這周我們來聊聊 DEX（去中心化交易所）的那些事兒。

說到 DEX，業界的印象都是

「想做好，太難了」

由于區塊鏈基礎設施的限制，DEX 在很多方面還不是中心化交易所的對手，即便稍微有點起色，也會被某些人質疑。

這不，就在最近，我們的 DEX Tokenlon 由于交易量大幅攀升，就被人到處貼大字報詆毀為刷量造假。

對此， imToken 老板 Ben 是這樣回應：相比中心化交易所，DEX 的量還不足萬分之一，DEX 是最難的路徑，但選擇的路徑決定了我們是誰～

大氣的回應，不過也聽得出走在這條道路上的艱辛。

去「中心化交易所」還是「去中心化交易所」？

還是慣例，

我們先來了解一下他們的區別。

中心化交易所（Centralized Exchage 簡稱 “CEX”）

假設現在有個 Gerry 幣，并上線了 CEX，這 Gerry 幣在 CEX 中的旅程以及產生的資費點會是什么樣的呢？

創建賬戶

用戶需要在交易所中創建一個賬戶，創建賬戶很簡單，手機號或者郵箱地址創建，并需要做 KYC，上傳一系列個人信息、大頭照與證件照；（免費）

分配地址

創建賬戶完成后，系統自動分配給你一個地址（記住！這個地址所有權不屬于你，它屬于這個平臺，上篇文章中有闡釋）；（免費）

充值至平臺

現在你可以將這個 Gerry 幣充值到該地址中；（用戶支付礦工費）

轉移至資金池

交易所平臺將自動把這個 Gerry 幣轉至平臺的資金池中，并在你的賬戶中記下相關的賬戶余額信息，這個過程用戶是察覺不到的；（平臺方支付礦工費）

自由交易

這下你可以自由地在交易所中玩耍啦，由于在交易的過程中不受區塊鏈技術的限制，所以交易過程與炒股沒有多大區別，實際上就是平臺的服務器在各個賬戶中的記賬過程；（用戶需要為每筆交易支付手續費，從 0.1% 到 0.3% 不等）

提幣

如果想離開平臺，你可以作提幣操作，提幣至別的交易所或者錢包，平臺會將幣直接從資金池轉入指定的地址，并在個人賬戶中記上一筆；（這個過程平臺會收取提幣費，提幣費因平臺與幣種而異。）

去中心化交易所（Decentralized Exchange 簡稱 “DEX”）

同樣還是 Gerry 幣的旅程。

創建錢包

用戶在去中心化錢包中創建一個屬于自己的錢包，必須備份好私鑰，并且確保它的安全。這個過程不需要做繁瑣的 KYC，用戶的隱私可以得到保證；（免費）

轉幣至錢包地址

將 Gerry 幣轉入這個錢包地址中，由于你掌握這個地址的私鑰，所以這個 Gerry 除了你，沒有任何人可以染指；（需要支付礦工費）

登陸 DEX

用錢包登陸 DEX。這個步驟可以想象成賬戶的自動登陸，錢包就是你的賬戶，當你進入 DEX 頁面的時候，便已自動登陸，此時你可以在 DEX 中看到你錢包中的余額狀況，很方便哦；（免費）

愉快地交易

在 DEX 中找到與 Gerry 幣相關的交易對，直接交易即可，期間可能需要做一些代幣授權的操作；（每筆交易收取交易手續費，從 0.1% 到 0.3% 不等。并且需要礦工費，這因交易所而異）

無需提幣

交易完成后，數字資產直接顯示在你的錢包中，無需提幣，也就沒有了提幣手續費。（免費）

孰優孰劣？

那兩種模式的交易到底哪個更好呢？

由于路徑依賴的問題，CEX 仍是被普遍接受的交易模式，但我相信這種狀態會隨著技術的演進而發生改變。

首先從安全角度來看：

記得 Binance 的聯合創始人何一打過一個比方挺有意思：

DEX 就像住在一個街區的住戶，小偷偷了其中一家，也只是一家的損失不會殃及其他；但如果所有住戶把資產存入銀行，小偷偷掉銀行，那所有人的資產就都沒了。

CEX 由于是中心化托管，資金過度集中就像是銀行，于是便成了黑客狩獵目標，只要得手，便可榮華富貴。

根據 CoinnDesk 的統計，2018 年發生了至少 6 起 CEX 被盜事件，造成了 8.6 億美元的用戶資產損失。相當于用戶每天在 CEX 上損失 235 萬美元的資產。

此外還有平臺方暴雷跑路的風險。所以 CEX 的安全問題靠的全是平臺的技術能力與良心。

DEX 沒有中心化托管，就像個「清水衙門」，資金都是存在用戶的錢包地址中，也就沒什么可盜的。不過黑客也可以用釣魚、詐騙、假幣攻擊等形式對單個用戶進行攻擊獲取收益，這就要看用戶本身的安全意識與認知水平了。

世界上沒有絕對的安全，但總體說來，DEX 的安全性還是要高于 CEX。

從用戶體驗方面來看：

CEX 的體驗與炒股沒什么大的區別，用戶不用知道什么區塊鏈知識，就可以投資數字資產，并進行交易。由于沒有區塊鏈機制的束縛，交易速度也很快，更重要的是區塊鏈世界中的跨鏈交易在 CEX 中根本不算個問題。這種低門檻的特點吸引了很多投資者常駐 CEX，參與的人多了，交易深度就深，也就吸引更多投資者。

DEX 中的所有交易都是要上鏈的，所以會受到區塊鏈機制的約束，交易速度也就受到影響，加上目前跨鏈技術還不成熟，DEX 往往只能夠實現一條鏈上交易，如果要跨鏈，還是需要借助中心化的手段。在價格上，由于體量較小，做市商較少，價格相較 CEX 也就遜色一些。但 DEX 不需要充值與提幣操作，在錢包中直接便可以交易，安全又兼顧了方便，也算扳回一城。

總結起來，用戶體驗目前 DEX 稍稍遜色一些。

從生態發展方面來看：

我們可以打一個比方。如果將現在的區塊鏈生態比作一個母體，那生態中的各種應用（比如 DApp）就像是在這個母體中的各種器官組織，流通的價值就是母體中的血液。血液的輸送對于母體的健康至關重要，任何組織都需要血液來滋養。

CEX 是獨立于這個母體的循環系統，它們將母體中的大部分血液抽離出去，在 CEX 的系統中循環。試想沒有血液滋養的母體會是什么樣子？本已獨立去中心化的母體生態卻被中心化系統抽取了大量血液，絕對是件諷刺的事情。

DEX 則不同，它存在于母體，共生于母體。它能夠將血液留在母體中，并充當價值中轉站的重要角色，加速價值之間的轉換與流動。所以說 DEX 是生態發展的必然產物，也只有配合生態，才能夠體現出 DEX 的重要意義。

我個人倒不認為任何一邊能夠取代另一邊，因為非黑即白的二元世界顯然并不符合現實世界這個復雜系統，中間其實存在大量的灰色地帶。

來源：?imToken