當前，全球汽車市場競爭異常激烈，各大車企在積極推進各種創新和發展，紛紛開“卷”，最卷的場景毫不意外是在 智能座艙。

座艙的迭代已經從簡單的信息顯示和音響娛樂升級到了 “智慧空間”的概念，因此，以視覺創新為主的AR顯示甚至透明顯示在去年元宇宙中火了一把后，終于慢慢滲透進車企的供應鏈。

不管是AR-HUD的量產，還是更多概念車上希望搭載的全息顯示、側窗顯示，我們看到這之中在應用端很關鍵的一點就是如何在車內有限的空間中實現光學系統整體的輕量化。已經逐漸在AR眼鏡上搭載的光波導技術，或許是這個問題的答案。

什么是光波導？

要了解光波導能否上車，我們還要先明白光波導的原理。

光波導由三部分構成：耦入、波導、耦出。

工作流程：耦入部分負責切割光機發來的圖像（視場折疊）? 波導負責無損傳輸 ? 耦出負責復原這些碎片（視場復原）。所以在 AR 眼鏡中，成像的關鍵就是光在波導鏡片中能夠無損失無泄漏的傳播條件，光在波導鏡片中會像蛇一樣來回反射前進而不透射出來， 因此光波導中的關鍵技術一是在光學路徑的設計上，二是光學元器件本身的制備。

由于用波導折疊了光路，一般系統體積相對較小，而大視場角則可以通過高折射率的玻璃基底來實現。

為什么AR顯示更需要光波導？

這和我們之前說的需求點一致： 在保持成像效果的同時，不論是消費電子還是汽車電子，都要竭盡所能地追求輕量化來保證用戶體驗。

AR眼鏡在消費電子中的定義是希望能夠去替代手機成為新的計算平臺，要做到這點就要夠便捷、體驗豐富。而傳統產品中沉重的光機、巨大的顯示系統和模糊的投影擋住了AR眼鏡的增速腳步，因此，一切都要輕便化、高清化，才能把手機中的2D世界搬進AR眼鏡的“沉浸式”世界里。

在車內，目前的AR-HUD以投影折射的形式實現，整體光機體積在20L左右，對車身布置和電子系統的布置要求很高，同時也很難保證成像的效果。小體積、高清化也是汽車OEM的訴求。

什么技術適合上車？

目前市面上主流的技術是幾何光波導與衍射光波導。

衍射光波導也是我們現在聽到的最多、站在風口上的名詞。究其原因，雖然幾何光波導出現了陣列的形式來擴大視場角、優化圖像顯示，但是眼動范圍有限，一維擴瞳只能實現橫向看得廣。

衍射光波導的設計與制造過程都比幾何光波導困難，這種技術下的光波導產品體積小、靈活度高是它具有較大發展潛力的重要因素。

哪種更適合上車呢？車內的場景雖然也要求輕量化，但是遠不如消費電子嚴格，同時顯示內容也相對簡單， 從目前的技術成熟度來看，陣列光波導可以被優先考慮，同時我們也看到了在市面上已經有體全息的AR-HUD方案在研，但良品率和成本仍未可知。

來源：VR陀螺、光大證券、LAAKKONEN P，LEVOLA T. Method of producing a diffraction grating element（2012）

誰在布局光波導？

我們看到從2015年微軟發布第一代Hololens起各頭部廠商積極布局AR光波導領域，主要推動力還是以搶先生產高性能AR設備為主。 其中大陸在2015年就投資了體全息路徑的Digilens，該公司在今年也將推出光波導路徑的車載AR-HUD光學模組。

主要布局企業分為兩大陣營：

手機廠商（生產導向）： 蘋果、華為等手機廠商希望能在AR生產領域復用手機的成熟產業鏈， 以搶占市場份額。

互聯網巨頭（生態導向） ： Meta、 微軟 、谷歌、騰訊、字節等主要通過投資收購，以自身平臺資源和用戶流量為優勢，構建開發者生態，打造軟硬體系。

來源：璞躍中國（Plug and Play China）整理

結論

總結來看，光波導技術由于近年ARVR、元宇宙概念的爆發賽道已快速進入爆發期，目前一級市場中已有多家衍射光波導公司建立產線有望落地量產進行技術迭代。

光波導和汽車究竟有產業協同機會嗎？通過多家走訪調研，我們看到光波導上車并非天方夜譚。

從需求端來講，車內空間本身有限，而OEM近年來希望推進的側窗顯示、AR-HUD、車內觀影等技術都能夠得益于光波導在體積輕便化上的優勢以此來減小HUD的光機體積，優化車內布局。比如Conti曾測試過體全息光波導HUD整體光機約在3L左右（減小體積70%-80%），但不談成本的落地都是耍流氓，車載光波導目前還是繞不開價格這座大山。

