據(jù)傳感器專家網(wǎng)獲悉，6月23日夜間，蘇州納芯微電子股份有限公司（下文簡稱“納芯微”）發(fā)布公告，擬以現(xiàn)金方式收購上海麥歌恩微電子股份有限公司（下文簡稱“麥歌恩”）合計79.31%的股份，收購對價合計達7.93億元。 詳細交易情況如下：

蘇州納芯微電子股份有限公司（以下簡稱“公司”）擬以現(xiàn)金方式收購上海矽睿科技股份有限公司（以下簡稱“矽睿科技”）直接持有的上海麥歌恩微電子股份有限公司（以下簡稱“麥歌恩”或“標的公司”）62.68%的股份，擬以現(xiàn)金方式收購矽睿科技通過上海萊睿企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“上海萊睿”）間接持有麥歌恩 5.60%的股份，合計收購麥歌恩 68.28%的股份，收購對價合計為68,282.16 萬元（以下簡稱“本次股份轉(zhuǎn)讓”）；

上海萊睿、上海留詞企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“上海留詞”）分別持有麥歌恩 17.56%、19.76%的股份，其中朱劍宇、姜杰為上海萊睿的出資人，方駿、魏世忠為上海留詞的出資人。公司擬以現(xiàn)金方式收購朱劍宇、姜杰所持上海萊睿出資總額的 13.51%的財產(chǎn)份額（對應所持麥歌恩 2.37%的股份），擬以現(xiàn)金方式收購方駿、魏世忠所持上海留詞出資總額的 43.82%的財產(chǎn)份額（對應所持麥歌恩8.66%的股份），收購對價合計 11,030.12 萬元（以下簡稱“本次份額轉(zhuǎn)讓”，與本次股份轉(zhuǎn)讓合稱“本次交易”或“本次收購”）。

