據(jù)Prismark的預計，2025年全球IC載板中的FC-BGA(ABF載板)、PGA、LGA封裝基板產值將達到77.2億美元，年復合增長率為10.8%。另據(jù)業(yè)內人士估計，2021年國內IC載板市場的規(guī)模約為120億美元，其中約50多億美元為ABF載板，60多億美元為BT載板。應用方面，存儲芯片的用量占了一半，射頻、通信和MEMS等芯片占了一半左右。

據(jù)了解，全球IC載板市場非常集中，主要玩家來自中國臺灣、日本和韓國，國內廠商占比僅為5.3%。據(jù) Prismark 統(tǒng)計，從廠商來看，全球封裝基板 CR10=80%、CR3=36%，前三大廠商為中國臺灣欣興、日本揖斐電、韓國三星電機，市占率分別 15%、11%、10%。從產地來看，IC載板的主要生產地為中國臺灣、日本、韓國，分別為 31%、20%、28%，中國大陸產值為16%，其中還包括了外資在大陸所設產能。目前ABF載板供不應求，國內暫無量產企業(yè)；BT基板目前國內也僅有3家公司具備量產能力，分別是深南電路、興森科技和珠海越亞。

國內企業(yè)積極布局ABF載板業(yè)務

ABF載板主要應用于CPU、GPU、高端服務器、ASIC、FPGA等芯片。隨著智能駕駛、5G、大數(shù)據(jù)、AI等領域的需求激增，ABF載板長期處于產能緊缺的狀態(tài)。目前，全球ABF載板主要供應商為日本揖斐電、欣興電子、神鋼電機、南亞等日本、韓國、中國臺灣企業(yè)。國內的ABF載板領域還處于剛剛開始規(guī)劃和投入，除興森科技外國內企業(yè)中僅深南電路具備ABF載板的生產能力。

興森科技在繼續(xù)加碼ABF載板業(yè)務，該公司此前已在廣州子公司興森半導體布局ABF載板業(yè)務，預計一期將于2025年達產，二期計劃2027年12月達產，預計兩期達產后增加收入56億元，增加凈利潤13億元。珠海新項目為配套國內CPU/GPU/FPGA等高端芯片產業(yè)的發(fā)展，繼續(xù)加投ABF載板業(yè)務。目前珠海基地已完成廠房建設，預期2022年下半年進行廠房裝修和產線安裝調試，2023年上半年進行試生產和產品認證，有望于2023年下半年進入量產階段。

深南電路在2021年定增了20億募投無錫二期，主要針對FC-CSP，預計22Q4連線投產，此外，廣州投資60億建設，預計產能約為2億顆FC-BGA、300萬panel RF/FC-CSP等有機封裝基板，有望于24年投產。

今年8月初，珠海越亞宣布斥資35億元建設珠海越芯半導體高端射頻與FCBGA封裝載板生產制造項目（以下簡稱“越芯項目”），目前已如期進入投產階段，其中B1廠房正式啟動裝機，進入設備調試階段，A1廠房部分車間在進行設備安裝。按照建設進度，預計2024年年底全面建成達產，屆時年產值將達35億元。

ABF載板背后的企業(yè)，國內企業(yè)取得突破

日本揖斐電、欣興電子、神鋼電機、南亞、深南電路等企業(yè)都是屬于提供具體產品的企業(yè)，而其實他們取得成功的背后，還需要不少材料企業(yè)的支持，比如ABF載板最大的基材供應商其實是日本味之素，雖然日本還有幾家企業(yè)也開始在做，但總量不大。

目前味之素正在供應的ABF基材有GX、GZ和GL系列，它們擁有極佳的絕緣性能，尤其是GL系列。GL系列在5.8GHz的介電常數(shù)低至3.3，而介質損耗可以做到0.0044以下。這也是為何味之素的增層膜成了首選的原因之一。

