據(jù)麥姆斯咨詢報道，美國激光雷達（LiDAR）傳感器領先制造商Velodyne Lidar與“空白支票公司（Blank check company）”Graf Industrial（NYSE：GRAF）近日宣布雙方達成合并協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，GRAF將通過全資子公司與Velodyne合并，交易完成后Velodyne作為GRAF的全資子公司存續(xù)。Velodyne目前的股東，包括創(chuàng)始人David Hall以及戰(zhàn)略投資者福特（Ford Motor）、百度、尼康（Nikon）以及現(xiàn)代摩比斯（Hyundai Mobis），將保留合并后公司超過80%的股權。交易完成后，GRAF將更名為“Velodyne Lidar”，并將繼續(xù)在紐約證券交易所上市，股票代碼更換為“VLDR”。

GRAF是一家已在美國紐約證券交易所上市的特殊目的收購公司（SPAC）。SPAC是一種借殼上市的創(chuàng)新融資方式，和買殼上市不同的是，SPAC自己造殼，即首先創(chuàng)建一家特殊目的公司，這個公司只有現(xiàn)金，沒有實業(yè)和資產(chǎn)，其IPO目的就是為了籌資用于投資并購希望上市的目標公司。而目標公司將通過和已經(jīng)上市SPAC并購迅速實現(xiàn)上市融資的目的。

近幾個月來，由于新冠病毒（COVID-19）大流行所引起的市場動蕩，與特殊目的收購公司合并成為創(chuàng)新廠商實現(xiàn)上市的流行方式。因此，雙方的這筆合并交易將幫助Velodyne實現(xiàn)快速曲線上市。

交易完成后，Velodyne創(chuàng)始人David Hall將繼續(xù)擔任執(zhí)行總裁，首席執(zhí)行官Anand Gopalan博士和首席財務官Drew Hamer將與David Hall一起領導和管理Velodyne的業(yè)務，首席營銷官Marta Hall將繼續(xù)強化并提升Velodyne品牌。

Velodyne是一家專注于為自動駕駛車輛開發(fā)并制造激光雷達系統(tǒng)的廠商。LiDAR是光探測和測距的縮寫，通過向車輛周圍發(fā)射激光束，并探測返回的激光束創(chuàng)建周圍環(huán)境的3D地圖。目前，激光雷達傳感器已廣泛應用于自動駕駛測試車輛和高級駕駛輔助系統(tǒng)（ADAS），幫助車輛了解周圍的行車環(huán)境，輔助系統(tǒng)決策，提高道路安全性。

梅賽德斯奔馳（Mercedes-Benz）以及福特等全球知名汽車制造商都在應用Velodyne的激光雷達傳感器。2016年，Velodyne獲得了百度和福特共同投資的1.5億美元融資。并在2019年10月，獲得了現(xiàn)代摩比斯的5000萬美元投資。2019年，Velodyne便聘請了銀行家，有意以超過18億美元的估值上市。

隨著汽車制造商爭相投入自動駕駛開發(fā)，激光雷達已經(jīng)成為一塊重要的新興市場。這項技術可以融合傳統(tǒng)攝像頭、雷達等傳感器，作為自動駕駛汽車的“眼睛”，不斷掃描周圍環(huán)境，為車輛的計算機系統(tǒng)提供周圍環(huán)境的高分辨率地圖。

關鍵交易條款

根據(jù)合并協(xié)議，GRAF將通過反向合并收購Velodyne，其中Velodyne的企業(yè)價值約為16億美元，股權價值約為18億美元。該交易將通過以下方式提供資金：（1）向“Velodyne當前持有人”（展期權益）發(fā)行約15億美元的GRAF新普通股；（2）來自GRAF信托賬戶中的現(xiàn)金（最高約1.17億美元）；（3）以每股10.00美元從1.5億美元的PIPE基金（Private Investment in Public Equity，私募股權投資已上市公司股份）中獲得現(xiàn)金，這些資金來自于廣泛的新機構投資者以及GRAF某些現(xiàn)有股東。

交易完成后，Velodyne預計將在其資產(chǎn)負債表中增加約1.9億美元的現(xiàn)金，用于公司的進一步產(chǎn)品開發(fā)和快速成長，并將向現(xiàn)有Velodyne股東支付高達5000萬美元的總現(xiàn)金對價。

該交易已獲得GRAF和Velodyne董事會的批準，預計將于2020年第三季度完成。