公告稱，本次交易完成后，納芯微將合計持有麥歌恩 79.31%的股份，其中直接持有麥歌恩 68.28%的股份，通過上海萊睿、上海留詞間接持有麥歌恩 11.03%的股份，麥歌恩成為納芯微的控股子公司，將納入納芯微合并報表范圍。 ? 納芯微稱，通過本次并購： ? 公司與標的公司在產(chǎn)品、技術、市場及客戶、供應鏈等方面具有業(yè)務協(xié)同基礎，通過本次交易，在產(chǎn)品方面，有助于豐富公司磁編碼、磁開關等磁傳感器的產(chǎn)品品類，與公司現(xiàn)有的磁傳感器產(chǎn)品形成互補，完善公司磁傳感器的產(chǎn)品解決方案；在技術方面，公司將利用標的公司在平面霍爾、垂直霍爾、磁阻效應等多種磁感應技術，積極整合雙方的研發(fā)資源，增強公司整體的技術實力和產(chǎn)品競爭力；在市場及客戶方面，公司與標的公司將充分發(fā)揮各自的市場和客戶優(yōu)勢，促進市場與客戶協(xié)同，進一步提升公司在磁傳感器領域的市場覆蓋度和占有率；在供應鏈方面，通過與標的公司供應鏈資源整合，發(fā)揮規(guī)模效應，進一步提升公司及標的公司原材料采購成本優(yōu)勢。 交易價7.93億元現(xiàn)金收購溢價近6.78倍，涉及兩大中國半導體MEMS十強企業(yè)，承諾三年凈利潤累計1.66億元 據(jù)《科創(chuàng)板日報》記者報道，麥歌恩近兩年營收同比保持增長，但凈利潤有所下滑。該公司此前曾被矽睿科技進行并購，意味著此次已是該項目的二度易手。按麥歌恩賬面資產(chǎn)1.48億元計算，此收購價格溢價約6.78倍。 公告顯示，本次交易前麥歌恩大股東為矽睿科技，持股比例為62.68%；上海留詞、上海萊睿兩家員工持股平臺分別持股19.76%、17.56%。 值得一提的是，納芯微和矽睿科技均是中國MEMS傳感器產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)，兩家企業(yè)均連續(xù)多年進入【中國半導體MEMS十強企業(yè)】榜單。相關信息參看《中國MEMS傳感器實力最強的10家公司！》 ? ? ? 據(jù)資產(chǎn)評估報告，截至評估基準日，經(jīng)收益法評估，麥歌恩歸屬母公司所有者權益賬面值為1.48億元，評估值為10億元，評估增值8.52億元，增值率576.55%。 ? 經(jīng)交易各方協(xié)商一致，確定標的公司麥歌恩79.31%股份對應的交易價款總額為人民幣7.93億元。 ? 因此按麥歌恩賬面資產(chǎn)1.48億元計算，此收購價格溢價約6.78倍。 ? ? 納芯微此次將全部以現(xiàn)金方式對外收購資產(chǎn)，資金來源除自有資金外，還將自籌部分資金。納芯微表示，擬向銀行申請不超過4.80億元的并購貸款，用于支付本次交易的部分股份轉(zhuǎn)讓價款及財產(chǎn)份額轉(zhuǎn)讓價款，借款期限不超過7年，借款利率介于2.60%至3.00%之間。 ? 此次收購的多名轉(zhuǎn)讓方還做出了業(yè)績承諾。公告顯示，本次份額轉(zhuǎn)讓的業(yè)績承諾期間為2024年、2025年及2026年。轉(zhuǎn)讓方承諾，目標公司在2024年度凈利潤為3912萬元，2025年度凈利潤為5154萬元，2026年度凈利潤為7568萬元，三年凈利潤累計1.66億元。 　 核心團隊來自霍尼韋爾的知名企業(yè)，麥歌恩擬二度易手去年凈利下滑超三成 麥歌恩成立于2009年，一直專注于以磁電感應技術和智能運動控制為基礎的芯片研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括磁性開關位置檢測芯片、磁性電流/線性位置檢測芯片、磁性編碼芯片、磁傳感器及相關模組等。 麥歌恩產(chǎn)品廣泛應用于手機終端、無人機、掃地機、兩輪電動車等消費電子領域，機器人、工業(yè)控制、安防等工業(yè)領域，以及三電、底盤、BMS等新能源汽車領域。納芯微在公告中稱，麥歌恩在磁編碼、磁開關等細分領域已建立起領先的市場份額優(yōu)勢。 麥歌恩核心團隊來自霍尼韋爾（Honeywell）、邁凌（MaxLinear）、美滿電子（Marvell）等傳感器和半導體知名企業(yè)。其中麥歌恩現(xiàn)任董事長方駿，畢業(yè)于上海交通大學，曾在霍尼韋爾中國任銷售工程師、銷售經(jīng)理。 麥歌恩此次被納芯微收購，是該公司的“二度易手”。 麥歌恩現(xiàn)大股東矽睿科技成立于2012年，技術研發(fā)根植于上海微系統(tǒng)所進行，并由新微集團、上海聯(lián)合投資共同成立。 據(jù)新微集團此前稱，矽睿科技在2017年、2018年曾一度遇到經(jīng)營困境，正是選擇麥歌恩作為當時的并購標的，才幫助矽睿科技建立了“技術成果轉(zhuǎn)化外部循環(huán)體系”，并奠定了后續(xù)矽睿科技的業(yè)績爆發(fā)。 值得關注的是，矽睿科技曾在2021年在證監(jiān)會進行上市輔導備案，該公司有多達48名非自然人股東，不乏小米產(chǎn)業(yè)基金、興橙資本、云峰基金、朗瑪峰創(chuàng)投等各路明星創(chuàng)投機構，并且股東背后還有華虹宏力、兆易創(chuàng)新、三一重工等產(chǎn)業(yè)方身影。 在半導體行業(yè)周期下行環(huán)境中，麥歌恩2023年營收同比實現(xiàn)增長，但凈利潤有所下滑。其中2022年、2023年營業(yè)收入分別為2.69億元、3億元，凈利潤分別為2859.34萬元、1883.83萬元，同比下滑34.11%。 納芯微專注于高性能、高可靠性模擬集成電路研發(fā)和銷售，聚焦傳感器、信號鏈和電源管理三大產(chǎn)品方向，產(chǎn)品廣泛應用于汽車、泛能源及消費電子領域。 納芯微目前亦有布局磁電流傳感器產(chǎn)品，并于2022年中實現(xiàn)量產(chǎn)，2023年該品類營收主要來自于光伏應用市場。該公司稱，2024年將有望逐步拓展至汽車三電系統(tǒng)應用，并成為2024年傳感器營收的重要增量。 “麥歌恩在磁編碼、磁開關等細分領域已建立起領先的市場份額優(yōu)勢”。納芯微表示，本次交易是該公司基于聚焦主業(yè)發(fā)展做出的并購決策，有利于整合雙方的產(chǎn)品、技術、市場及客戶、供應鏈等資源，在磁傳感器領域發(fā)揮協(xié)同效益。 納芯微近年對外投資和產(chǎn)業(yè)并購動作頻繁，據(jù)《科創(chuàng)板日報》記者梳理：2023年7月，納芯微宣布擬以現(xiàn)金方式收購芯片公司昆騰微股權；2023年10月，納芯微還曾與禾邁股份一同聯(lián)手，向一家碳化硅器件商中瑞宏芯進行了近億元人民幣規(guī)模的產(chǎn)業(yè)投資。 該公司內(nèi)部產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務主要由子公司蘇州納星負責，2023年已與元禾、華業(yè)、蘇州聚源、小米等業(yè)內(nèi)知名投資機構成立合作基金，圍繞集成電路、半導體及其上下游產(chǎn)業(yè)相關領域投資了70余個項目。 關于納芯微

