高通擺脫芯片供應短缺問題 雙芯片代工策略見效

11月4日，高通股價飆漲逾12%，相較半導體同業，高通在面對芯片短缺更顯得心應手，并看好明年業績將持續成長。

高通執行長 Cristiano Amon 于電話會議上表示，預計12月底供應問題將明顯好轉，明年下半年將有足夠的供應滿足需求，預期 2022財年EPS有望年增20%。

Lily點評：5G芯片短缺一直影響5G手機的出貨量。高通作為全球5G芯片的主要供應商，早在今年開年就表示芯片供應的短缺。最新，目前高通芯片多采先進制程，透過三星、臺積電取得 5納米制程芯片，使其面對供給問題上更具彈性。

高通執行長 Cristiano Amon認為，盡管短期面臨芯片供應壓力，芯片收入依然成長56%。高通是少有幾個有能力在先進制程進行多方采購的公司之一。此前，蘋果處理器僅選擇臺積電代工，高通采用雙采購策略，是芯片銷量成長的主要因素。

英特爾曾預測芯片短缺要到 2023 年才會好轉；但高通與 AMD預期比較接近，AMD 估芯片供給瓶頸將持續到 2022 年下半年。

ASML：除EUV光刻機外仍正常向中國大陸發貨

在今年第四屆進博會上，ASML中國區表示目前除了EUV光刻機無法正常供貨外，其余產品均可正常發貨。針對中國市場，ASML與去年進博會的觀點一樣，仍然保持開放態度，但仍然要遵循相關法律法規。與此同時，ASML還透露在全球芯片擴產潮下，部分光刻機的交貨周期也收到影響，因此ASML自身也在開展擴產計劃。

Leland點評：盡管無法購置EUV光刻機，中國大陸自身仍在加緊芯片制造產能擴張，依然是ASML最大的客戶之一。ASML聲稱在中國的裝機量已經接近1000臺，其中多為KrF、i-Line和ArF光刻機，而ASML中國團隊依然是以服務支持為主。

不過國內用到光刻機的芯片擴產計劃近期似乎也有一定的放緩，在ASML 10月公布的第三季度財報中，來自中國大陸的銷售額占比從上季度的17%進一步降低至10%。結合總銷售額來看，今年第二季度至第三季度，ASML的銷售額增加了近10億歐元，而來自中國大陸的銷售額降低了近1億歐元，只有4.1億歐元左右，這個數字也低于去年Q3季度的銷售額。

結合其他地區的銷售增長來看，中國臺灣和美國均在近期開啟了又一輪的擴產工作，而且在EUV光刻機的銷售數量上有了大幅增長。這樣的銷售情況與臺積電和英特爾的建廠部署計劃有關，受制于無法購買EUV光刻機，中芯國際在更高制程的擴產上明顯受阻。

綠的諧波機器人減速器穩固龍頭位置，開始打入四大家族供應鏈

綠的諧波作為國內工業機器人領域諧波減速機龍頭，憑借產品與技術優勢積累了行業內大批頭部優質客戶。據綠的諧波三季度報顯示，隨著其新建產能的逐步投產，有望對標國際精密減速器龍頭。同時旗下諧波減速器的性能已經與哈默納科平齊，開始打入四大家族供應鏈。

Sisyphus點評：綠的諧波的在機器人領域的崛起是可預見的。首先工業機器人主要下游3C與汽車制造業復蘇動能強勁，固定投資加大推動機器人產銷回暖。同時勞動力成本攀升疊加機器人成本回收周期縮短促使企業機器換人。最重要的是國內自主品牌機器人占比快速提升，優質核心零部件的國產替代可以說是順其自然的。

僅從Q3單季度來看，綠的諧波收入1.35億元，同比增長124.3%。根據行業發展來看，國內提出的協作機器人概念資本環境利好同時技術起點與海外相近，國產協作機器人有望實現彎道超車，憑借綠的諧波在機器人行業減速器龍頭的位置，在這個新概念上同樣將有大量的業績可以兌現。

