【“手機直連 ”打開衛星互聯網，星地網絡取得重要突破】

根據中國移動2024年2月發布的《面向天地一體的衛星互聯網創新應用場景白皮書》，未來衛星互聯網將圍繞著“ 1+N+X ”的理念逐步蓬勃發展：1)“1 ” 即衛星互聯網與地面網絡深度融合形成的天地一體網絡;2)“N ”即拓展接入天地一體網絡的N個行業終端與個人移動終端，促進衛星互聯網與行業融合;3) “X ”即匯聚多元數據、打通多維技術能力，延伸服務內容與生態邊界，深化衛星互聯網與各行各業的融合共建，賦能個人、行業、社會數智化發展，構筑協同一體的共建共榮衛星互聯網生態。

自華為 Mate50 系列手機、蘋果 iPhone14 系列手機發布后，vivo、Oppo、 小米、榮耀等手機企業采用各種技術加速推出“手機直連衛星 ”服務。摩托羅拉在 MWC2023(2023 年世界移動通信大會)上推出了一款名為 Defy Satellite Link 的小設備，該設備可讓任何 iPhone 或安卓手機，通過藍牙與衛星連接，實現雙向衛星通信。據 SpaceX 公司透露，其借助 TMobile 的網絡基礎設施，已能通過 Starlink 衛星成功發送短信和視頻，并計劃在 2024 年實現短信服務， 在 2025 年實現語音、數據和 IoT(物聯網)服務。

【萬星星座計劃啟動發射，低軌通信衛星加速組網】

目前，我國衛星互聯網萬星星座規劃主要包括GW 星座、G60 星座、鴻鵠三 號等。此外，銀河航天、國電高科、時空道宇等也提出了低軌通信衛星組網計劃。

2024 年 8月6日14時42分，長征六號甲運載火箭在太原衛星發射中心發射升空，將千帆極軌 01 組 18 顆衛星準確送入預定軌道，發射取得圓滿成功。未來一段時間內，我國萬星星座計劃或將陸續迎來批量發射組網。

隨著全球衛星互聯網不斷建設，衛星網絡服務需求激增，低軌衛星互聯網在陸地、海上、空中的應用前景廣闊。

隨著國產“星鏈終端 ”正式發布，我國已推出首款民用消費級衛星上網終端設備。2024年6月，北京星途智聯科技有限公司(網翎)推出了中國首款民用衛星上網終端設備——OneLinQ 網翎衛星上網機，旨在為偏遠無信號地區提供高速、低延時的衛星寬帶服務。該產品分兩個版本，標準版售價 2.98 萬元，Pro 版售價 4.98 萬元。該產品已在該公司自建商城公開發售，用戶除了購買終端，還需購買衛星流量才能使用，網翎上網機標準版流量套餐的定價為 320 元每 G。

【衛星互聯網產業加強協同，助推商業航天高質量發展】

衛星通信產業鏈主要包括上游衛星制造，中游衛星運營和服務，以及下游地面設備和衛星應用等環節。其中：

在衛星制造環節，主要涉及衛星平臺和衛星載荷兩部分。其中，

1)衛星平臺包括：測控系統、星務系統、熱控系統、結構系統、電源系統、姿控系統等組成部分。

2)衛星載荷包括：①天線分系統，包括 T/R 芯片組和天線陣列等;② 轉發器分系統，包括星載放大器等。

在衛星運營和服務環節，主要涉及衛星通信運營和衛星測控等。

在地面設備環節，主要包括：①應用網絡，包括地面傳輸網絡和數據中心等; ②終端設備，包括固定終端和移動終端等;③地面運維系統，包括信通控制、接收系統、發射系統、天線系統等。

在衛星應用環節，主要涉及衛星物聯網、移動業務、中繼回傳、企業網絡、 政府應急通信和特種應用，以及機載通信、海事通信、寬帶接入、電視廣播等領域。

據美國衛星行業協會(SIA)統計，2023 年全球累計發射 2781 顆衛星，其中，商業通信衛星占比81%，遙感衛星占比 11%。

從價值量分布來看，2023 年地面設備與衛星應用產業在全球衛星產業中占比超 91%。根據 SIA《2024 年衛星產業狀況報告》的統計，2023 年全球衛星產業收入構成如下：衛星制造產業規模達 172 億美元(占比 6%);衛星發射產業規模達 72 億美元( 占比 2.5%) ;地面設備產業規模達 1504 億美元( 占比 52.8%);衛星應用產業規模達 1102 億美元(占 比 38.7%)。

隨著我國低軌衛星互聯網加快建設，衛星制造及火箭發射的高端配套及下游應用開發等環節有望迎來發展機遇，建議關注：

1)衛星制造：中國衛星、航天電子等;

2)火箭發射：高華科技、國科軍工等;

3)衛星運營及服務：中國衛通、中科星圖等;

4)地面設備：北斗星通、華力創通等。

我們篩選出以下潛力標的

中興通訊(000063)公司在 5G-A 方面已布局“無縫萬兆、全域通感、泛在智能、 千億物聯、確定能力、空天地一體 ”6 大主題。

北斗星通(002151)公司專業從事衛星導航定位產品、基于位置的信息系統應用和基于位置的運營服務業務，形成了"產品系統應用運營服務"的經營模式。

烽火通信(600498)烽火通信在業內完成了首個全自主研發的 5G 與 F5G“雙千兆 ”工廠構建，為光通信技術在工業領域的應用普及做出了積極探索。

參考資料：華創證券-計算機行業深度研究報告：衛星互聯網建設加速，天地一體化通信可期.pdf

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審核編輯 黃宇