都是定制大銅鑼的明星公司小米，其中期業(yè)績尤其引人關(guān)注。

財報數(shù)據(jù)顯示，今年第二季報，小米集團(tuán)總收入達(dá)452.36億元，同比增長68.3%，上半年總收入796.48億元，同比增長75.4%。經(jīng)調(diào)整利潤38.16億元，同比增長62.2%。

小米智能手機(jī)、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)等各項業(yè)務(wù)全面開花。尤其是IoT與生活消費(fèi)產(chǎn)品領(lǐng)域出現(xiàn)爆發(fā)式增長，2018年第二季度該分部收入達(dá)103.79億元，同比增長104.3%。

整體業(yè)務(wù)戰(zhàn)略

雷總：

總體而言，我們第二季度表現(xiàn)非常不錯，實現(xiàn)營收452億人民幣，同比增長68.3%；其中，互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)業(yè)務(wù)月活躍到了2.07億，收入達(dá)到40億人民幣，同增63.6%。實現(xiàn)146億元凈利，調(diào)整后凈利潤為21億元。所有業(yè)務(wù)都實現(xiàn)強(qiáng)勁增長。第二季度中國業(yè)務(wù)表現(xiàn)不錯，海外業(yè)務(wù)尤為出色。境外營收達(dá)164億元，同比增長151.7%，收入占比36.3%。公司在全球25個國家（智能手機(jī)市場）排名都在前5位，在印度和印尼等主要市場繼續(xù)保持領(lǐng)先態(tài)勢。我們在印度從去年第二季度18%的市場份額增長到今年二季度末的33%，已經(jīng)連續(xù)保持幾個季度的印度第一；在印尼的份額從8%到今年的23%，排名第二，跟第一名非常接近。

下面從四個方面介紹業(yè)務(wù)：

1、創(chuàng)新與核心技術(shù)的研發(fā)

在二季度時發(fā)布了小米8，是年度的旗艦產(chǎn)品。小米8集聚了多項業(yè)界領(lǐng)先技術(shù)，比如說它是全球首款壓感屏下指紋；是第一款雙頻GPS手機(jī)，定位精度提升了3-5成；也是首款搭載3D結(jié)構(gòu)光面部識別解鎖的安卓手機(jī)。另外，報告期間公司將相機(jī)部門獨(dú)立出來了，加大對相機(jī)的投入，DXOMARK的評分高達(dá)105分，處于業(yè)界領(lǐng)先水平，超過iPhone X。

在IOT領(lǐng)域，我們發(fā)布了VR一體機(jī)，跟Oculus合作，因為強(qiáng)大的性能和良好的體驗，被時代周刊評為2018年年度最佳發(fā)明。我們在近些年來不斷強(qiáng)化核心技術(shù)部門。比如說相機(jī)，顯示器，連接器，新材料，我們在這些方面做出了很多努力。最近兩年多，我們發(fā)布了很多新功能與技術(shù)，比如全面屏、陶瓷機(jī)身等。

2、AI&IOT

兩年前確認(rèn)了AI是重要戰(zhàn)略方向。我們AI有1000工程師。截至7月底，小愛同學(xué)月活超3000萬人，相比一季度同比翻了一倍多，運(yùn)用在手機(jī)、冰箱等多個設(shè)備上使用，成為中國最受歡迎的speaker，21億次喚醒。

小米自研了深度學(xué)習(xí)的框架，MACE平臺，現(xiàn)在已經(jīng)開源。這個平臺比其他平臺在手機(jī)上運(yùn)行速率要快很多。過去小米研發(fā)了4-5個核心技術(shù)都已經(jīng)開源。這一次開源的MACE會對AI有很大的促進(jìn)作用。

不含消費(fèi)類的設(shè)備達(dá)1.5億臺，環(huán)比增長15%。這些設(shè)備增加了平臺粘度，擁有5個設(shè)備的人已經(jīng)超過了170萬人。未來發(fā)展是拓展更多人使用IOT設(shè)備、讓現(xiàn)在的客戶使用更多的IOT設(shè)備，所以是雙重增長。

