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2019年還剩兩個(gè)月的時(shí)間，在國際貿(mào)易環(huán)境趨緊、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、芯片價(jià)格下行的背景下，中國電子元器件相關(guān)的科技公司運(yùn)營情況如何呢？

雖然目前大部分公司三季度的財(cái)報(bào)尚未正式披露，但三季度的業(yè)績預(yù)告已紛紛發(fā)布。<電子發(fā)燒友>梳理了已發(fā)布2019年前三季度業(yè)績預(yù)告的60家電子元器件上市公司財(cái)務(wù)信息，并對(duì)業(yè)績變動(dòng)的原因進(jìn)行簡要分析。

為了便于綜合對(duì)比，本文將凈利潤較上年同期的變動(dòng)分為8類，分別為減虧（仍是虧損，但虧損減小）、扭虧（凈利潤由負(fù)轉(zhuǎn)正）、略增（增幅在50%以內(nèi)）、預(yù)增（增幅在50%以上）、首虧（凈利潤由正轉(zhuǎn)負(fù)）、略減（降幅在50%以內(nèi)）、預(yù)減（降幅在50%以上）、增虧（虧損擴(kuò)大）。

<電子發(fā)燒友>通過梳理這60家電子元器件相關(guān)上市公司業(yè)績預(yù)告發(fā)現(xiàn)，預(yù)計(jì)2019年前三季度凈利潤較上年同期略增的占23%、預(yù)增的占25%、扭虧的占5%，減虧的占3%，即56%的企業(yè)業(yè)績向好。預(yù)計(jì)2019年前三季度凈利潤較上年同期略減的占18%、預(yù)減的占10%、首虧的占9%、增虧的占7%，即44%的企業(yè)經(jīng)營業(yè)績預(yù)計(jì)較上年同期有所下滑。

圖一：60家上市公司2019年前三季度凈利潤較上年同期變動(dòng)分布

數(shù)據(jù)來源：電子發(fā)燒友

在這60家相關(guān)上市公司中，有34家的經(jīng)營業(yè)績預(yù)計(jì)較上年同期向好，其中44.12%的企業(yè)是由于原產(chǎn)品領(lǐng)域的收入增長；17.65%的企業(yè)是由于擴(kuò)展新的產(chǎn)品應(yīng)用布局；8.82%的企業(yè)是由于對(duì)產(chǎn)品線進(jìn)行升級(jí)改造；另有8.82%的企業(yè)是通過收縮和整合業(yè)務(wù)，降低費(fèi)用支出。

圖二：60家上市公司2019年前三季度業(yè)績較上年同期向好原因分布

數(shù)據(jù)來源：電子發(fā)燒友

在這60家相關(guān)上市公司中，有26家的經(jīng)營業(yè)績預(yù)計(jì)較上年同期有所下滑。其中，有30.77%的企業(yè)是由于下調(diào)產(chǎn)品價(jià)格，毛利率有所下降；15.38%的企業(yè)是由于增加人才引進(jìn)和加大研發(fā)投入，使得成本增加；7.63%的企業(yè)是由于市場(chǎng)需求放緩，訂單減少；3.85%的企業(yè)是由于布局新的生產(chǎn)線，成本增加。

圖三：60家上市公司2019年前三季度業(yè)績較上年同期下滑原因分布

數(shù)據(jù)來源：電子發(fā)燒友

60家相關(guān)上市公司2019年前三季度業(yè)績預(yù)告詳情如下：

【減虧】

表一：2019年前三季度預(yù)計(jì)減虧的相關(guān)上市公司

簡析：

維信諾：在產(chǎn)線方面，為滿足品牌客戶需求，昆山第5.5代AMOLED生產(chǎn)線在第一季度進(jìn)行產(chǎn)線升級(jí)改造，由于產(chǎn)能未被充分利用，因此對(duì)銷售收入造成一定影響；固安第6代柔性AMOLED產(chǎn)線目前已開始小批量供貨，處于良率不斷提升以及產(chǎn)能爬坡階段，由于產(chǎn)能仍未充分釋放，各項(xiàng)成本費(fèi)用支出對(duì)財(cái)報(bào)利潤形成較大壓力。

金龍機(jī)電：公司前三季度凈利潤較上年同期有大幅上升，但仍處于虧損狀態(tài)。主要是由于前三季度公司銀行貸款余額較上年同期大幅減少，導(dǎo)致財(cái)務(wù)費(fèi)用大幅減少；此外，公司在2018年對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行收縮及整合，導(dǎo)致2019前三季度相關(guān)期間費(fèi)用及資產(chǎn)減值損失較上年同期大幅減少，經(jīng)營管理等相關(guān)費(fèi)用占比依然較大，導(dǎo)致前三季度利潤收到影響。

【扭虧】

表二：2019年前三季度預(yù)計(jì)扭虧的相關(guān)上市公司

簡析：

錦富技術(shù)：隨著光伏業(yè)務(wù)與智能系統(tǒng)業(yè)務(wù)的收縮及加強(qiáng)對(duì)成本費(fèi)用的管控，本期的銷售費(fèi)用及管理費(fèi)用較上年同期均有所下降；公司通過處置蘇州久富100%股權(quán)，貢獻(xiàn)凈利潤1475.44萬元。

