這周我們來聊聊 DEX（去中心化交易所）的那些事兒。

說到 DEX，業(yè)界的印象都是

「想做好，太難了」

由于區(qū)塊鏈基礎(chǔ)設(shè)施的限制，DEX 在很多方面還不是中心化交易所的對手，即便稍微有點(diǎn)起色，也會被某些人質(zhì)疑。

這不，就在最近，我們的 DEX Tokenlon 由于交易量大幅攀升，就被人到處貼大字報詆毀為刷量造假。

對此， imToken 老板 Ben 是這樣回應(yīng)：相比中心化交易所，DEX 的量還不足萬分之一，DEX 是最難的路徑，但選擇的路徑?jīng)Q定了我們是誰～

大氣的回應(yīng)，不過也聽得出走在這條道路上的艱辛。

去「中心化交易所」還是「去中心化交易所」？

還是慣例，

我們先來了解一下他們的區(qū)別。

中心化交易所（Centralized Exchage 簡稱 “CEX”）

假設(shè)現(xiàn)在有個 Gerry 幣，并上線了 CEX，這 Gerry 幣在 CEX 中的旅程以及產(chǎn)生的資費(fèi)點(diǎn)會是什么樣的呢？

創(chuàng)建賬戶

用戶需要在交易所中創(chuàng)建一個賬戶，創(chuàng)建賬戶很簡單，手機(jī)號或者郵箱地址創(chuàng)建，并需要做 KYC，上傳一系列個人信息、大頭照與證件照；（免費(fèi)）

分配地址

創(chuàng)建賬戶完成后，系統(tǒng)自動分配給你一個地址（記住！這個地址所有權(quán)不屬于你，它屬于這個平臺，上篇文章中有闡釋）；（免費(fèi)）

充值至平臺

現(xiàn)在你可以將這個 Gerry 幣充值到該地址中；（用戶支付礦工費(fèi)）

轉(zhuǎn)移至資金池

交易所平臺將自動把這個 Gerry 幣轉(zhuǎn)至平臺的資金池中，并在你的賬戶中記下相關(guān)的賬戶余額信息，這個過程用戶是察覺不到的；（平臺方支付礦工費(fèi)）

自由交易

這下你可以自由地在交易所中玩耍啦，由于在交易的過程中不受區(qū)塊鏈技術(shù)的限制，所以交易過程與炒股沒有多大區(qū)別，實(shí)際上就是平臺的服務(wù)器在各個賬戶中的記賬過程；（用戶需要為每筆交易支付手續(xù)費(fèi)，從 0.1% 到 0.3% 不等）

提幣

如果想離開平臺，你可以作提幣操作，提幣至別的交易所或者錢包，平臺會將幣直接從資金池轉(zhuǎn)入指定的地址，并在個人賬戶中記上一筆；（這個過程平臺會收取提幣費(fèi)，提幣費(fèi)因平臺與幣種而異。）

去中心化交易所（Decentralized Exchange 簡稱 “DEX”）

同樣還是 Gerry 幣的旅程。

創(chuàng)建錢包

用戶在去中心化錢包中創(chuàng)建一個屬于自己的錢包，必須備份好私鑰，并且確保它的安全。這個過程不需要做繁瑣的 KYC，用戶的隱私可以得到保證；（免費(fèi)）

轉(zhuǎn)幣至錢包地址

將 Gerry 幣轉(zhuǎn)入這個錢包地址中，由于你掌握這個地址的私鑰，所以這個 Gerry 除了你，沒有任何人可以染指；（需要支付礦工費(fèi)）

登陸 DEX

用錢包登陸 DEX。這個步驟可以想象成賬戶的自動登陸，錢包就是你的賬戶，當(dāng)你進(jìn)入 DEX 頁面的時候，便已自動登陸，此時你可以在 DEX 中看到你錢包中的余額狀況，很方便哦；（免費(fèi)）

愉快地交易

在 DEX 中找到與 Gerry 幣相關(guān)的交易對，直接交易即可，期間可能需要做一些代幣授權(quán)的操作；（每筆交易收取交易手續(xù)費(fèi)，從 0.1% 到 0.3% 不等。并且需要礦工費(fèi)，這因交易所而異）