目前，綠的諧波獨創P型齒比肩哈默納科對標產品性能，Y、N系列精度和壽命處于行業領先；通過募投項目預計年產能從9萬臺提升至60萬臺，再次增強全球大客戶訂單承接能力。優異的性能加上突出的性價比，綠的諧波已經開始向四大家族供應鏈切入。

蘋果反對！歐盟擬允許通過第三方安裝手機應用

11月3日，蘋果軟件主管克雷格·費德里吉（Craig Federighi）在出席里斯本全球網絡峰會時表示，反對歐盟提出的《數字市場法案》，該法案可能會導致用戶從App Store之外安裝軟件，從而破壞iPhone安全。《數字市場法案》目前正在接受歐洲立法者的審議，其中包括了要求蘋果等公司允許第三方應用商店在其設備上運行的條款。

Anson點評：這已經是繼歐盟的統一Type-C接口后，第二條涉及到蘋果的法案了。一直以安全著稱的iOS系統，為保證系統的安全性，禁止通過除App Store以外的第三方渠道安裝軟件。這條法案的出發點很明顯就是針對蘋果提出的。

從歐盟提出法案的出發點來看，歐盟此舉可能是想終止蘋果的壟斷行為，一方面是為了幫助蘋果手機用戶爭取軟件安裝的自我選擇權，另一方面可能是想終止蘋果以“中間商賺差價”的方式進行30%的費用抽成，這不僅損害了軟件廠商的利益，更是損害了消費者的利益。通常軟件廠商為保證自身利益不受影響，提高商品在iOS系統上的售價。其實，蘋果禁止第三方軟件的安裝違反了反壟斷法的相關條例，近年來，蘋果也遭到了多國以反壟斷法為由的起訴，但蘋果依舊保持我行我素的態度。

從蘋果反對的觀點來看，一方面蘋果禁止第三方軟件的安裝，確實是為消費者和系統的安全考慮。另一方面，此法案的推出，確實是動了蘋果的“蛋糕”，據統計數據顯示，蘋果App Store 2020年營收640億美元，同比增長28%，軟件抽成也成為可蘋果主要營收的重要來源。允許第三方軟件的安裝，App Store的營收將會有所影響，這可能才是蘋果反對歐盟法案的真正原因。

工信部：加快智能芯片攻關，增強算法算力等能力

11月5日，工業和信息化部副部長王志軍表示，技術創新是發展原動力，要持之以恒地加強人工智能相關基礎理論、關鍵技術、共性技術的研究，加快智能芯片、操作系統等關鍵環節的攻關突破，增強數據、算法、算力等基礎支撐能力，夯實產業基礎和供給能力，為世界智能產業發展貢獻中國智慧。

Carol點評：近年來，我國智能科技與產業蓬勃發展，圖像識別、語音識別等智能技術的創新應用能力持續提升。據研究機構測算，我國人工智能核心產業規模已超過3000億元，企業數量超過2500家，初步形成覆蓋基礎層、技術層、應用層的產業鏈，成為帶動產業轉型和經濟高質量發展的重要新動能。

隨著算法模型的增大及應用場景及規模的逐步提升，產業對AI算力的需求越來越大，AI芯片領域的投融資也越來越多，有投資人表示，看到自己投資的公司在語音方面對算力的計算，從2012年到2019年增加了幾十萬倍，因此也增加了對AI芯片公司的投資，

近年來AI芯片企業也越來越多，AI計算芯片主要包括GPU、DPU、TPU、NPU、IPU、VPU等，2021年全球AI芯片廠商超過150家，其中中國的AI芯片大概有100家，2020年全球在AI芯片領域的投資達到58.96億元。浪潮信息副總裁、浪潮信息AI&HPC產品線總經理劉軍此前表示，未來AI芯片算力將持續提升，滿足模型規模增長態勢，注重成本、性能功耗比，滿足不同場景應用的需求。