今年10月以來，OLED顯示面板市場已經開始顯現出明確的量價齊升之勢，最新的“雙11”手機消費最新數據更是顯示，OLED面板市場的復蘇勢頭仍在持續鞏固。分析人士預計，從供需兩端邏輯來看，本輪OLED市場的景氣周期有望貫穿明年甚至更長時間，行業廠商的中期表現值得期待。

在新一輪的OLED景氣周期中，以TCL科技為代表的國產OLED陣營能否借此進一步縮小與三星之間的差距甚至實現反超，仍是市場關注的焦點。分析預計國產OLED廠商破局的關鍵仍然在于產業鏈的整體競爭力，尤其是中企如何在材料生態上打破韓廠的主導地位，更是關鍵中的關鍵。

OLED面板景氣度有望貫穿明年，產能或持續偏緊

Counterpoint Research 最新數據顯示，今年“雙 11” 兩周期間，中國智能手機銷量同比增長了5%，華為、小米和榮耀延續了自 10 月以來的增長勢頭，其中小米銷量暴漲超過四成，這一景氣行業數據的發布無疑進一步加固了市場關于上游OLED市場持續復蘇的預期。

事實上，Q3以來手機消費市場就已呈觸底反彈之勢，此后隨著華為手機強勢回歸及小米等高端機的熱銷，小尺寸的OLED尤其是柔性OLED市場最近兩個月迎來了一波“小陽春”，10月份OLED面板均價上漲10%，OLED供需開始出現結構性失衡，OLED復蘇由此成為市場關注的熱點。

CINNO Research最新報告也顯示，進入四季度后智能手機市場持續復蘇將帶動上游面板市場持續向好，各顯示模組廠產能均出現短缺，LTPS、AMOLED等技術類別的手機顯示面板的供應短缺、價格上漲的局面至少將維持到24年上半年。

市場分析人士指出，9-10月各主流手機廠商旗艦機集中發布之后，近期又進入到了中端機集中發布季，表明手機廠商對市場消費復蘇的信心也在持續增強。隨著中端機的陸續上市，本輪OLED面板市場的需求景氣度至少會延續到明年，預計TCL科技、京東方在內的龍頭的OLED廠商明年全年都將會有不錯的出貨量表現。

同時，該分析人士進一步預計，在需求端保持高景氣度的同時，OLED市場明年供給端可能仍會繼續處于相對緊張的狀態。“在蘋果iPad、Mac系列產品的刺激下，基于LTPO等新技術的新型OLED產品終端應用場景和生態已經打開，主流面板廠商也順勢加快了技術迭代步伐，大家都在將LTPO、COE等技術搬上產線，以替代原有的舊產線，這個迭代過程可能會因存量產線的技改升級導致OLED行業產能都受到一定折損，從而進一步加劇OLED供給端的產能緊缺。”上述分析人士說。

國產陣營能否反超韓廠？材料生態破局將成關鍵

產業歷史數據表明，每一輪的面板景氣周期中，國產面板廠商一般都會趁機發力，大幅縮小與三星等韓廠的差距甚至實現反超，在本輪OLED面板景氣周期下，以TCL科技為代表的國產OLED陣營能否復制LCD領域的快速崛起神話？

OLED顯示器市場目前仍由三星主導，但是最近幾年TCL科技、唯信諾及深天馬也在OLED產業不斷追趕并迅速崛起，形成對韓國OLED支柱產業的持續擠壓。CINNO Research數據顯示，今年上半年全球AMOLED智能手機面板市場中，國內廠商出貨份額之和首次超過四成，占比達到了40.7%，同比大增17.1個百分點，三星仍以52%全球市場份額穩居第一。

從增長趨勢上來看，國產陣營整體市場份額上超過韓廠可能不會需要太久，但能否在技術創新和盈利能力上實現反超，最終的關鍵還是在于TCL科技等國產OLED陣營能否在上下、游建立起完整、有競爭力的產業生態，尤其是能否打破三星在OLED面板上游材料等領域的主導地位，這是實現破局的第一步。

據悉，對OLED產業影響較大的一個核心關鍵環節就在于上游的材料及設備，其決定了生產制造工藝，而生產制造工藝又會進一步決定生產設備及其背后的系列技術專利——在這方面，三星長期處于主導地位，如果國產廠商能夠在基礎材料環節打破三星的優勢，整個市場格局將有望得到根本性扭轉。

目前，中國龍頭OLED廠商在材料創新領域已經大幅縮小與三星的差距，以TCL科技為例，其最新的OLED顯示材料創新成果已經在小米最新旗艦機小米14上成功實現商業落地。公開資料顯示，小米14由TCL科技獨家供應OLED屏，該屏采用全球領先的C8發光材料和LTPO技術生產，取得了超高分辨率和超窄邊框等多重優勢，實現了小尺寸OLED屏幕顯示效果的質變，成功助力小米14系列成為近幾年最火安卓旗艦機型。

在分析人士看來，隨著中國OELD廠商在上游材料領域的不斷突破，國產OLED陣營已經走上了全面追趕韓廠的快車道，再加上我國擁有消費電子全產業鏈的巨大產業生態優勢，為未來國產OLED陣營的持續突破提供了重要的支撐。

審核編輯：黃飛