今年受新冠肺炎疫情和行業周期影響，OLED市場增長受阻，然而中國企業不斷加大對OLED上游材料、設備、產線產能以及新技術的投入。我國企業逆勢、逆周期加大OLED投資有何邏輯，對于我國OLED產業發展有何促進作用？

國內掀起OLED投資熱潮

2020年第一季度，面板業迎來了黯淡時刻。據DSCC數據，今年第一季度，全球OLED面板的銷售額為 67 億美元，環比下滑18%。而UBI Research報告顯示，2020年OLED市場預計銷售額將下調至367億美元，預計出庫量下調至6.12億臺，與年初預計的385億美元銷售額、6.6億臺出庫量相比，分別減少了4.8%、7.6%。

今年上半年，OLED面板廠的利用率低于預期。中小尺寸OLED面板廠平均利用率已低于50%;2020年第二季度，大尺寸OLED面板廠利用率也大幅下滑。Omida顯示研究首席分析師Alex Kang在接受采訪時表示，之所以有如此低的利用率，是因為高端面板的整體需求增長跟不上OLED面板廠產能的增加。此外，只有少數客戶可以承接大尺寸及中小尺寸OLED面板，難以維持穩定的工廠利用率和擴大OLED業務。低利用率會惡化OLED業務的盈利能力，并使追加投資延遲的可能性增加。

有韓國供應鏈人士表示，三星顯示和LG顯示近期都并無新訂單，投資計劃大部分被延遲，而銷往中國的產品營業額則不斷增長。得益于政府支持和內需市場復蘇，中國面板廠的OLED投資仍在強勢進行中。

近日，京東方、深天馬、華星光電等接連與韓國設備企業簽訂OLED設備供應合同，涉及OLED蒸鍍FMM拉伸機、激光制造設備等。6月，江蘇樂萌擴產OLED金屬掩模板項目與常州國家高新區簽約。TCL華星擬投資300億日元戰略入股JOLED加碼噴墨印刷OLED技術發展。維信諾、視涯加大對硅基OLED微顯示器項目的投資。深天馬第6代柔性AMOLED生產線項目正式運行。

梳理面板廠對OLED的投資邏輯，可以看出主要分為針對上游材料設備、產線產能、新技術路線三個投資方向。然而逆市投資，推動力源何？

中國OLED產業聯盟常務副秘書長、賽迪智庫集成電路研究所光電子產業研究室主任耿怡在接受采訪時表示，主要的推動力有四方面：一是市場反饋良好，OLED在中小尺寸顯示屏領域已占據重要的一席之地，我國是智能手機、筆記本電腦的生產大國，對上游面板具有巨大需求;二是企業提升競爭力的要求，顯示產業“馬太效應”明顯，在激烈的競爭中，產品線豐富、產品種類齊全的企業更具競爭力;三是地方政府積極性較高，OLED面板項目具有資金密集和技術密集型的特點，十分被地方政府青睞，所以各地不斷有新項目上馬;四是產業鏈建設的需求，我國OLED面板產線逐漸進入量產階段后，對上游材料、設備以及零組件的需求日益增多，相關投資自然成為下一波建設的重點。

加大OLED產業鏈布局力度

當下，OLED處于快速發展階段，新技術、新應用層出不窮。在這方面，國內企業始終表現出積極的態度，在柔性、印刷、微顯示、透明等方面均取得了不錯的成績。

在上游環節，以偏光片為例，中國偏光片市場的產能占比已經全球領先。目前日本的產能約占全球產能的27%，韓國的產能約占26%，中國臺灣的產能約占16%，而中國大陸的產能約占31%。玻璃基板、液晶材料、光刻膠等本土化配套比例也比較高，部分材料如高世代線金屬掩模板、彩膜光阻等已逐步實現零的突破。如鼎材科技的彩色光刻膠和OLED有機發光材料目前已實現本土化生產，山東奧萊電子的OPEN MASK Frame也成功完成了樣品制作，預計今年實現量產。

