缺貨的風波一而再，再而三的傳染。國際原廠缺貨加劇，交期進一步延長。國外的缺貨，國產元器件能否解渴？這是業內人士面臨的前所未有的困難。

“缺貨得不行了，工廠真的要停了。”這是電子制造產業一線傳來的聲音。我想很多人已經聽到了。在電子發燒友舉辦的深圳第五屆BLDC電機驅動會議上，那些做筋膜槍的，做風扇的，甚至是做掃地機的，都拿不到貨了。當天是另外一家MCU國際大廠在深圳舉辦的峰會上，一波波的要貨大軍涌到了現場，找他們的中國區老大要貨，都碰了閉門羹。

圖：ST MCU 2021峰會現場

“我直接去找他們老大要貨，我手上的項目是做出口的定單，拿著訂單問他們怎么辦，沒貨會要我們的命啊。”一位做ST MCU方案的楊工，上午在ST峰會直接找到了ST出席會議的中國區高管要貨。但是沒有結果。

圖：兆易創新在電子發燒友網BLDC2021展臺展示的MCU開發板

下午他又立即來到了BLDC電機會議的現場，直奔ST的展桌問工作人員，是不是還有貨。當得知否定的結果的時候，他直接憤怒了。沒有貨，你們出來做什么推廣？！

當然，這種憤怒是情緒上的事情。出口的訂單是不允許換BOD單上的元器件的。否則會導致退貨甚至罰款。

當天有十多家芯片原廠參加了BLDC電機驅動的會議，現場除了QORVO的專家說有貨之外，其他沒有任何一個嘉賓敢說一定有貨。即使有貨的國產IC，也只能說幫忙調配。說實話，就是手上的貨，一點點地分給適合的客戶。反正，做筋膜槍、風扇的那些是肯定不會給貨了。用量又大，價格又低的產品，原廠現在都不愿意放貨。做汽車芯片的芯旺微的專家表示，現在他們的價格漲了，上游配合還行。反正貴了有人買單，上游資源配合度就會好。

到底是什么原因在導致長期的缺貨而不能解決？臺積電的專家分析市場需求沒有大的變化，晶圓制造產能肯定不是供不應求。這一點從供需總量的平衡是解釋得過去的。手機、PC需求都放緩了，醫療和新能源汽車的增加了。局部的不平衡存在，這一點大家也懂。

在MCU市場專家們的聚餐大會上，大家討論了一個現在供應鏈上的新特點：去中間化。由國際大廠TI和ADI過去幾年推行的去分銷商中間化，企業直銷的趨勢已經進行三年了，TI只有一家分銷商，ADI只有兩家分銷商，再加上大廠之間的并購，很多的代理商業務整合，在每年的訂單預測上更簡單化，信息更匯聚在一兩條匯報線上的時候，必然會有所省略，這會導致更上層的決策快速一刀切。小業績的地區、利潤少甚至虧損的產品線，會被調整，需求被忽略。所以局部的缺貨會成為長期的必然。

圖：國民技術在電子發燒友網BLDC 2021活動中展示的產品

另一個角度來看去中間化。就是元器件現貨會更快速地傳遞到終端或貿易商。

第一種情況，如果貨物屯在在貿易商手上，炒貨的利益驅動會無限放大。電子發燒友就聽到，頭兩天的一個普通料，在電商平臺的報價是180元一片，他敢加價到280去賣。賣掉之后，市場價格在第三天就變成了280元一片的全行業報價。筆者認為這就是非常明顯的控貨報價。只要有一個漲價成品賣出，在市場就會被傳成可以接受的價格而所有人惜售。誰敢成功漲價，那就是合理的市場價。跟房價上漲的道理是多么的類似啊。別忘記了，這么多年了，房價上漲的困局都沒有解決。

圖：網友在電機MCU交流的討論證實了貨到了方案公司或終端手上，而渠道沒有分到貨了。

第二種情況，就是元器件現貨已經到了終端手上。終端制造企業現在都是爭取在原廠或供應上加價之前，用現金把定單下出去。能買回來貨就感謝上帝了，如果BOM單上還有一個元器件沒有到，對于企業來說就是缺貨不能交貨。現在的MCU缺貨最嚴重，導致出不了貨，就是這個水桶的短板。但是水桶的長板是誰也不會鋸短的。也就是說，手上屯下來的貨都在增值，不到企業宣布停產或資金斷裂，制造企業是肯定不會把理論上可能多余的物料放出去，換回來別家也多出的恰好是自己需要的物料。制造企業之前的零庫存運作，其實是供應鏈過去一直發揮著極大作用的蓄水池。誰缺水了就放一點過去，多了也不需要。因為資金沉淀的成本，是需要企業承擔的。所以極簡的去中間化，讓行業最大的物料倉儲與中轉作用消失。

加上現在物價飛漲，誰都有要貨不要現金的理由。賣不掉的貨是可以快速增值的，低利息甚至因為全球放水而貶值現金是沒有任何意義的。去中間化加上貨幣貶值以及物料的稀缺，再加上中美關系和疫情，高價值的醫療設備和新能源汽車來搶元器件產能，多重的因素疊加，讓制造業供應鏈遇到了前所未有的危機！

圖：極海半導體在電子發燒友網BLDC 2021活動中展示的產品

經過行業內很多專家的頭腦風爆，缺貨的根本原因終于算是逐漸看清楚了。

接下來會怎么樣？終端產品現在還沒有看到大幅度爆漲，但很快過去低的生產成本制造的庫存會售賣光。財務上的利潤得以實現。新的定單下來之后，肯定是不能以原價去賣了，但是終端又沒有辦法率先漲價。因為電子產品漲價一定會在C端縮減需求，或者是被同行搶走客戶而被迫離場。現在怎么辦？停產是一個不錯的選擇。不賣不虧，也不損害品牌。過去很多年，知名C端品牌不都是饑渴營銷么？現在擴大了，全行業C端饑渴營銷了。

解鈴還需系鈴人。這個鈴鐺是很多人一起掛起來的，那就需要很多人來解。

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