據媒體報道，全球最大積層陶瓷電容器（MLCC）制造商日本村田預估，新年度的5G手機需求量將突破5億部，在農歷春節前，MLCC供貨量仍會相當吃緊。

村田總裁中島規巨在12月的一次采訪中表示，村田的工廠取消了休假，正在加班加點滿足眾多訂單需求，并補充說：“我們用于智能手機的尖端電容器的產能形勢嚴峻。”另外，中島規巨認為，農歷新年過后，MLCC的需求量會暫時緩解，但從4月起的新財年里，村田的MLCC銷售將會增加10％，主因是5G手機帶動。

據了解，村田為全球MLCC市場供貨量第一的廠家，產能占據絕對優勢。

Ace研究所分析師安田英樹認為，村田電容器的產能狀況是整個消費類電子供應鏈某些領域產能不足的集中表現。不過，安田英樹稱中島規巨的預測太過保守，他表示蘋果等手機大廠的需求量只增不減，因為消費者對5G手機的期待比預期高出許多。

根據StrategyAnalytics的預測，預計今年5G智能手機出貨量將達到4.5億至5.5億部，至少是2020年（預計）總量的兩倍。

另據外媒最新援引供應鏈的消息報道稱，蘋果已向供應商下達了上半年的iPhone生產訂單，要求生產9500萬部到9600萬部，生產訂單較2020年同期增長30%。主要是iPhone 12系列，但也包括iPhone 11和iPhone SE。一名蘋果iPhone的供應商表示，下一季度及隨后一個季度的生產計劃已經確定，前景相當光明。

值得注意的是，此次村田產能緊缺的主因是下游5G手機需求量擴大。一般一部旗艦手機上，MLCC的用量可以達到幾百顆，并且數量還在不斷增加，5G手機通信制式升級帶來手機頻段增多，單機MLCC需求是4G手機的1.1-1.3倍。

供給端，全球MLCC龍頭日商村田與另一日本大廠太陽誘電近期兩度通知客戶再拉長交貨期14至28天，最長要等半年才能交貨，凸顯供給嚴重吃緊。而且臺灣被動元件雙雄國巨、華新科庫存也偏低，MLCC報價蠢動，業界預期將提前至農歷年后漲價，比預期早一季。

開源證券分析師劉翔11月26日研報表示，此前，日廠戰略退出中低端MLCC市場，中國臺灣地區廠商順勢漲價，終端客戶開始大力扶持中國大陸元器件廠商。如今，貿易摩擦提升了供應鏈自主可控訴求，疫情進一步加快了上游元器件的產業轉移進度，進口替代迎來加速。目前國內龍頭風華高科（000636）和三環集團）（300408）已積極擴廠承接MLCC國產替代市場，有望借本輪國產替代機遇得到快速發展。

上述個股之外，國瓷材料（300285）是國內最大的MLCC陶瓷粉體材料供應商，現有產能10000噸/年，主要客戶是三星電機等。

鴻遠電子（603267）主要產品為多種系列的電子元器件，包括陶瓷電容、電解電容等，代理多個國際知名廠商的多條產品線，經營產品種類多，產品規格豐富，行業覆蓋汽車電子、5G通訊、消費電子等多個領域。
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