西門子子公司Mentor總裁兼首席執行官Wally Rhines一直都不贊同業界關于半導體業務和相關EDA產業正在放緩的觀點。他在最近的兩次會議上都表達了這樣的觀點。

業界普遍認為，是市場飽和導致了產業增速放緩，EDA工具供應商的可服務市場已經沒有太多增長空間了，或者說只能相對較慢地增長。這就導致了合并-要么你吞掉競爭對手，要么讓他們兼并掉你，或者因為規模太小、無法競爭從而固守待斃。巨頭們繼續通過規模效應賺錢，合并之后裁剪掉業務重疊的部門和相關人員。所以，有些人認為（比如2015年末摩根史丹利就發表過這樣的觀點），半導體合并浪潮代表了行業進入了成熟期。

但是Wally認為，這種分析太過于簡化，不能代表真正的情形，他有很多數據支持這個觀點?，F在雖然已經發生多次合并，但是其中表現最好的并不是在所有市場上贏家通吃，而是在非常有針對性的細分市場上的贏家通吃。他稱之為專業化而非整合。他列舉了TI的例子，之前的TI業務橫跨無線/蜂窩、汽車、ASCI和模擬器件，現在公司業務聚焦在模擬器件上，恩智浦也是如此，只專注于汽車和安全業務。還有一個典型的例子是安華高/LSI/博通，經過多次整合之后，博通主要業務集中在有線和無線基礎設施以及企業數據中心（尤其是存儲）上。值得注意的是，TI和博通的盈利能力穩步攀升，利潤率（營業利潤占營收的百分比）已經達到40%，恩智浦達到20%。相比之下，英特爾多年來收購并剝離了許多公司的業務，它的利潤率卻基本上保持不變。

Wally觀察了更長時期的歷史數據，結果表明，營業利潤率和營收大小基本上沒有什么必然的關系，換句話說，不存在所謂的規模效應（模擬、射頻、功率半導體和存儲除外）。那么，半導體公司會因為合并之后就減少研發支出嗎？數據同樣不支持這樣的觀點。事實上，35年來，整個半導體行業的研發支出一直保持在14%左右的水平。而且，單個晶體管的成本保持每年下降33%。Wally說，這并不是真正的摩爾定律效應（當然工藝的改進也有貢獻，并將繼續有所貢獻）。是創新和需求推動了營業利潤的曲線，數據顯示，EDA并不算一個已經成熟的市場。

他還談到了半導體市場的頂級選手和新晉選手，并指出，行業內Top N公司的總體市場份額基本沒有什么變化，同時市場規模在不斷擴大，這就意味著有一些小公司和新晉者拿到了更多業務。從西方國家的角度來看，圍繞半導體行業并沒有太多的風險投資活動，但是東半球的中國卻熱火朝天。在中國的五年規劃中，計劃投資1000億美金，最初主要集中在對晶圓廠的投資上，現在越來越多的資源開始投向Fabless設計公司（據說有多達1500家無晶圓廠初創公司）。好吧，中國的投資可能對西方國家不會產生多少利好，但是這至少說明，半導體市場開始出現新的系統級別的參與者。谷歌、亞馬遜和Facebook都在打造自家的芯片，在有些領域的產量不是很大，但是智能音箱和家庭自動化設備的巨大體量可能會改變當前的格局。博世是汽車行業知名的一級供應商，他已經投資了10億美金建設自家的晶圓廠。誰的口袋有那么深，能在7nm上也投入這么大的資金？當然，很多新晉者不會這么咄咄逼人，但是這些新晉者財大氣粗，不容小覷。

這些對EDA行業意味著什么呢？Wally在談話中表示，更多的創新動力將來自于系統級公司。在EDA行業發展的初期，EDA公司就是這么壯大起來的。比如Mentor，一開始就在航空航天和國防部獲得了相當大的業務份額。實際上，70%的開發工作量是構建系統級的完整系統，而不是IC。在電路板、機箱或者車輛中，你必須考慮電源完整性、熱效應、機械應力、電磁干擾、線束設計等問題。一級供應商和OEM都試圖在構建物理原型之前降低成本，減少迭代次數。他還提到了我最近聽到的一些話，一級供應商和OEM廠商正在尋求更多差異化的機會，通過建立從模塊設計到硅片設計的更緊密聯系，再次進行跨域的分析和優化。

對于Wally來說，這意味著，在整個系統集成/分析層面上的EDA創新機會最為豐富。這帶來了新的挑戰，因為隨著系統規模的增加，驗證的復雜性也在迅速增加。他認為，由于問題的復雜性，大量的創新將來自于大型EDA公司和客戶的合作。新晉者很難用少量的工具面對這種復雜性問題。不過，在安全性和認證方面也存在一些新的機會，圍繞熱學和其它系統分析領域也有一些機會。機器學習應用值得關注（Mentor的Solido采集），任何可以減少分析時間和/或能改進優化的東西都值得關注。

結論

半導體產業尚未成熟，它不斷發展并支持新的應用和市場。哪一天如果我們失去了對創新的興趣，半導體產業就進入成熟期了。不管哪種技術走紅（神經形態學、DNA計算、納米機器人、量子。。.。。.），我們仍然需要計算、通信、管理/產生功率。