近期有很多關于經濟衰退的討論，所有的跡象都已漸漸浮現：證券市場搖搖欲墜、美國經濟疲軟、歐洲銀行正在下行趨勢中、中美貿易摩擦持續進行、美聯儲自上次金融危機以來首次降息，兩個月后又一次降息，導致回購市場的利率飆升。

前不久，美國財政部宣布了有關“住房改革計劃”，希望將政府支持的房利美（Fannie Mae）和房地美（Freddie Mac）重新交到私人手中。房利美和房地美是最大的兩家抵押貸款擔保公司和政府資助企業（gse），在2008年的房地產危機中被政府接管，此后一直由政府運營。

時至今日，我們當前的經濟環境與之前的金融危機有許多相似之處，但也有一個顯著的區別。在上一場危機中，一項新技術浮出水面，催生了新的金融市場和經濟規則。而現在，我們所面臨的情況是：我們現在生活在一個比特幣和區塊鏈的世界里面。

我們生活在一個社交媒體驅動的社會，情緒似乎可以在一夜之間被轉變。甚至谷歌搜索也顯示，到8月份“衰退”一詞的搜索量將激增。

那么，在處理不透明且效率低下的抵押貸款發放系統時，我們是選擇信任軟件還是人類呢？

使用區塊鏈技術發行數字抵押貸款或抵押支持證券有什么好處？

在過去幾年里，抵押貸款領域發生了重大變化。非銀行抵押貸款機構在由傳統銀行主導的一些領域漸漸崛起。這些非銀行貸款機構通常更靈活，費用收取更合理，并嚴重依賴新的先進技術。

那么，抵押貸款領域目前存在哪些問題？首先，這是一個高度人工化并且嚴重依賴紙張的事情，整個過程通常需要 45 到 60 天。抵押貸款申請資料的平均頁數約為 500 頁，最多可達 2000 頁。除此之外，有很多中介機構 （經紀人、估價師、律師、承銷商、代理商和代理機構） 參與到這一過程中，每一個中介機構都為房地產交易增加了總資產價值的 1-2% 的費用成本。

在這樣的大環境中，新的區塊鏈和智能合約系統就可以蓬勃發展。例如，我們可以讓交易過程幾乎完全由智能合約自動完成，無需律師介入。我們已經有了像 OpenLaw 和 Clause 這樣的平臺，它們提供了具有法律效力的智能合約，并且可以對整個過程進行自動化處理。

另一個可以拓展的領域是 4500 萬沒有信用評分的美國人。對于銀行來說，這是一個尚未開發的市場。解決這個問題的方法是建立一個數字信用評分系統，基于個人的數字記錄和社會信號來計算相關的評分。將區塊鏈作為底層的記錄存儲技術，將提供一個不可變的、可信的記錄證明。隨著在區塊鏈上運行的數字身份平臺的興起，將有助于實時驗證申請人的身份。

分布式賬本技術 （DLT） 的本質是，根據設置的隱私條件以及數據規則和個人身份信息 （PII） 規則，復制多個鏈上數據的副本，然后，該區塊鏈抵押貸款網絡上的所有參與方都可以顯著降低其共同的抵押貸款發起風險和貸款欺詐風險。

現實世界的資產將實現數字化。 到目前為止，我們看到大量的金融資產，如法定貨幣、股票、債券和股票在區塊鏈分類賬上被轉換成各自的數字副本。而且我們已經在金融服務領域看到了數字證券這個鮮明的例子，不過更大的機會是使房地產數字化。從這個角度來看，這是房地產數字化的一個機會。

當我們在區塊鏈上標記了我們的房產，增加了資產的可視性和流動性，這將成為數字抵押貸款起源的首選。

一旦我們對源自區塊鏈的房地產和數字抵押貸款進行了標記，在同一分類賬上，發行抵押貸款支持證券將會與之無縫對接。這樣做的一種方法是貸款人發行一個安全令牌來降低風險，并可以賺取一些金錢。另一種選擇是借款人發行代幣，為最初要購買的資產籌集資金。

區塊鏈和DLT帶來的數字轉型將對抵押貸款行業產生影響，但可能需要一段時間才會顯現。我們已經看到了目前在朝著這個方向前進，但要等到像銀行這樣的重量級參與者完全進來，可能還需要數年時間。不過可以肯定的是，區塊鏈技術和智能合約將節約巨大的運營成本，打開新的未開發市場。
來源： 區塊鏈前哨?