在產能方面，今年7月，武漢華星光電第6代柔性AMOLED顯示面板項目（t4項目）將陸續迎來相關設備，加快設備搬入和產線調試工作。天馬微電子的第6代LTPS AMOLED生產線二期項目在今年內有望投產。據專家預測，到2023年，中國大陸地區的OLED面板總產能占比將近46%。

在新技術方面，此次TCL華星與JOLED的戰略合作，或推動噴墨印刷顯示產業鏈的形成，從而加速大陸OLED產能的增長。今年5月，合肥視涯、安徽熙泰科技、維信諾旗下昆山夢顯加大了硅基OLED微型顯示器生產線項目的投資力度。降低成本、優化系統和提升整機設計水平、產品生態體系將成為硅基OLED的發展重點。

考慮到應對三星等企業先發獨占優勢，以及供應鏈安全和成本降低的需求，國內企業加大對國內OLED相關產業鏈的投資力度的同時，可以扶持起一批比較有實力的企業。“隨著國內企業技術逐漸吃透，產能爬坡，采用國內設備、材料的比例將穩步提高。” CINNO Research高級分析師劉雨實在接受采訪時表示。

耿怡表示，短期內，我國OLED相關企業的重點工作還在提升良率、擴大產能、降低成本、增強競爭力等方面;材料和設備的發展日益受到關注，將有更多企業和資金投入這個領域。

OLED勢能加速成型

“中、韓、日三國顯示技術的競爭熱點目前在OLED領域。”中國科學院院士鄭有炓向記者表示。

目前，OLED市場依然是韓國企業把持的市場。韓國顯示產業協會數據顯示，在OLED領域，2019年韓國市場占比89.9%，與中國大陸9.3%的市占率相比擁有壓倒性優勢。韓國在OLED領域仍然具有強大實力，首先韓國政府對OLED領域的關注度和支持力度極高，其次韓國面板企業在顯示領域的技術創新實力雄厚，OLED有效產能位居全球首位，最后韓國顯示產業鏈上下游十分完整，下游終端品牌極具話語權。

目前全球大尺寸領域的OLED投資依然以韓廠為主導，未來幾年圍繞著大尺寸產品的OLED技術投資將會持續。中韓之間OLED產業發展差距并非一朝一夕可以解決，韓國在OLED產業鏈上的領先優勢需要中國企業通過持之以恒的投資和嘗試，不斷追趕。

此輪我國OLED逆周期投資熱潮，正是韓國企業追趕日本企業時曾使用過的手段。劉雨實表示，我國OLED企業利用韓國企業投資OLED相對低谷的時期加大力度投入OLED產業鏈，可以通過較低代價獲得產業鏈資源，提升供應鏈自主比例，待到行業走出周期低谷時，便可進一步縮小與領跑者的差距。

群智咨詢（Sigmaintell）副總經理兼首席分析師陳軍在接受采訪采訪時表示，隨著近兩年興起的單邊貿易保護及不穩定的供應鏈態勢，加大本土化供應鏈投資及布局成為行業整體方向。目前國內OLED的上游本土化配套投資仍然主要圍繞產能規模的擴大，新技術的中長期持續投資才是提升本土化配套的競爭力關鍵所在。

總的來說，我國OLED產業進入了關鍵時期。一方面，和先進水平的距離在不斷縮小;另一方面，產業追趕如同逆水行舟，不進則退，也面臨著資金鏈安全、產業鏈完善、核心技術突破、人才建設、知識產權儲備等諸多困難和挑戰。

耿怡表示，我國顯示產業雖然近年來取得長足進步，但在后續的發展中，要想實現跨越趕超，國家還應該持續加大投入，支持企業創新研發，注重原始創新積累，踏實縮短核心技術儲備和產業鏈建設的差距。
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