根據 OpenAI 官網，AI 模型訓練計算量自 2012 年起每 3.4 個月就增長一倍。以 GPT-3 模型為例，根據 lambdalabs 數據，該模型參數規模達 1750 億，完整訓練運算量達3640PFlop/s-days(以 3640PFlop/s 速度進行運算，需要 3640 天)。模型完成單次訓練約需要 355 個 CPU 年并耗費 460 萬美元(假設采用 Nvidia Tesla V100 芯片)。

高算力需求迫切，推動AI基礎設施建設。高訓練算力需要與相應基礎設施匹配，根據《2022—2023中國人工智能算力發展評估報告》預計，2023 年全球 AI 支出增速有望達 27.9%，而中國智能算力規模將達 427EFlop/s，同比增長 59%。

AI 芯片：算力核心構成，自主可控推動國產化

人工智能芯片是 AI 算力的核心構成。目前主流的 AI 芯片中 GPU 占據絕對百分比，根據IDC 數據，2022 年 GPU 在中國人工智能芯片市場中占有率為 89%。根據我們測算，假設國內每日訪問單個語言大模型的人數達到 3 億的情況下，對 GPU 需求臺數為 13889 塊。

Nvidia H100 是目前最先進的人工智能芯片。2023 年 3 月 22 日 Nvidia 推出新款人工智能芯片 GPU H100，與公司上一代產品 A100 相比性能得到大幅提升，在主流 AI 和 HPC模型中，采用 InfiniBand 互連技術的 H100 性能最高可達 A100 的 30 倍。

國產AI芯片短板明顯，下一代產品推進順利。通過對國內寒武紀、華為昇騰和沐曦等國產公司旗下的 AI 旗艦芯片與 Nvidia H100 SXM 的性能指標對比，可以看到國產 AI 芯片與 Nvidia H100 在性能上仍存在較大差距。同時國產芯片公司仍在加快研發推進下一代 AI芯片產品，并有望在未來對標Nvidia H100，如寒武紀在研的思元590、沐曦在研的MXC500等。

美國對 AI 芯片出口管制，自主可控要求下國產芯片需求迫切。2022 年 10 月 7 日美國商務部工業安全局(BIS)發布《美國商務部對中華人民共和國(PRC)關于先進計算和半導體實施新的出口管制制造》細則，其中管制物項 3A090、4A090 包含高性能 AI 芯片產品，而Nvidia A100 和 H100 均符合管制要求。在此背景下，Nvidia 推出性能閹割的中國特供版芯片 A800 和 H800。我們認為在國內自主可控大背景下，國內 AI 產業對國產芯片需求迫切，或加大對國產芯片公司支持力度，國產 AI 芯片有望迎來技術進步和市場機遇。

光模塊：新型網絡架構對高端光模塊用量增加

高算力需要與高效傳輸架構相匹配。AI 大模型通常由多個服務器作為節點，并通過高速網絡架構組成集群合作完成模型訓練。因此在模型中東西向流量(數據中心服務器間的傳輸流量)大幅增加，而模型訓練過程中南北向流量(客戶端與服務器間的傳輸流量)較少，由于葉脊網絡架構相較傳統三層架構更適用于東西向流量傳輸，成為現代數據中心主流網絡架構。

葉脊網絡架構大幅增加對光模塊數量需求。由于葉脊網絡架構中東西向流量大，因此服務器與交換機相連均需使用光模塊，從而大幅增加對光模塊數量需求。同時 AI 大模型的高流量對帶寬提出更高要求，800G 光模塊相較 200G/400G 光模塊具有高帶寬、功耗低等優點，有望在 AI 大模型網絡架構中滲透率提升。

以 Nvidia DGX H100 網絡架構為例。該架構適配 Nvidia H100 GPU，采用葉脊網絡架構，分為 1-4 個 SU 單元類型(8 個 GPU 組成一個 H100 服務器節點，32 個服務器節點組成一個 SU 單元)。其中 4-SU 單元架構由 127 個服務器節點組成(其中一個節點用于安裝 UFM 網絡遙測裝置)，具有 1016 個 H100 GPU、32 個葉交換機、16 個脊交換機。

以 Nvidia DGX H100 架構為例測算 GPU 與光模塊的對應數量。在 4-SU 的 Nvidia DGX H100 架構中，每 32 臺服務器節點組成一個 SU 單元，并與 8 臺葉交換機相連，因此服務器節點與葉交換機之間共有 1024 個連接(32×8×4);32 臺葉交換機需分別與 16 臺脊交換機相連，因此葉交換機與脊交換機之間共有 512 個連接(32×16);

在 Nvidia DGX H100 的目前方案中，脊-葉連接采用 800G 光模塊，需要 1024 個 800G 光模塊;葉-服務器連接中，每個服務器節點通過一個 800G 光模塊與兩臺葉交換機向上連接，需要 512 個 800G 光模塊(128×4)，同時每臺葉交換機通過一個 400G 光模塊與一個服務器節點連接，需要 1024 個 400G 光模塊(128×8)。

國產光模塊廠商在 2022 年全球光模塊企業 TOP10 排名中占據 7 席。TOP10 中國內企業為中際旭創(Innolight)、華為(Huawei)、光迅科技(Accelink)、海信(Hisense)、新易盛(Eoptolink)、華工正源(HGG)、索爾思光電(已被華西股份收購)。而在高端光模塊領域，中際旭創已在 2022 年實現 800G 光模塊批量出貨。光芯片：光模塊核心部件，國產化空間開闊

光通信是指通過電光轉換以光信號為介質的傳輸系統。光通信系統的傳輸過程中首先發射端(TOSA)通過激光器芯片將電信號轉換為光信號，經過光纖傳輸至接收端(ROSA)，接收端通過探測器芯片將光信號轉換為電信號，最終實現信號傳輸。

光芯片是決定光通信系統信號傳輸效率和網絡可靠性的關鍵。光芯片是實現光電信號轉換的基礎元件，按照功能可以分為激光器芯片(LD)和探測器芯片(PD)。按細分型號分：激光器芯片可分為 VCSEL、FP、DFB 和 EML;探測器芯片可分為 PIN 和 APD。

高端光芯片市場國產化率仍有待提高。目前在 10G 及以下光芯片市場中，源杰科技等國內公司已占據較高市場份額(部分高技術難度領域如 10G VCSEL/EML 激光器芯片市場國產化率低于 40%)，但在 25G 及以上光芯片市場，市場份額仍大多由Ⅱ-Ⅳ、Lumentum 和Broadcom 等國外公司占據。伴隨國內光模塊企業在全球市場中占據主導地位，出于保供的安全考慮，或為國內光芯片企業在高端領域發展迎來新機遇。

審核編輯：湯梓紅