11月30日，資本邦獲悉，江蘇海力風電設備科技股份有限公司（以下簡稱：海力風電）的創業板IPO已于2020年11月27日獲深交所受理，華泰聯合擔任其保薦機構。

海力風電主營業務為風電設備零部件的研發、生產和銷售，主要產品包括風電塔筒、樁基及導管架等，產品涵蓋2MW至5MW等市場主流規格產品以及6．45MW、8MW等大功率等級產品。

據財務數據顯示，2017年至2020年上半年，該公司分別實現營收8．54億元、8．71億元、14．48億元、13．79億元，實現歸屬于母公司所有者的凈利潤3007．62萬元、3545．46萬元、1．73億元、2．14億元。

公司控股股東為許世俊，實際控制人為許世俊、許成辰父子。截至目前，許世俊直接持有公司42．57％的股份，作為執行事務合伙人通過海力投資間接控制公司3．59％的表決權，許成辰直接持有公司19．27％的股份，二人合計控制公司65．43％的表決權。

根據立信會計師事務所（特殊普通合伙）出具的無保留意見的《審計報告》，海力風電2018年、2019年歸屬于母公司股東的凈利潤（以扣除非經常性損益前后較低者為計算依據）分別為3349．01萬元、1．65億元，累計為1．98億元，凈利潤均為正且累計凈利潤超過人民幣5000萬元，符合上市條件。

海力風電本次擬公開發行不超過5434．8萬股，擬募資不超過13．5億元，公司本次募集資金運用圍繞主營業務進行，全部用于公司主營業務相關項目及主營業務發展所需的營運資金，本次募集資金到位后，將投資用于：海上風電場大兆瓦配套設備制造基地項目、償還銀行貸款、補充流動資金。

此次登陸創業板，海力風電表示存在以下幾點風險：

一、債務償還風險

報告期各期末，公司的流動比率分別為1．04、1．11、1．18及1．19，速動比率分別為0．78、0．81、0．79及0．64，資產負債率（合并）分別為72．06％、75．83％、72．13％及72．07％，由于公司資金來源主要來自銀行借款和股東資本金投入，融資渠道相對單一，償債能力較同行業上市公司的平均水平偏低。假如未來公司經營出現波動，特別是公司資金回籠出現短期困難時，將導致公司產生一定的償債風險。

二、存貨規模較大的風險

由于公司產品材料成本占比較高，且從原材料采購、產品生產到交付確認收入存在一定的執行周期，為了維持正常運轉，公司存在一定數量的存貨。報告期內，隨著公司生產經營規模的擴大，存貨規模不斷增加。報告期各期末，公司存貨賬面價值分別為1．65億元、2．55億元、5．64億元、11．52億元，占總資產的比例分別為18．77％、20．83％、26．70％及38．57％。存貨規模的不斷增加使公司面臨較大的采購組織、存貨管理難度，以及存貨占壓資金、跌價的風險，如果公司的采購組織和存貨管理不力，或者項目合同發生延期、變更，會對公司的正常運營產生不利影響。

三、營運資金短缺風險

公司所處的風電設備零部件制造業屬于資金密集型行業，近年來，公司生產規模不斷擴大，固定資產投入、原材料采購等均需投入大量資金，并且客戶付款周期較長亦會占用公司資金。未來，如果經營回收的資金和銀行借款無法滿足日常資金需求，營運資金出現短缺，進而對公司經營業績產生不利影響。

四、稅收優惠風險

公司及子公司海靈重工均系經江蘇省科技廳、財政廳、稅務局聯合認定的高新技術企業，2017年至2020年1－6月執行15％的企業所得稅稅率。如果未來國家的所得稅政策發生變化或公司不能持續被認定為高新技術企業，公司將無法享受相應的稅收優惠政策，對公司的盈利能力產生不利影響。

五、核心技術泄密風險

公司主要產品風電設備零部件具有產品差異大、質量要求高、供貨周期緊等特征，制作流程復雜且周期較長，存在較高的技術工藝壁壘。除已申請專利的核心技術外，公司所掌握的部分核心技術以技術秘密等形式存在。雖然公司已對核心技術采取了保護或保密措施，防范技術泄密，但仍可能出現因了解相關技術的核心人員流失、專利保護措施不利等導致公司核心技術泄密的風險。如前述情況發生，將削弱公司的技術優勢，從而對公司生產經營產生不利影響。

責任編輯：xj