3、質(zhì)量

質(zhì)量是我們的生命線。過去兩年我一直是質(zhì)量委員會的主席，高度重視質(zhì)量。我們認(rèn)為質(zhì)量是硬戰(zhàn)也是持久戰(zhàn)，沒有任何彎路可以走。小米成功上市以后，我們開了幾天高管會，認(rèn)為重心是繼續(xù)提高產(chǎn)品的品質(zhì)。為加強(qiáng)品質(zhì)管理，我們提升了顏克勝成為小米集團(tuán)副總裁兼任集團(tuán)質(zhì)量委員會主席。他有20年開發(fā)經(jīng)驗，此前領(lǐng)導(dǎo)了R&D部分，做出了很好的成績，是小米的54號員工，是小米最早期的創(chuàng)業(yè)者之一。同時負(fù)責(zé)用戶的使用體驗。下面有請顏總發(fā)言匯報品質(zhì)工作上的進(jìn)展。

顏總：

小米從成立之初，我們就把高品質(zhì)放在了第一位，致力促使全員的質(zhì)量參與、全流程的質(zhì)量管控。從入職開始員工會接收一系列的質(zhì)量培訓(xùn)。我們也建立了流程的質(zhì)量管理體系。對產(chǎn)品定義、產(chǎn)品選型、供應(yīng)商選擇、量產(chǎn)維護(hù)都進(jìn)行了質(zhì)量管控。

我下面舉例來說明。在今年的315，中國大陸的今日頭條進(jìn)行了滿意度的調(diào)查，涉及88款手機(jī)，小米的口碑位于第一。消費(fèi)者對小米的游戲性能和流暢度方面都給予了高度評價。這個口碑是來自于方方面面的改善，上半年全球同比增長了20%，是持續(xù)高標(biāo)準(zhǔn)的結(jié)果。

舉個例子，小米進(jìn)入印度市場的時候，相比中國，印度是更復(fù)雜的市場，充電器損壞率較高，調(diào)研后發(fā)現(xiàn)印度基礎(chǔ)設(shè)施落后，尤其電網(wǎng)狀態(tài)很差，2-3個小時斷電一次，高于中國市場。因此我們將產(chǎn)品電壓220V提高到了380V，抗雷擊電壓等保護(hù)措施1500提高到2000V。成本投入增加了20%，故障率實現(xiàn)了70%下降。

我們在規(guī)格提升上面一直不斷努力。在印度做了手機(jī)售后滿意度的調(diào)查，小米品牌的滿意度位于第一。除了因為我們不斷在品質(zhì)上加強(qiáng)以外，我們在服務(wù)方面也做了很多貼心的措施來幫助消費(fèi)者。比如，小米在印度的保有量非常大，印度的人口也非常密集，為了減少維修等待時間，我們提供電子預(yù)約平臺，減少70%多的等待時間。此外，我們提供了在線查詢系統(tǒng)，方便用戶查詢進(jìn)度，提高效率。我們在印度有超過1000家服務(wù)網(wǎng)點，這么高的覆蓋率在印度是非常了不起的。這是我們目前大概的狀態(tài)，我們會不斷提高品質(zhì)，同時為各業(yè)務(wù)線保駕護(hù)航。

雷總：

4、運(yùn)營的效率

小米有非常領(lǐng)先的鐵人三項模式，硬件+電商+互聯(lián)網(wǎng)。三個加一起能產(chǎn)生很高的協(xié)同和效率，對小米來說創(chuàng)新品質(zhì)和高效是小米的關(guān)鍵詞。在過去的三年，我們一直想怎么用電商的效率來做線下零售。我們創(chuàng)新做了小米之家的新零售系統(tǒng)，開了400多家小米之家，在過去的一年多時間，上個季度授權(quán)店超過了360家。直供點超過了37000家，覆蓋了30各省份。我們同時在印度開拓高效率的線下渠道，在印度8個城線下份額第一，線下市場超過20%的市場份額。

