22日美股盤后，全球AI芯片巨頭NVIDIA將發布第二季度財報及未來運營指導，經紀行摩根士丹利（大摩）已率先發表評論意見。鑒于自4月中旬起，AI公司宏觀環境有所改善，股價或許已提前反應。

供應鏈方面，大摩高度評價了臺灣地區的14家廠商，包括臺積電（2330）、京元電子（2449）、信驊（5274）、緯創（3231）、鴻海（2317）、技嘉（2376）、廣達（2382）、華碩（2357）、緯穎（6669）、臺達電（2308）、金像電（2368）、奇鋐（3017）、川湖（2059）、致茂（2360）。

大摩分析師喬·摩爾（Joe Moore）表示，除傳統大型客戶外，需求尤其強勁，尤其是來自特斯拉等公司。預計NVIDIA本季度營收約為240億美元，第三季度營收或達260億美元，雖與公司和行業預測相近，但均低于買方預期的260億美元和270億美元至280億美元。

盡管市場對NVIDIA財報表現期待滿滿，但股價似乎已先行反應。然而，在半導體領域，AI趨勢無疑最具吸引力，因此，大摩給予NVIDIA“優于大盤”評級，建議投資者繼續持有AI相關資產。

大摩報告強調，盡管股價已上漲，但其看好AI股票長期基本面的立場未變。AI股票盈利能力強于美國經濟，即便經濟增長放緩，企業也需加大AI投入以保持競爭力。當前市場尚未出現泡沫破裂跡象，但股價上漲并非一帆風順，回調在所難免，投資者可借此機會建倉。

此外，臺積電CoWoS先進封裝產能緊張，或成為NVIDIA第三季度AI GPU出貨量的制約因素。