在技術上，能夠看到目前的技術迭代還沒有完全成型，幾何光波導的量產品控、衍射光波導的技術一致性等瓶頸仍有待突破，因此新的技術提供方仍有市場機會。從技術的迭代上也能夠看出為了增加體驗感，擴瞳能力是很重要的衡量指標，目前能夠實現的一維、二維擴瞳的基礎上，我們預計未來在內容顯示上也會將場景深度的信息融入（如現在一些HUD廠家已經在結合ADAS的信息做技術布局），提升沉浸感。

附加信息

對于光波導產業，我們也分析了相應的產業鏈與玩家情況，供感興趣的朋友們參考。

光波導產業鏈

產業鏈小結1

? 產業鏈上，能看到的是 光波導產業鏈中中游廠商有較高的技術壁壘，對下游的要價能力比較高，同時也可以看到產業鏈中頭部玩家已開始做垂直整合。由于擁有核心AR組建的制備工藝，不少中游廠商開始發展自身供應鏈并入下游整機廠中。而下游廠商通常通過收購中游光波導技術提供方來完善自身技術能力。

? 光波導產業鏈中游技術路線多，技術壁壘高的同時工藝成熟度低有一定的試錯空間，是創新企業的市場切入口。但技術本身也依賴于上游的半導體工藝設備與原材料、模具等，而上游的原材料與設備廠商目前主要被國外廠家壟斷，對于國產替代的廠家來說有一定的機會但是整體天花板有限。

? 下游目前出貨還是以B端為主，主要原因是B端設備對實際的FOV、成像等要求不高。

產業鏈小結2

? 技術路徑產業鏈的工藝完備程度決定了該路徑的量產進度。幾何陣列光波導由于加工工藝與傳統光學冷加工類似，因此可直接套用光學冷加工產業鏈，獲得較高的量產產能，但工藝壁壘限制了實際的量產能力。衍射光波導則需要重新搭建供應鏈，其中浮雕光柵供應鏈較體全息更成熟。

? 對于表面浮雕光波導的制備來說半導體工藝的制備方法成本較高， 不適合光柵波導的量產，因此開發出衍射光波導的復制工藝以實現大批量生產。量產難度適中但工藝高度依賴于上游的高折射率的光學樹脂供應，間接導致了較高的生產成本。

? 體全息技術的原材料成本只來源于玻璃和全息膜，制備要求低、成本低，但目前量產能力受制于工藝精度與全息材料的突破。

全球與中國光波導主要生產商

國際上來看，光波導技術仍為國外企業領先。各路徑代表性企業、創立企業目前已踏入量產、在量產前期。

來源：AR圈、光大證券、雪球

關于 Plug and Play China 璞躍中國

璞躍（Plug and Play）是全球知名的科技創新生態平臺，擁有20余年的科創行業經驗，致力于投資早期硬科技項目，并開展企業科技創新服務。公司曾成功早期孵化了Google，投資了PayPal、Dropbox 等多家科技巨頭公司，在全球與戴姆勒、松下、開云等550余家龍頭企業，基于其創新需求和文化生態，開展開放式創新合作，驅動企業由內而外的創新、發展。

2016年，隨璞躍全球業務的拓展，“璞躍中國（Plug and Play China）”正式成立。當前，璞躍中國構建了國內領軍的一站式創新服務和交流平臺，開展創新服務 （企業創新、城市創新、國際創新）、創新空間、科技投資三類創新業務。

璞躍中國構筑的創新平臺，聯接多維度的創新伙伴，催化創新生態效應發生。目前平臺上活躍著近百家引領行業科創風向和市場發展的領軍企業，超3600家技術前沿、商業模式先進初創公司，100余位核心創新專家導師，眾多海內外高校及科研院所，以及頭部和前沿科技投資機構、投資人等科創行業人群。

迄今璞躍中國已投資培育了包括ApplyBoard、AutoX、非夕科技等逾百家硬科技企業。企業目前布局北京、上海、深圳等超一線城市，設立創新中心；并在武漢、南京基于當地產業生態，開展城市創新合作。