國內5G建設進度加快，5G應用將迎來爆發式增長。在國內產業鏈自主可控背景下，國內射頻產業鏈迎來較好發展契機。

受益5G頻段增加，射頻芯片市場爆發式增長

世界范圍內無線移動通信技術在過去20多年里取得了輝煌的成就，給政治、經濟、社會的方方面面都帶來了翻天覆地的變化。自2012年初通過了4G標準后，5G的研究也提上了日程，各國都力圖爭搶5G標準制定者的寶座。在這個全球經濟不景氣的節點，5G這一有明確時間表的商用技術，無疑成為了刺激經濟增長的首要方向。

而5G時代，競爭不僅僅存在于基帶芯片廠商之間，作為無線電收發必要組成部分的射頻前端，更是不可避免地進入大規模擴張時期。根據相關分析機構預測，到2023年，射頻前端的市場規模將有望突破350億美元，年復合增長率預計將達到14%。

中國的射頻公司按照所屬細分市場的不同，主要包括：CMOS-PA設計的中科漢天下；GaAs-PA設計的漢天下、ANCHIP、AIRROHA、RDA、Smarter Micro、國民飛驤；GaAs-PA制造的臺積電、三安光電、海威華芯等；以及濾波器的信維通信、中電科技德清華瑩電子有限公司、重慶聲光電有限公司、麥捷科技等。巨大的增長空間讓整個行業看到了機會，越來越多的射頻芯片產業鏈相關公司也在世界范圍內不斷地涌現出來，前景十分看好。

射頻前端成為“兵家必爭之地”

所有無線通信都需要手機終端中的WI-FI、GPS、Bluetooth等，射頻前端芯片包括射頻開關、射頻低噪聲放大器、射頻功率放大器、雙工器、射頻濾波器等芯片。

近年來，隨著移動終端功能的逐漸完善，手機、平板電腦等移動終端的出貨量持續上升。射頻前端的頻段數目和價值也在急劇增加，過去的十年間，通信行業經歷了從2G到3G，再到4G的兩次重大產業升級，雙4G/全網通、五模/七模、十三頻/十七頻/三十頻、載波聚合、MIMO、全面屏逐漸成為智能手機標配，導致包括射頻開關、射頻低噪聲放大器、射頻功率放大器、雙工器、射頻濾波器在內的射頻前端器件數量和價值急劇增加。

根據相關數據，2016年到2022年，射頻前端各個組件市場情況可以總結為以下三點：濾波器市場顯著增加；功放和低噪放穩定增長；射頻開關類產品需求多樣化發展。

濾波器作為射頻前端市場中最大的業務模塊，濾波器的年復合增長率達到了21%，將從52億美元增長至163億美元，市場驅動力主要來自于新型天線對額外濾波的需求，以及載波聚合對更多的體聲波濾波器的需求；功放和低噪放的年復合增占率1%，從38億美元增長至41億美元，高端LTE PA市場的增長將被2G和3G市場的萎縮所平衡，由于新型天線的出現和增長，低噪放市場將穩步前行；射頻開關的年復合增占率12%，從10億美元增長至20億美元，市場驅動力來自于天線開關業務的增長；天線調諧器年復合增占率40%，從0.36億美元增長至2.72億美元，市場驅動力來自調諧功能被添加到主天線和分集天線中。

目前，全球射頻前端市場總規模穩定增加，且集中度較高，領先的廠商均是日美發達國家企業，前四大廠商Skywork、Qorvo、AVAGO和muRata占據著約85%的市場，但國產射頻企業的成長空間巨大。

國產替代機會？

在5G時代，國內在3G/4G累積的優勢究竟會加碼還是“遞減”？雖然近兩年國產射頻芯片廠商逐步起量，產業鏈走向成熟，但從國際競爭力來講，國內的射頻設計水平仍處在中低端，市場話語權有限，距離進口替代仍有較大缺口。

而中國作為5G變革中的排頭兵，迫切需要形成突圍之勢。在技術層面，國內射頻廠商應著力提升技術能力、經驗積累和專利支撐，加強向高端突破，力推5G射頻前端模組，爭取更多的先期紅利。同時，隨著電池、屏幕面積的擴展，射頻前端的面積還會被進一步壓縮，集成化趨勢將使單兵作戰的廠商失去立足點。為了應對小型化需求，業界廠商提出了PA、濾波器集成方案PAMiD，及硬件復用方案，包含慧智微在內的國內廠商均已開始布局。

此外，應加強從材料到工藝的能力整合。射頻器件需工藝與設計協同優化，但這意味著建造自己的制造廠，這需要巨大的資金投入以及長期的技術沉淀。在GSM時代，國內的銳迪科和漢天下等廠商曾憑借RF CMOS制程優勢，打破了國際廠商采用GaAs制程主導PA的格局。但到了4G/5G時代，RF CMOS已不能滿足要求，功放重回GaAs制程。同時，國內廠商產能受制于代工廠，而砷化鎵晶圓第一大代工廠穩懋雖占據絕對優勢，但其產能只占全部市場產能的6%，遠不及Skyworks和Qorvo。未來代工行業的份額能否進一步提升，還要看下游對于化合物半導體的需求程度。

有專家指出，射頻器件的突破點在新設計、新工藝和新材料，齊頭并進才能完成追趕甚至是超越。隨著5G一個個“暗礁”接踵而來，國內廠商要實現射頻器件的追趕與替代，不僅要有“坐冷板凳”的決心和毅力，也需要業內放下成見合縱連橫形成集團軍作戰，同時政府和投資機構應給予更多的耐心。
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