10月14日，資本邦獲悉，深圳市穗晶光電股份有限公司（以下簡稱：穗晶光電）的創業板IPO申請已于近日獲深交所受理，保薦機構為民生證券股份有限公司。

（圖片來源：深交所網站）

穗晶光電主營業務為LED封裝，是一家專業從事LED器件及背光燈條模組產品的研發、生產與銷售的高新技術企業。公司的產品主要為LED器件（包括LED背光器件、車用LED、LED閃光燈、LED指示器件等）以及背光燈條模組，廣泛應用于各類智能手機、電腦、液晶電視、汽車、工控顯示器等的顯示、照明、指示、閃光等領域。

據悉，穗晶光電于2015年9月17日掛牌新三板，目前仍處于新三板掛牌狀態，證券代碼833423．OC。

招股書財務數據顯示，2017年至2020年一季度，穗晶光電分別實現營業收入34，993．17萬元、46，215．95萬元、47，420．08萬元和7，313．78萬元；實現歸屬于公司股東的凈利潤2，999．02萬元、3，358．76萬元、5，004．19萬元和29．46萬元。

此外，公司已于2020年8月21日披露了2020年1－6月未經審計的財務報表，據財務報表，穗晶光電2020年1－6月實現營業收入19，873．88萬元，較上年同期下降27．68％；歸屬于上市公司股東的凈利潤為1，443．79萬元，較上年同期下降55．59％。

（圖片來源：穗晶光電招股書）

根據深圳證券交易所發布的《深圳證券交易所創業板股票發行上市規則》（2020年修訂），公司選擇如下具體上市標準：最近兩年凈利潤均為正，且累計凈利潤不低于5，000萬元。

穗晶光電本次擬向社會公眾公開發行不超過2，486．00萬股人民幣普通股，且占發行后總股本的比例不低于25％，公司股東不公開發售股份。本次發行約募集資金2．3億元，用于LED背光器件擴產項目、LED閃光燈及車用LED擴產項目和技術研發中心建設項目。

（圖片來源：穗晶光電招股書）

截至報告期末，穗晶光電不存在控股子公司和參股公司。鄭漢武為公司控股股東，截至2020年6月30日其持有公司34．76％的股份，并通過凱華互聯控制公司8．59％的股份。

鄭漢武和鄭澤偉為公司實際控制人，二人為叔侄關系，簽署了《一致行動協議》及補充協議，為一致行動人。截至2020年6月30日，鄭漢武直接持有公司34．76％的股份，并通過凱華互聯控制公司8．59％的股份；鄭澤偉直接持有公司11．87％的股份。鄭漢武和鄭澤偉合計控制公司55．22％的股份。穗晶光電股權結構如下：

（圖片來源：穗晶光電招股書）

此次創業板IPO，穗晶光電坦言存在以下風險：

（一）新型冠狀病毒肺炎疫情引致的經營風險

2020年初至今，新型冠狀病毒肺炎疫情在全國乃至全球擴散。為切斷傳染源、防止疫情進一步擴散，我國各地政府采取了較為嚴格的控制措施，人員流動、物資流通受到限制，國內大量企業出現了延期開工、復工的情況，公司原材料采購、產品生產、產品運輸、客戶簽收等環節受到了不同程度的不利影響。新型冠狀病毒肺炎疫情對于LED封裝行業的整體影響尚難以準確估計，如果疫情在全球范圍內蔓延且持續較長時間，則將對全球LED行業產業鏈造成全面沖擊，從而對公司的經營帶來較大的不利影響。

隨著國內疫情逐步得到控制，各行業普遍復工復產，預計2020年下半年公司經營業務將逐步回歸正常。但若下半年國內疫情再次大面積爆發或全球疫情進一步惡化，公司2020年度將面臨經營業績大幅下滑的風險。

（二）應收賬款規模較大的風險

報告期各期末，公司應收賬款賬面價值分別為12，737．97萬元、12，887．75萬元、12，427．62萬元和9，867．95萬元，應收賬款賬面價值較高但基本保持穩定；占資產總額的比重分別為34．84％、29．37％、26．75％和20．46％，呈逐年下降趨勢。

公司下游客戶主要為已上市或擬上市公司，屬于行業內的知名企業，并與公司保持了長期穩固的合作關系，資信狀況良好，歷史回款記錄良好。但隨著公司業務的持續發展，應收賬款規模可能隨之增加，導致運營資金占用規模增大，從而給公司帶來一定的營運資金壓力和經營風險。

（三）存貨跌價風險

報告期各期末，公司存貨的賬面價值分別為8，860．82萬元、11，478．47萬元、9，101．62萬元和12，279．65萬元，占資產總額的比例分別為24．24％、26．16％、19．59％和25．46％，存貨賬面價值及占比總體較高。

公司主要產品為LED器件和背光燈條模組，主要應用于各種智能手機、電腦、液晶電視等消費電子領域，屬于具有一定通用性的定制化產品，由于行業技術水平及下游客戶品質高要求原因，公司少量產品的亮度、色區、電壓等技術指標不滿足特定客戶需求，可能導致產品形成暫時性積壓，上述原因使得公司庫存商品賬面價值占比較高。報告期內，公司已根據可變現凈值對庫存商品充分計提了跌價準備，但若公司未來市場需求發生變化，公司庫存商品銷售不及預期，公司存貨將存在進一步減值的風險。

（四）主營業務毛利率下降的風險

公司主要產品為LED器件和背光燈條模組，主要應用于各種智能手機、電腦、液晶電視等消費電子領域，終端產品市場競爭充分，更新迭代較快，上游LED行業利潤水平隨著終端產品的迭代而變化。報告期各期，公司的主營業務產品毛利率分別為23．35％、20．99％、23．60％和21．13％，存在一定的波動。如果未來公司市場環境發生不利變化，出現產品銷售價格和銷售數量下降、原材料價格上漲、用工成本上升、較高毛利率產品收入金額下降等情形，公司主營業務毛利率可能存在下降的風險，進而可能對公司盈利能力產生不利影響。

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責任編輯：xj