在拓展線下渠道的同時，小米持續(xù)保持極高的運(yùn)作效率。這就是我們拓展線下渠道跟三家友商比非常不一樣的。效率使我們最關(guān)鍵的因素，是滿足我們對用戶的“低價等質(zhì)”承諾的關(guān)鍵。二季度營業(yè)費(fèi)用率保持在極低的水平，在8.8%。

分部業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)

周總：

1、智能手機(jī)業(yè)務(wù)：

手機(jī)二季度營收305億元，同比增長58.7%；毛利率為6.7%，同比下降2個百分點，環(huán)比上升1.6個百分點。二季度智能手機(jī)業(yè)務(wù)的增長主要由智能手機(jī)銷量及平均售價增長共同推動，該季度智能手機(jī)銷量高達(dá)32.0百萬部，同比增長43.9%，是全球前5大手機(jī)公司中增長最快的公司；此外，得益于在中國市場進(jìn)軍高端智能手機(jī)市場的戰(zhàn)略，中國大陸智能手機(jī)的平均售價在二季度同比增長超25%，智能手機(jī)平均售價為每部952.3元。中國中高端有所斬獲，我們會持續(xù)這個策略。

2、IOT

IOT二季度營收104億元，同比增長104.3%；毛利率9.4%，同比下降3.3個百分點，環(huán)比下降2.3百分點。智能電視的全球銷量于2018年第二季度同比增長超350%，成為中國大陸第一電視品牌；印度市場也于2月份推出智能電視，并于二季度末取得顯著市場份額。截至報告期末，公司約有115百萬件鏈接的小米IoT設(shè)備（不包括智能手機(jī)和筆記本電腦），環(huán)比增長15%。近1.7百萬名用戶擁有5臺以上小米IoT設(shè)備，環(huán)比增長19%。

3、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)

互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)二季度營收40億元，同比增長63.6%；毛利率62.8%，同比增長0.4個百分點，環(huán)比增長0.5個百分點。增長主要得益于中國大陸變現(xiàn)能力增加，其中，因推薦算法不斷優(yōu)化及公司客戶廣告支出不斷增長，廣告收入同比增長69.6%至25億元；互聯(lián)網(wǎng)增值服務(wù)的收入同比增長54.1%至15億元?；ヂ?lián)網(wǎng)增值服務(wù)中，游戲收入同比增長25.5%達(dá)7.04億元。本季度每名用戶平均收入同比增長15.4%至19.1元。

4、海外方面

公司國際收入同比增長151.7%至164億元，占總收入的36.3%。根據(jù)Canalys資料，2018年二季度智能手機(jī)在印度市場按出貨量計市場份額名列第一；印尼按智能手機(jī)出貨量計排名第二。2018年5月，西歐市場擴(kuò)展至法國及意大利，二季度西歐的智能手機(jī)出貨量同比增長超過2700%。

綜合來看，公司毛利由2017年第二季度的38億元增加46.9%至2018年第二季度的57億元。我們會有選擇地優(yōu)于毛利率考慮更高增長以取得關(guān)鍵產(chǎn)品的市場份額，巍峨獲得長期價值打下基礎(chǔ)。我們也密切監(jiān)控匯率變動，必要時采取措施消除匯率影響?；谏鲜?，毛利率由2017年第二季度的14.3%降至2018年第二季度的12.5%。

雷總：

個人覺得表現(xiàn)非常不錯，符合內(nèi)部管理預(yù)期?？偨Y(jié)看來：一是核心技術(shù)的開發(fā)，二是品質(zhì)的管控，三是高效率的新零售渠道建設(shè)，包括中國和印度市場，包括渠道下沉。