電子發燒友網報道（文/吳子鵬）在交出一份相當不理想的Q1財報之后，三星電子終于決定，將削減存儲芯片的產量，減產有望緩解供應過剩，提振陷入寒冬的半導體行業。

對于DRAM行業而言，這真的是巨大的利好，預計Q2將成為最后的調整期，然后產業走勢開始上揚。元大證券分析師Gilhyun Baik表示，DRAM的價格在本季度預計將下降約10%，而過去兩個季度的降幅分別為30%和20%，降價走勢明顯在收窄。

此前，我們在三星電子財報分析的文章中已經解讀過三星電子對DRAM市場的影響力，這里不再展開。不過，就在市場回暖的過程中，DRAM大廠美光科技又拋出了一個重磅消息，DRAM在AI大模型風靡的當下，或將成為繼GPU之外，另一個算力核心。

ChatGPT帶火新存儲技術CXL

實際上，不僅是美光科技發出過此番言論。華西證券近日在研報中也指出，在AI的大時代下，DRAM有望成為繼GPU后，另外一重要算力核心，同時DRAM的價值當前也被嚴重低估。

華西證券在研報中特別提到了CXL（Compute Express Link，計算快速鏈接）這項新技術，認為隨著CXL的應用滲透率提升，服務器也從傳統圍繞CPU的設計思路轉向為以DRAM為中心的架構。AI將成為DRAM下一增長周期中最重要的增長引擎。

CXL是Compute Express Link Consortium聯盟推出的一種新協議，是 PCI-e協議的升級技術，主要解決處理器、加速器和內存之間的cache一致性問題。

CXL技術的推出有望克服兩大難題：內存墻和I/O墻。其中，內存墻是指內存性能嚴重限制CPU性能發揮的現象；I/O墻和內存墻類似，是指I/O性能嚴重限制CPU性能發揮的現象。

這兩個墻問題的出現是因為，過去計算架構是以CPU為核心的，因此為了盡可能發揮CPU的性能，配置了多級存儲，并且是計算和存儲分離的，這就造成了內存墻，I/O墻則是因為數據傳輸的任務越來越多。

于是，產業界開始思考如何從數據存儲端去解決問題。因此，我們看到，在CXL2.0標準中就開始推動內存的池化。通過下圖能夠看到，內存池化的好處是非常明顯的，它讓內存不再專屬于某一個CPU，上面的CPU和下面的內存可以靈活地互聯互通，因此大大提升了內存的使用效率。

圖源：CXL聯盟官網

2022年8月，CXL 3.0標準發布。CXL 3.0 側重于在互連的幾個關鍵領域實現重大改進。第一個是物理方面，CXL 3.0將其每通道吞吐量翻了一番，達到64 GT/秒；在邏輯方面，CXL 3.0大大擴展了標準的邏輯能力，允許復雜的連接拓撲和結構，以及在一組CXL設備內更靈活的內存共享和內存訪問模式。

CXL 3.0標準進一步強化內存池化的概念，能夠從硬件層面實現內存共享。CXL標準的快速發展也得到了行業的廣泛關注，CXL聯盟也隨之成立，由英特爾牽頭，聯合阿里巴巴、戴爾EMC、Meta、谷歌、HPE、華為和微軟共同建立，隨后AMD、Arm加入其中。

并且，CXL標準不僅緩解了當前內存傳輸的帶寬限制，也使得方案轉變的重點從CPU轉移到了內存產品，因此CXL存儲器擴充成為主要的演進路線，而與之關系最密切的就是DRAM。

支持CXL標準的內存也被成為CXL內存，除了傳輸速度大幅提升，CXL內存另一個顯著變化是內存容量的巨大變化，三星、SK海力士研發的CXL內存已經可以做到單條96GB甚至128GB，因此實現TB級別的內存已經不是什么難事。

在ChatGPT領域，CXL內存的主要應用場景目前還集中在具有高性能GDDR或HBM本地內存的通用加速器，也就是給GPU帶來更好地內存支持。隨著大模型數量和體量的提升，對于CXL內存的需求量也會快速提升，因此將其稱為繼GPU之后的另一大算力芯片也不為過。

在泛AI領域，CXL內存還可用作沒有本地內存的專用加速器但可以利用CXL.io協議和 CXL.cache與主機處理器的內存；以及用于內存擴展板和存儲級內存。

HBM大單、急單增加

正如上文中提到的，對于ChatGPT類型的AI大模型，主要需求集中在GDDR或HBM等高性能內存產品上，其中HBM的需求增加非常明顯。當然，目前這部分產品主要還是遵循JEDEC組織頒布的標準，已經ready的最新標準是HBM3。

根據韓國媒體報道，近一段時間韓國內存大廠三星和SK海力士都接到了很多HBM內存的大單和急單。報道指出，全球最大的GPU公司英偉達一直在要求SK海力士提供最新的HBM3內存顆粒。供應鏈人士指出，最高性能的DRAM相比，HBM3目前的價格已經達到其5倍。

美光科技在2023財年第二財季業績會紀要中指出，“如今，AI 服務器的DRAM需求量可以達到普通服務器的8倍，NAND需求量則是3倍。我們的產品路線圖包括HBM3和CXL創新，期待可以在未來分享有關這些解決方案的更多細節。”“AI 的最新發展為大型語言模型或 LLM(例如 ChatGPT)的轉換功能奠定了基石。”

美光科技的發言揭露的兩大技術趨勢：其一是未來的HBM一定是和CXL深度融合，進一步提升HBM內存在容量和帶寬方面的性能；其二是AI也將推動內存的技術變革，HBM-PIM內存計算技術有望成為AI大模型領域的新寵。

當前，對于AI大模型這波機遇，國內的內存產業有怎樣的機會呢？從公開消息來看，目前國內還沒有規模量產HBM內存的企業。江波龍董秘此前在投資平臺表示，HBM技術屬于內存芯片設計技術與內存模組應用的結合。公司目前暫未涉及相關的內存芯片設計研發，但公司將保持對該技術的持續關注，并在產品應用層面上提前開展相關的研發布局工作。

不過，國內已經有公司在涉獵CXL內存領域。前不久，瀾起科技已經宣布，其PCIe 5.0/CXL 2.0 Retimer芯片成功實現量產。

小結

ChatGPT以及國內AI大模型密集的發布給DRAM產業帶來了新的發展機遇。由于應用的特殊性，AI大模型對HBM這種高級內存需求量更大，而國內在這方面還處于技術攻關的階段，沒有公開的實質性進展。不過，CXL技術的發展可能為國產DRAM企業帶來轉機，讓普通DRAM內存能夠參與到AI應用里。

從整體產業走勢來看，三星減產和AI大模型需求將分別從供給和需求端帶動DRAM產業，進入全新的旺周期。