納芯微電子成立于2013年，是高性能高可靠性模擬芯片的研發(fā)設計企業(yè)，專注于圍繞各個應用場景進行產(chǎn)品開發(fā)，由傳感器信號調(diào)理ASIC芯片出發(fā)，向前后端拓展了集成式傳感器芯片、隔離與接口芯片、驅(qū)動與采樣芯片，形成了信號感知、系統(tǒng)互聯(lián)與功率驅(qū)動的產(chǎn)品布局。

納芯微電子是一家非常年輕但成長快速的國產(chǎn)傳感器芯片企業(yè)，2022年4月納芯微成功在上交所科創(chuàng)板上市，創(chuàng)下中國傳感器產(chǎn)業(yè)史上最貴IPO首發(fā)價的股票記錄，相關情況參看《中國傳感器史上最貴IPO誕生！》。

關于麥歌恩

麥歌恩成立于2009年，是一家專注于以磁性感應技術為基礎的芯片研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術企業(yè)，國家級專精特新“小巨人”企業(yè)。2019年，麥歌恩與矽睿科技整合，共享資源，并保持麥歌恩公司與MagnTek品牌的獨立運行。 關于矽睿科技

矽睿科技成立于2012年，專注于高質(zhì)量傳感器產(chǎn)品的設計、制造、以及增值應用與服務，致力于成為以應用為導向的多傳感器平臺。

矽睿科技擁有完全自主知識產(chǎn)權，產(chǎn)品包括多款MEMS傳感器、磁性傳感器芯片、及汽車與物聯(lián)網(wǎng)智能模組和系統(tǒng)。矽睿科技多年進入“中國MEMS10強”企業(yè)名單，是我國磁傳感器、慣性傳感器主要廠商之一。

矽睿科技于2023年1月公開IPO上市輔導備案情況，擬在中國A股上市，尚未披露具體上市板塊，目前已完成第三期上市輔導，相關IPO工作正在推進中。

本文部分資料來自：

財聯(lián)社 《“科創(chuàng)板八條”后并購第二單！納芯微擬收購麥歌恩79.31%股份》

證券日報 《納芯微擬近8億元收購麥歌恩79.31%股份 雙方將發(fā)揮磁傳感器領域協(xié)同效應》

審核編輯 黃宇