據報道，知名證券研究員郭明錤發表于今日的市場投資展望指出，主流安卓智能手機品牌自2023年第三季度起已開始存貨補足，預估該情況將持續到2024年1月。

其所述的“存貨回補”現象，即商家在面臨經濟危機時出于壓力大量清理庫存，然而這并不代表市場具有較強的消費實力，反而在經濟指標上顯示為數據增長。

具體細節如下：

自2023年第三季度起，各大安卓手機廠商均已開始進行庫存補足，且預計其將于2024年1月結束。結合出貨預測以及訂單可見度的變化信號分析，安卓手機需求改善可能未能達到市場預期水平。

除此之外，值得關注的是，當前中國以外的市場中，中低端手機出貨量預測已開始下調，普遍呈現兩位數砍單趨勢；新興市場品牌減產更達到了40%-50％之多。

而關于中國市場，在補足庫存之后，需求是否有所提升仍待觀察農歷年前3周的銷售業績。不過需要注意的是，自去年雙十一熱潮過后，出貨總量已呈現環比下滑態勢，雖然近期有所回暖，但主要是為春節備貨準備，并非真正體現市場需求改善。

同時，訂單可見度也是衡量需求狀況的重要依據。不論國內還是國際市場，訂單可見度都呈現自2023下半年的4-6個月縮短至2024上半年的大約2個月，表明品牌廠商對市場需求持謹慎態度。

目前風險來源或許源于市場對補足庫存后需求結構將得到改善的期待。盡管安卓手機需求面臨調整，調整空間卻有限。主要挑戰在于市場的期待，他們相信補足庫存后會帶來需求改善。許多手機行業相關股票的近期漲勢亦反映了這一預期。