然而這些年間，也并不是只有味之素獨占鰲頭，同樣一家日本公司積水化學也在大力生產ABF絕緣增層膜，那就是積水化學。積水化學的絕緣增層膜是采用了半加成法（SAP）工藝，被廣泛應用于低損耗低翹曲的高端IC封裝載板中，大大增強了封裝的設計彈性。目前主流IC載板廠商和封測廠商除了與味之素合作外，也與積水化學在增層膜上有著密切的合作關系。

另外，中國臺灣的晶化科技就有在本地生產增層膜的打算，并推出了自己的TBF，用于生產細線距Flip Chip載板的絕緣層。晶化科技表示自己的TBF增層膜已經(jīng)在國內外多家廠商中獲得了驗證，目前已經(jīng)在小批量出貨了。



其實，除了這些廠商，國內的廣東盈驊新材料有限公司也在ABF絕緣增層膜上取得了技術突破，據(jù)了解，他們已經(jīng)向不少企業(yè)送樣測試了，估計很快就能看到具體的產品推向市場了。

ABF載板的制造難度在哪里？

ABF載板跟之前的IC載板相比，在制造方面有哪些難度呢？

首先相對原來的BT載板而言，它的材料性質變了、產品面積變大、層數(shù)增加，設備投資規(guī)模會更大，在制造層面的工程能力、過程管控水平、產品良率提升等難度大幅提升。

二是因為國內之前做這塊人少，實際上是缺乏這種相對合格或者優(yōu)秀的工程師隊伍，所以對工程師隊伍的培養(yǎng)會非常重要，也就意味著未來在人工成本這一塊，特別是研發(fā)投入這一塊的支出會比較大。

三是國內企業(yè)之前沒有做過，離核心客戶真實的需求會比較遠。因為做芯片產業(yè)的配套，是需要去跟客戶在研發(fā)端開始對接做配套的，只有從研發(fā)端開始介入，才知道客戶的需求是什么。等到客戶的新產品開始進行量產，才能逐步的進入它的供應鏈體系。不然的話，等到它開始量產之后，我們是很難進入它的市場的。

四是客戶壁壘的打破，因為對于客戶而言，不管是國內還是海外的客戶而言，客戶會審慎評估你是否具備這方面的能力，包括資金、團隊、技術能力、建廠計劃等。

也就是說，首先就是你是否有錢。相信現(xiàn)在對于國內的上市公司來講，資金不構成一個硬約束條件，因為融資渠道、融資方式太多了，銀行融資、資本市場可轉債或定增，包括各種各樣的產業(yè)基金，所以錢不會是構成一個硬約束條件。

那接下來的核心在于團隊，企業(yè)的團隊有沒有相關的經(jīng)驗，能力能否匹配得上客戶這種研發(fā)部門。當團隊能力經(jīng)過客戶的認證和考驗之后，就要考慮整個建廠的計劃是不是能滿足客戶的需求。因為客戶需要供應商把整個設備采購清單，包括每一臺設備交期、整個工廠建設的進度會向他做詳細的匯報，他會來評估你的你的建廠的計劃是否靠譜。

只有當這些條件都滿足之后，他才有可能想跟你合作。

因此，關鍵點在于企業(yè)的基層團隊、管理經(jīng)驗、工程經(jīng)驗，包括跟客戶研發(fā)部門對接的經(jīng)驗，還有自身建廠的進度是否能夠達到客戶的要求。也就意味著因為 ABF載板一上來大規(guī)模就量產，其投資規(guī)模非常大，業(yè)內人士透露，ABF載板1萬平米/月的產能大概投30個億，這些產能一出來就是量產的概念，它不存在所謂研發(fā)打樣的概念。如果沒有得到客戶的認可，沒有客戶的訂單過來，量產之后產品賣不出去，就會造成持續(xù)長時間的虧損，包括折舊的拖累。因此，企業(yè)必須在建廠之前，跟客戶建立起合作關系，確定能夠拿到客戶的訂單，產能釋放出來之后，才有可能保證這個項目的成功。