一、尼龍行業發展分析

1、尼龍定義及分類

尼龍（Nylon），又被稱為聚酰胺纖維，簡稱PA，是分子主鏈上含有重復酰胺基團-［NHCO］-的熱塑性樹脂總稱。尼龍包括脂肪族PA，脂肪-芳香族PA和芳香族PA。其中脂肪族PA品種多，產量大，應用廣泛，其命名由合成單體具體的碳原子數而定。

尼龍由于其突出的性能特點，在化纖中具有不可替代性。尼龍纖維最大特點是強度高、耐磨性好，耐磨性是棉花的10倍、羊毛的20倍、粘膠纖維的50倍；其次，尼龍纖維吸濕性能突出，其公定回潮率為4.5%，遠高于滌綸的0.4%；此外，尼龍纖維與其他化學纖維相比，還具備回彈性好、輕質柔軟、皮膚觸感溫和、抗靜電、抗起球、易染色、色牢度高等民用紡織品必備特性。

圖表：尼龍的分類及性能特點

2、尼龍行業市場規模情況

目前，全球尼龍市場仍然以PA6和PA66為主，合計占比約86%。近幾年，中國PA6產能提升迅速，市場占比達到73%，而PA66的占比約為20%，包括PA12在內的其他PA產品僅占7%。

圖表：全球尼龍市場規模分產品組成

圖表：中國尼龍市場規模分產品組成

近年來，受益于主要原料己內酰胺國產供應的瓶頸被打破，原料自給率大幅提高以及下游領域的快速發展，尼龍生產技術取得長足進步，我國尼龍行業快速發展。2019年我國尼龍產能達527萬噸，年產量超過420萬噸。

圖表：2011-2019年中國尼龍產能及產量情況

3、尼龍行業競爭格局分析

隨著近幾年PA行業發展，產業集中度不斷提升，規模經濟效益也較為明顯。一方面企業平均規模不斷增大，主要生產企業產能基本上都達到10萬噸/年以上，且行業呈現出不斷向江蘇、浙江和福建地區集中的趨勢，產業集中度不斷提高；另一方面由于我國聚合技術水平的提高，生產裝置趨向規模化、自動化和節能化，生產效率不斷提高，單位投資、能耗和加工成本不斷降低，企業規模化效益逐漸顯現。

從生產企業來看，我國PA行業競爭越來越激烈，行業內主要生產企業包括：神馬股份、中國石油遼陽石油化纖公司、寧波舜龍錦綸有限公司及宜興市太湖PA廠、南京聚隆尼龍有限公司。預計未來，隨著我國PA行業需求量的擴大，各個龍頭企業將加大研發生產力度，尤其是在PA66和PA6兩個方面，行業集中度將得到進一步提升。從企業位置來說，這些企業主要分布在東部沿海省份，占據了一定的進出口優勢，在未來發展上亦將是國內主要PA切片供應商。

整體來看，我國PA產業與世界領先工業國家的水平差距不斷縮小。雖然還存在著一些問題，如總體技術開發能力相對薄弱，相對粗放式發展，行業精細化水平還有待提升。雖然部分優質企業產品已經達到國際領先水平，但全行業整體來看仍存在產品結構不盡合理的情況，部分高端PA領域仍存在一定進口依賴，仍有較大的發展空間。

4、尼龍行業發展前景

尼龍纖維受益于國內經濟的中高速發展，跟宏觀經濟密切相關的紡織服裝一直保持相對穩定的收入，剛需支撐較足；隨著國民生活水平的不斷提高，消費升級不斷推進，雖然尼龍纖維較滌綸纖維價格更貴，但是其更佳的性能感有望隨著消費升級需求增速繼續攀升。

在尼龍高端產品市場上，全球各大尼龍生產企業都把研發力量和市場開發集中在了尼龍高端產品上，國內公司已經把產品開發的主攻方向從民用領域向產業用領域延伸。開發出了具有廣闊應用前景的工程塑料、包裝薄膜等非纖用切片。預計未來，工程塑料市場仍將保持快速增長。

為拓展尼龍市場，各大尼龍生產企業都在不斷加大科研投入。新產品開發力度不斷加強。另外，國內的MDI、TDI、HDI等項目建設提速，為尼龍中間體發展提供了機遇。國家發改委、科技部都又將長碳鏈尼龍列為重點技持項目，勢必促進國內以生物發酵法合成長碳鏈尼龍新工藝的快速發展，擴大此種工程塑料在汽車、電子電器行業中的應用。隨著尼龍產品開發技術的不斷提高，應用領域的不斷擴大，帶動尼龍市場規模的不斷增長。

二、特種尼龍行業發展分析

1、特種尼龍定義及分類

常規尼龍，一般是指PA6、PA66兩大常見品種。常規尼龍在增強、阻燃等改性后還是會有較大的缺點，比如強親水性、不耐高溫、透明性差等等，限制了更多的應用場合。所以，為了改善缺點、增加新的特性，一般通過引入新的合成單體，我們就可以得到一系列有不同特性、可滿足不同使用場合的特種尼龍，主要分為高溫尼龍、長碳鏈尼龍、透明尼龍、生物基尼龍以及尼龍彈性體等等。

目前，特種尼龍主要包括長鏈尼龍和高溫尼龍。其中，長鏈尼龍占據了主導地位，是重復單體數量超過10的尼龍，產品主要包括PA12、PA11、PA610、PA612、PA410、PA1010和PA1012。高溫尼龍是一種高度結晶的尼龍，產品主要包括PA46、PA4T、PA6T/6、PA6T/66、PA6T/6I、PA6T/6I/66、PA6T/DT、PA6T/66/DT、PA9T和PA10T。

