近年來國家及地方政府不斷加大對氫能產業的扶持與引導，2019年政府工作報告明確提出“推動充電、加氫等設施建設”，氫能產業迎來了一輪投資熱潮。與純電動汽車相比，氫燃料電池汽車具有燃料加注時間短，續航里程長等優勢，是未來汽車發展的重要方向之一。當前的燃料電池汽車產業就如同2012年的電動汽車，正處于產業化導入期。純電動汽車、插電式混合動力汽車的補助標準正逐步退坡，但燃料電池汽車補貼并未減少。

燃料電池法律法規和產業政策分析

在國家政策大力倡導下，燃料電池發展正在提速，也越來越受到關注。但仍然要看到氫能及燃料電池產業鏈復雜、技術門檻較高、標準不完善，產業化落地仍然存在諸多問題，市場對于氫燃料電池汽車仍有諸多疑慮。中國氫燃料電池汽車產業取得了怎樣的進展？是否如電動車般有彎道超車的機會？還有哪些問題需要解決？賽瑞研究聚焦這一問題做了深度跟蹤和調研，整理出了關于中國氫燃料電池汽車產業的權威報道和聲音。

目前氫燃料電池汽車在速度、加速時間和續航均滿足日常使用，商業化瓶頸主要是在耐久性、低溫啟動和鉑金需求方面，目前電堆性能達到商業化需求。雖然發展還處在起步階段，但業內專家普遍認為氫燃料電池產業發展起來是未來的必然。隨著成本的持續下降，產業規模將得到迅速擴大。

在國家政策大力倡導下，燃料電池發展正在提速，也越來越受到關注。據統計，氫燃料電池電堆的投資占到了氫燃料電池系統產業鏈的50%。

截至2018年底，國內氫能及燃料電池產業鏈涉及規模以上企業約309家，能源與制造業大型骨干企業數量占比約20%。但產業鏈企業主要分布在燃料電池零部件及應用環節，氫能儲運及加氫基礎設施發展薄弱，部分關鍵材料如燃料電池催化劑、質子交換膜、碳紙等仍處于實驗室階段，成為“卡脖子”環節。

燃料電池產業鏈

以燃料電池催化劑為例，目前海外企業處于領先地位，已經能夠實現批量化生產，而且性能穩定，其中英國Johnson Matthey 和日本田中（本田燃料電池車 Clarity 催化劑供應商）是全球鉑催化劑的巨頭。

燃料電池車的購置成本主要取決于燃料電池系統成本，約占燃料電池車成本的64%。而燃料電池系統中成本最高是電堆，電堆中成本最高的是催化劑、雙極板和質子交換膜。燃料電池催化劑仍以鉑和鉑碳顆粒為主，由于鉑的價格高，催化劑成為電堆中成本最高的部件之一。

催化劑成為電堆中成本最高的部件之一

數據來源：國金證券、賽瑞研究整理

催化劑材料成本占主導，難以通過量產來降低成本。因此，減少鉑的使用量才是降低催化劑成本的有效途徑。目前單輛燃料電池汽車催化劑耗鉑已經降至20g左右，并且處于持續下降中。根據美國能源局的目標，2020 年實現鉑用量降低至 0.125g/kW （約 14.7g/輛），盡管單車用鉑量逐漸下降，但這一含量仍然高于傳統汽柴油車的耗鉑量。

單車耗鉑量關系到氫燃料汽車的降成本空間

數據來源：Johnson Matthey，賽瑞研究整理

近期挪威加氫站發生爆 炸不僅引發業內人士及民眾的擔憂，同時也對氫能源汽車的未來產生質疑。氫燃料電池車多采用高壓罐儲存氫氣，這種形式能夠有效提高續航，但同時也帶來了不少安全問題，比如高壓罐一旦發生變形或破裂，在遇到電火花后將形成巨大的爆 炸威力。另外，在儲運環節公眾也有疑慮。

氫能作為高效、清潔、安全的能源，被視為21世紀最具發展潛力的能源之一。氫能產業鏈包括制氫、儲氫、運氫、用氫等上下游技術。氫燃料電池汽車產業的發展壯大有賴于產業鏈的協調配合。對于中國氫燃料電池產業未來發展、投資動向、技術壁壘、競爭格局、應用場景及路線選擇等更深度、更有針對性的解讀和研判，賽瑞研究可為您精準對接相關專家，通過電話咨詢、專家面談、專家授課、專家策略會、項目評審會等專家咨詢服務形式為你支招！感興趣的朋友可以聯系我們專家咨詢顧問獲取更多詳情！
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