車燈被喻為汽車的眼睛，是集照明、信息交流、外觀美化等功能為一體的汽車關(guān)鍵零部件之一，對(duì)汽車的實(shí)用性、安全性和外觀有重要影響。車燈不是標(biāo)準(zhǔn)零部件，通常每一款車型的問(wèn)世或換代改型都需要設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)新的車燈。

生產(chǎn)汽車車燈耗用的原材料主要是光源、塑料，因此汽車車燈行業(yè)的上游是光源、塑料原料行業(yè)。汽車車燈行業(yè)的下游應(yīng)用主要是汽車新車配套和汽車維修改裝市場(chǎng)。

目前，市面上以鹵素大燈、氙氣大燈以及LED大燈等三種最為常見(jiàn)，盡管氙氣大燈仍舊是現(xiàn)今最主流的汽車大燈配置，但是LED大燈已經(jīng)開(kāi)始越來(lái)越多地進(jìn)入到人們的視野。而且非常值得關(guān)注的是，LED大燈的應(yīng)用速度非常之快，它早就不是什么高端車型獨(dú)享的配置。

圖表1：汽車車燈比較分析

資料來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

LED燈產(chǎn)能過(guò)剩 價(jià)格下降

LED憑借壽命長(zhǎng)、耗能低、成本相對(duì)經(jīng)濟(jì)（激光燈成本太高）等諸多優(yōu)勢(shì)滲透率不斷提升，有望替代鹵素?zé)舫蔀橹髁鳌?/p>

近年來(lái)，在市場(chǎng)環(huán)境和政府補(bǔ)貼的雙重刺激下，LED上游企業(yè)產(chǎn)能不斷擴(kuò)張，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。大多數(shù)企業(yè)通過(guò)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模來(lái)攤薄生產(chǎn)成本，以壓低價(jià)格來(lái)?yè)Q取市場(chǎng)份額，導(dǎo)致LED芯片價(jià)格不斷下降。尤其部分LED廠商紛趕在大陸補(bǔ)助政策落幕前完成機(jī)臺(tái)采購(gòu)，使得大陸新機(jī)臺(tái)產(chǎn)能加速釋出，導(dǎo)致全球LED產(chǎn)能過(guò)剩情況更趨惡化。

2015年累計(jì)產(chǎn)量3918．21億只，同比增長(zhǎng)26．45％，主要集中在廣東、福建、江蘇、浙江、安徽等地區(qū)。其中，廣東省累計(jì)產(chǎn)量2739．44億只，占全國(guó)總產(chǎn)量的69．92％，同比增長(zhǎng)43．26％。2016年，全國(guó)發(fā)光二極管（LED）累計(jì)完成約為4701．85億只，同比增長(zhǎng)19．99％。隨著我國(guó)LED產(chǎn)能過(guò)剩，前瞻估算2017年我國(guó)LED產(chǎn)量增速將繼續(xù)下降。

圖表2：2012－2017年LED產(chǎn)量變化（單位：億只）

資料來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

由于LED照明面臨產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題，且商品同質(zhì)化嚴(yán)重，激烈的競(jìng)爭(zhēng)使得商家大打價(jià)格戰(zhàn)；此外，隨著LED芯片專利瓶頸被打破，產(chǎn)品技術(shù)持續(xù)提升，材料成本快速下降，都導(dǎo)致LED照明產(chǎn)品價(jià)格不斷下降。

上游LED行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩與價(jià)格下降對(duì)汽車車燈行業(yè)無(wú)疑是好消息，不光是LED燈供應(yīng)安全穩(wěn)定，而且車燈制造成本也會(huì)下降。因此，近年來(lái)LED車燈銷量不斷攀升。2016年，我國(guó)LED車燈總成銷量為573．6萬(wàn)套。前瞻估算2017年我國(guó)LED車燈總成銷量約為688．9萬(wàn)套。

圖表3：2011－2017年LED車燈銷量變化（單位：萬(wàn)套）

資料來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

PC產(chǎn)量增長(zhǎng)緩慢 價(jià)格上揚(yáng)

聚碳酸酯（PC）是一種綜合性能優(yōu)良的熱塑性工程塑料，其電性能優(yōu)良，吸水率低，透光性好，可見(jiàn)光的透過(guò)率可達(dá)90％以上，是五大通用工程塑料中唯一具有良好透明性的品種，廣泛應(yīng)用于電子電器、數(shù)據(jù)載體、汽車部件、醫(yī)療設(shè)備、建筑、紡織和包裝等領(lǐng)域。

受汽車、建筑、電子等行業(yè)快速發(fā)展的拉動(dòng)，近年來(lái)世界聚碳酸酯消費(fèi)市場(chǎng)迅猛發(fā)展，且市場(chǎng)供應(yīng)緊缺現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，聚碳酸酯已成為五大工程塑料中增長(zhǎng)速度最快的通用工程塑料。我國(guó)是聚碳酸酯需求增長(zhǎng)最快的國(guó)家，2010－2015年以年均18．7％的復(fù)合增長(zhǎng)速度增長(zhǎng)。2016年，我國(guó)PC產(chǎn)量約為57．8萬(wàn)噸，較上年同期增長(zhǎng)14．91％，遠(yuǎn)不能滿足我國(guó)聚碳酸酯需求。

圖表4：2005－2017年中國(guó)PC產(chǎn)量變化情況（單位：萬(wàn)噸，％）

資料來(lái)源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院整理

2017年，受供應(yīng)面偏緊、上游支撐、環(huán)保風(fēng)暴、“禁廢令”等因素的綜合影響，我國(guó)聚碳酸酯價(jià)格一路走高，對(duì)下游車燈制造極為不利。

汽車市場(chǎng)發(fā)展趨穩(wěn) 車燈需求穩(wěn)定增長(zhǎng)

汽車車燈主要應(yīng)用于新車配套和維修改裝兩大市場(chǎng)，新車配套市場(chǎng)的需求量與新車產(chǎn)量直接相關(guān)，而新車配套市場(chǎng)占據(jù)著整個(gè)車燈市場(chǎng)的絕大部分份額。

2013年，我國(guó)汽車銷量突破2000萬(wàn)輛，達(dá)到2199．3，同比增長(zhǎng)15．6％，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期經(jīng)濟(jì)增速，成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力之一。2016年，中國(guó)汽車整體制造業(yè)發(fā)展迅速，整體汽車銷量為2802．8萬(wàn)輛，排行世界第一位。2017年，我國(guó)汽車銷量2901．5萬(wàn)輛，接近3000萬(wàn)輛。

汽車市場(chǎng)的繁榮，帶動(dòng)了汽車配件市場(chǎng)的快速發(fā)展。前瞻認(rèn)為，未來(lái)我國(guó)汽車市場(chǎng)將保持比較穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢(shì)，對(duì)汽車車燈的需求也將同步增長(zhǎng)。

圖表5：2010－2017年汽車銷量變化（單位：萬(wàn)輛，％）