2、特種尼龍行業市場規模分析

根據最新統計數據顯示，2019年全球特種尼龍市場規模約25.3億美元。據Polaris Market Research預測，2026年全球特種尼龍市場規模將達到36.0億美元，年復合增長率達5.3%。汽車和運輸行業對輕質材料的需求增大是特種尼龍市場規模擴大的驅動力之一。此外，人們對汽車燃油效率和對綠色解決方案的需求日益增長也會增加對特種尼龍的需求。

圖表：2016-2020年全球特種尼龍市場規模

下游應用方面，特種尼龍主要應用于汽車與運輸領域、電氣與電子領域。在汽車與運輸領域，特種尼龍的需求主要是來自對PA12、PA11、PA4/6和PA6/12產品的需求，因為這些產品可以滿足汽車熱管理部件的需求。預計到2025年，該細分市場可能占全球特種尼龍市場的37%以上。隨著顯示技術，家用電子產品，移動電子產品，智能設備，電氣元件和家用產品對導熱塑料的需求不斷增長，預計該領域未來幾年的特種尼龍年復合增長率最高，達6.7%。

分地區來看，亞太地區是2019年特種尼龍規模最大的區域市場，占特種尼龍總收入的42%以上。中國、日本、印度等國家都是亞太特種尼龍最重要的消費市場，對特種尼龍市場的增長率有很大貢獻。由于低成本的原材料和勞動力，以及不斷增長的消費能力，亞太地區將維持特種尼龍市場的主導地位。其中，中國特種尼龍需求增速明顯高于全球，2019年中國特種尼龍需求量約36萬噸，連續六年增速超過10%。

目前，全球特種尼龍生廠商主要包括了贏創、阿科瑪、巴斯夫、旭化成等公司。

三、我國特種尼龍行業細分市場分析

1、高溫尼龍

高溫尼龍是指長期在150℃以上使用的工程塑料，目前已經工業化的品種有PA46、PA6T、PA9T、PA10T、MDX6等。據統計，高溫尼龍主要應用在汽車領域和電子領域，占據全球90%以上的市場，其他領域有航空航天和軍工等。

2015年全球高溫尼龍產量超過11萬噸，且受益于下游行業的發展及產品應用面的拓寬，2019年產量達14.6萬噸，年均市場增速超過6.5%，需求維持穩步增長態勢，2020年全球需求有望達到15.5萬噸。

圖表：2015-2020年全球高溫尼龍產量

高溫尼龍的價格的是普通尼龍的2-3倍，利潤空間較大，主要原因在于主流PPA產品主要控制在少數幾家國際巨頭手中，且市場需求量較大，競爭壓力小，供應商具有較強的議價能力。而生產企業由于傳統工程材料性能達不到某些產品耐高溫要求，使用特種工程塑料則會導致過高的生產成本，均衡考慮后，高溫尼龍成了最具性價比解決方案，因此高溫尼龍具有極大的市場競爭力。

競爭格局方面，當前全球高溫尼龍產品生產技術仍由少數國際化工巨頭所掌握，包括杜邦、索爾維、贏創、阿科瑪、帝斯曼、EMS、三菱化學、可樂麗等；而近年來部分國內企業也開發出了自己的高溫尼龍產品并成功實現產業化，包括金發科技、杰事杰等企業。

圖表：高溫尼龍重點企業及產能情況

2、長鏈尼龍

在長鏈尼龍中，與其他尼龍材料相比，PA12的優勢在于吸水率最低、密度最低、熔點低、耐沖擊、耐摩擦、耐低溫、耐燃油、尺寸穩定性好、防噪音效果好等。PA12同時具有PA6、PA66和聚烯烴（PE、PP）的性質，做到了輕量化和物理化學性能上的結合，有性能上的優勢。本文長鏈尼龍中主要圍繞PA12為例做簡要分析。

PA11性能與PA12性能十分接近，這是因為兩種PA的分子鏈中亞甲基都較長，酰胺基密度低。與PA12相比，PA11的劣勢在于其原料蓖麻油酸產量較少，價格昂貴，限制了PA11的大規模推廣。

雖然PA12具有優異的性能和充足的原料來源，但是PA12作為長碳鏈PA，有合成路線長、成本高、國產化率低的劣勢。這也是PA12的市占率無法趕上PA6和PA66的原因。2008年至今，我國PA6和PA66的價格基本保持同步變化，價格在1~4萬元/噸的區間，兩種PA的互補性比較強。目前，PA12的進口價格為10~14萬元/噸，與市場主流的PA產品相比沒有價格優勢。隨著萬華4萬噸PA12產能的投產，預計PA12的價格將會有所下降。

目前，全球范圍內生產PA12的廠商主要有瑞士EMS、德國贏創、法國阿科瑪、日本宇部興產。根據統計，2019年全球PA12市場規模超過11億美元，年產量超過9.2萬噸，其中歐洲的產量占比超過70%，占據全球市場的主導地位。同時，歐洲也是PA12的主要消費區域，年需求量超過3萬噸。

中國作為PA12第三大的消費市場，2019年PA12消費量約1.6萬噸。隨著4萬噸PA12產能投產，萬華將成為國內最大的PA12生產商，降低PA12的價格，打破國外的技術壟斷，未來中國也有望從PA12進口國變為出口國。

全球及中國PA12需求情況
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