無需提幣

交易完成后，數(shù)字資產(chǎn)直接顯示在你的錢包中，無需提幣，也就沒有了提幣手續(xù)費(fèi)。（免費(fèi)）

孰優(yōu)孰劣？

那兩種模式的交易到底哪個更好呢？

由于路徑依賴的問題，CEX 仍是被普遍接受的交易模式，但我相信這種狀態(tài)會隨著技術(shù)的演進(jìn)而發(fā)生改變。

首先從安全角度來看：

記得 Binance 的聯(lián)合創(chuàng)始人何一打過一個比方挺有意思：

DEX 就像住在一個街區(qū)的住戶，小偷偷了其中一家，也只是一家的損失不會殃及其他；但如果所有住戶把資產(chǎn)存入銀行，小偷偷掉銀行，那所有人的資產(chǎn)就都沒了。

CEX 由于是中心化托管，資金過度集中就像是銀行，于是便成了黑客狩獵目標(biāo)，只要得手，便可榮華富貴。

根據(jù) CoinnDesk 的統(tǒng)計，2018 年發(fā)生了至少 6 起 CEX 被盜事件，造成了 8.6 億美元的用戶資產(chǎn)損失。相當(dāng)于用戶每天在 CEX 上損失 235 萬美元的資產(chǎn)。

此外還有平臺方暴雷跑路的風(fēng)險。所以 CEX 的安全問題靠的全是平臺的技術(shù)能力與良心。

DEX 沒有中心化托管，就像個「清水衙門」，資金都是存在用戶的錢包地址中，也就沒什么可盜的。不過黑客也可以用釣魚、詐騙、假幣攻擊等形式對單個用戶進(jìn)行攻擊獲取收益，這就要看用戶本身的安全意識與認(rèn)知水平了。

世界上沒有絕對的安全，但總體說來，DEX 的安全性還是要高于 CEX。

從用戶體驗(yàn)方面來看：

CEX 的體驗(yàn)與炒股沒什么大的區(qū)別，用戶不用知道什么區(qū)塊鏈知識，就可以投資數(shù)字資產(chǎn)，并進(jìn)行交易。由于沒有區(qū)塊鏈機(jī)制的束縛，交易速度也很快，更重要的是區(qū)塊鏈?zhǔn)澜缰械目珂溄灰自?CEX 中根本不算個問題。這種低門檻的特點(diǎn)吸引了很多投資者常駐 CEX，參與的人多了，交易深度就深，也就吸引更多投資者。

DEX 中的所有交易都是要上鏈的，所以會受到區(qū)塊鏈機(jī)制的約束，交易速度也就受到影響，加上目前跨鏈技術(shù)還不成熟，DEX 往往只能夠?qū)崿F(xiàn)一條鏈上交易，如果要跨鏈，還是需要借助中心化的手段。在價格上，由于體量較小，做市商較少，價格相較 CEX 也就遜色一些。但 DEX 不需要充值與提幣操作，在錢包中直接便可以交易，安全又兼顧了方便，也算扳回一城。

總結(jié)起來，用戶體驗(yàn)?zāi)壳?DEX 稍稍遜色一些。

從生態(tài)發(fā)展方面來看：

我們可以打一個比方。如果將現(xiàn)在的區(qū)塊鏈生態(tài)比作一個母體，那生態(tài)中的各種應(yīng)用（比如 DApp）就像是在這個母體中的各種器官組織，流通的價值就是母體中的血液。血液的輸送對于母體的健康至關(guān)重要，任何組織都需要血液來滋養(yǎng)。

CEX 是獨(dú)立于這個母體的循環(huán)系統(tǒng)，它們將母體中的大部分血液抽離出去，在 CEX 的系統(tǒng)中循環(huán)。試想沒有血液滋養(yǎng)的母體會是什么樣子？本已獨(dú)立去中心化的母體生態(tài)卻被中心化系統(tǒng)抽取了大量血液，絕對是件諷刺的事情。

DEX 則不同，它存在于母體，共生于母體。它能夠?qū)⒀毫粼谀阁w中，并充當(dāng)價值中轉(zhuǎn)站的重要角色，加速價值之間的轉(zhuǎn)換與流動。所以說 DEX 是生態(tài)發(fā)展的必然產(chǎn)物，也只有配合生態(tài)，才能夠體現(xiàn)出 DEX 的重要意義。

我個人倒不認(rèn)為任何一邊能夠取代另一邊，因?yàn)榉呛诩窗椎亩澜顼@然并不符合現(xiàn)實(shí)世界這個復(fù)雜系統(tǒng)，中間其實(shí)存在大量的灰色地帶。

來源：?imToken