電子發(fā)燒友原創(chuàng) 章鷹

4月20日下午2點，臺積電法說會正式召開，臺積電發(fā)言人宣布，臺積電2023年第一季營收167.2 億美元，新臺幣營收 5086.3 億元，稅后凈利潤達(dá)新臺幣2069億（67.6億美元），與2022年同期比較，2023年第一季度營收增加3.6%，凈利潤增長2.1%，超出市場預(yù)期。但仍然是近四年來最小的季度增長，因為全球經(jīng)濟放緩削弱了對芯片的需求。

與2022年第四季度對比，臺積電2023年第一季度營收減少18.7%。稅后純利則減少了30%。2023年第一季毛利率為56.3%，營業(yè)利益率為45.5%，稅后純益率則為40.7%。


Q1營收具體分析:先進制程營收占比51%，汽車業(yè)務(wù)出現(xiàn)穩(wěn)步增長

以工藝制程來分析，臺積電第一季度5nm制程出貨占晶圓銷售總額的31%， 7nm下滑至 20%，16nm占比13%，28nm占比12%。總體來看，5nm和7nm先進制程出貨占晶圓銷售總額的51%。

從技術(shù)平臺來看，臺積電第一季高效運算（HPC）營收占比 44%，持續(xù)超車智能型手機的 34%營收占比，物聯(lián)網(wǎng)營收占比達(dá)9%，車用電子營收占比7%，消費性電子2%。其中，僅車用電子營收比上季獲得成長，季增5%，增長最為強勁。HPC比上季環(huán)比下降14%，智能手機比上季環(huán)比下降27%，物聯(lián)網(wǎng)比上季環(huán)比下降19%，汽車業(yè)需求企穩(wěn)，臺積電表示已經(jīng)看到人工智能相關(guān)需求逐漸增加。

第二季度營收展望：營收在152億美元到160億美元

臺積電總裁魏哲家表示，個人電腦和智能手機市場持續(xù)疲軟，預(yù)計7nm和6nm產(chǎn)能利用率將逐步回溫，第二季度營運會受到客戶進一步去庫存影響。

此前臺積電3月營收未達(dá)預(yù)期，臺積電3 月營收年減 15.44%，是 2019年5月以后首次出現(xiàn)年減。之前半導(dǎo)體行業(yè)分析師也表示，臺積電的芯片銷售在第二季度將面臨壓力，第二季度是傳統(tǒng)的芯片淡季，并且臺積電主要客戶聯(lián)發(fā)科、英特爾削減了訂單。

臺積電表示，受到客戶進一步調(diào)整庫存影響，預(yù)計第二季度營收在152億美元到160億美元，第二季度的毛利率將在52%到54%之間，以中間值估約季減 6.7%，符合市場預(yù)期。總裁魏哲家表示，受惠于客戶推新品驅(qū)動，下半年公司營收將較上半年強勁成長。

魏哲家特別指出，ChatGPT 是新應(yīng)用、新模式，還未評估相關(guān)應(yīng)用帶來的需求成長，但臺積電已布局高效運算、AI 相關(guān)應(yīng)用，會是驅(qū)動未來營運成長的強勁動能，近來 AI 需求也持續(xù)協(xié)助產(chǎn)業(yè)進行庫存去化。

臺積電財務(wù)長黃昭仁表示，由于產(chǎn)能利用率下滑，加上4月1日起產(chǎn)業(yè)高壓以上用電大戶電價調(diào)漲 17%，影響第二季毛利率表現(xiàn)。臺積電將堅持既有的銷售策略，同時優(yōu)化內(nèi)部成本，以維持獲利能力，若排除無法控制的匯率影響，長期毛利率達(dá) 53% 以上仍是可實現(xiàn)的。

去庫存壓力仍在，第三季度半導(dǎo)體市場看好！臺積電下調(diào)全年營收預(yù)估值

臺積電總裁魏哲家上季度法說會指出，去年第四季度客戶庫存逐步下滑，半導(dǎo)體供應(yīng)鏈庫存上半年大幅度降低。但是，今天他指出，由于受到總體經(jīng)濟因素，特別市場需求持續(xù)疲弱影響，上半年庫存去化時間比原來長，可能到第三季度才會重新平衡到更健康的水平。所以，臺積電下修了今年營收預(yù)估，上半年營收也由原預(yù)估較去年同期衰退4%到9%，下調(diào)至10%。

他也指出，對今年半導(dǎo)體(除存儲芯片外)產(chǎn)業(yè)營收由原來的預(yù)估下滑4%修正4%-6%，晶圓代工產(chǎn)業(yè)衰退3%調(diào)整到衰退7%到9%。臺積電今年美元營收由微幅成長到下滑1%到6%。但是仍然優(yōu)于產(chǎn)業(yè)平均水平。

前日，外媒報導(dǎo)臺積電受到建廠時程放緩，半導(dǎo)體景氣回溫狀況不如預(yù)期影響，可能將下修 2023 年度資本支出，將360億至320億美元調(diào)降到320億至280億美元。而且據(jù)MoneyDJ報道，傳聞顯示，由于臺積電削減資本支出，荷蘭***大廠ASML也遭遇訂單銳減。其2024年的訂單可能同比減少40%以上。半導(dǎo)體供應(yīng)鏈透露，臺積電近期傳出，在臺灣高雄、南科、中科與竹科的多個擴產(chǎn)計劃將全面放緩與產(chǎn)能重新調(diào)配。

針對這些傳聞，臺積電沒有正面回應(yīng)。總裁魏哲家表示，臺積電將持續(xù)在高雄建廠，只是考慮市場動態(tài)變化，制程技術(shù)方面將由原先規(guī)劃的28nm，調(diào)整為先進制程。他也預(yù)計庫存將調(diào)整至第三季，預(yù)估全年營收將呈現(xiàn)個位數(shù)的小幅衰退。

在法說會上，臺積電財務(wù)長暨發(fā)言人黃仁昭表示，2023年資本支出維持320至360億美元，并未下修。目前3nm產(chǎn)能利用率接近滿載，有HPC高效能運算和手機需求持續(xù)支撐。

針對全球和臺灣的擴產(chǎn)計劃，魏哲家表示，美國亞利桑那州和日本建廠計劃不變，美國亞利桑那州廠將依照進度在2024年4nm量產(chǎn)，日本工廠計劃在2024年量產(chǎn)。

臺積電表示，公司正在南京擴大28納米制程，相信長期需求仍在，將繼續(xù)投資。臺積電稱，2納米制程仍然預(yù)計在2025年量產(chǎn)，客戶對于2納米制程表現(xiàn)很大興趣，正在評估在歐洲設(shè)廠的可能性。