國科微：公司各產(chǎn)品線銷售收入均有一定增長，使得前三季度營業(yè)收入較上年同期增長約60%。

長方集團(tuán)：公司持有控股子公司長方集團(tuán)康銘盛(深圳)科技有限公司股權(quán)比上年同期增加了44.08%，長方集團(tuán)康銘盛(深圳)科技有限公司99.96%的業(yè)績并入公司，提升了公司整體業(yè)績。

【略增】

表三：2019年前三季度預(yù)計(jì)凈利潤略增的相關(guān)上市公司

簡析：

森霸傳感：前三季度，公司按照年度經(jīng)營計(jì)劃有序推進(jìn)各項(xiàng)工作，主營業(yè)務(wù)收入和利潤保持穩(wěn)定增長。

中穎電子：與去年前三季度相比，公司的工控單芯片銷售穩(wěn)定增長，鋰電池管理芯片銷售平穩(wěn)，AMOLED顯示驅(qū)動(dòng)芯片的銷售增長；整體銷售及盈利增速較為緩慢主要受到PMOLED顯示驅(qū)動(dòng)芯片的銷售衰退較快影響。

漢威科技：公司重點(diǎn)業(yè)務(wù)板塊獲取訂單能力良好。其中，傳感器業(yè)務(wù)保持了穩(wěn)中向好的發(fā)展態(tài)勢(shì)；物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)解決方案實(shí)現(xiàn)了較好的落地效果，在智慧燃?xì)狻⒅腔鬯畡?wù)等業(yè)務(wù)領(lǐng)域快速發(fā)展，營業(yè)收入及凈利潤均取得了較好的增長；智慧市政系統(tǒng)解決方案業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長，為公司持續(xù)帶來較好的現(xiàn)金流；智慧安全系統(tǒng)解決方案業(yè)務(wù)保持了良好的增長勢(shì)頭；智慧環(huán)保系統(tǒng)解決方案業(yè)務(wù)平穩(wěn)發(fā)展，在環(huán)境監(jiān)測(cè)及第三方檢測(cè)領(lǐng)域取得了較好的增長。

明陽電路：前三季度運(yùn)營情況穩(wěn)定有序，產(chǎn)銷量和上年同期基本持平，本期人民幣相對(duì)美元貶值且政府補(bǔ)助收入及銀行理財(cái)投資收益增加，凈利潤同比有所增長。

宏達(dá)電子：公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長，營業(yè)收入和營業(yè)利潤同步增加；公司所投資的部分項(xiàng)目退出取得的投資收益增加。

洲明科技：公司穩(wěn)步推進(jìn)LED應(yīng)用綜合解決方案在眾多應(yīng)用領(lǐng)域的深度布局，同時(shí)，公司加強(qiáng)信用政策管理，經(jīng)營現(xiàn)金流持續(xù)向好。

英飛特：公司按照年度經(jīng)營計(jì)劃有序推進(jìn)各項(xiàng)工作，加大市場(chǎng)推廣力度，主營業(yè)務(wù)發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，在業(yè)績方面繼續(xù)保持了上半年以來良好的增長態(tài)勢(shì)。

蘇州固锝：主要是由于母公司主營業(yè)務(wù)效益高于去年同期。

聯(lián)創(chuàng)電子：公司光學(xué)鏡頭和觸控顯示等核心業(yè)務(wù)均有較快增長，其中光學(xué)業(yè)務(wù)較去年增長較大。

長信科技：公司各業(yè)務(wù)版塊均處于行業(yè)龍頭，高端客戶、高端產(chǎn)品保持了公司業(yè)績持續(xù)快速增長，核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)愈加明顯；頭部客戶群體（含柔性O(shè)LED）的可穿戴等項(xiàng)目的順利實(shí)施和逐步量產(chǎn)，為公司未來業(yè)績持續(xù)穩(wěn)定增長奠定了基礎(chǔ)。

力源信息：受國際環(huán)境的影響，下游客戶采購行為偏向保守；同時(shí)，整個(gè)汽車、手機(jī)行業(yè)景氣度沒有明顯改善，導(dǎo)致公司高毛利率的產(chǎn)品銷售收入有所下降；此外，公司財(cái)務(wù)費(fèi)用有所上升，對(duì)整體凈利潤也產(chǎn)生一定影響。

全志科技：公司積極拓展智能硬件和智能車載領(lǐng)域業(yè)務(wù)，促使?fàn)I業(yè)收入和凈利潤增長。

紫光國微：集成電路設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)經(jīng)營規(guī)模和業(yè)績均快速增長，但受去年同期非經(jīng)常性大額投資收益影響，同比增速有所下降。

捷捷微電：公司以市場(chǎng)為導(dǎo)向，圍繞主營業(yè)務(wù)，經(jīng)營正常，IPO募投項(xiàng)目產(chǎn)能爬坡趨穩(wěn)，歸屬于上市公司股東的凈利潤較上年同期有所增長。

【預(yù)增】

表四：2019年前三季度凈利潤預(yù)增的相關(guān)上市公司

簡析：

中環(huán)股份：通過嚴(yán)格成本費(fèi)用控制、有效實(shí)施精益化管理，內(nèi)部經(jīng)營管理及智能制造的不斷提升、優(yōu)勢(shì)產(chǎn)能的不斷釋放，有效降低了經(jīng)營成本，持續(xù)保持盈利能力。

弘信電子：公司4:3:3市場(chǎng)戰(zhàn)略布局的逐步落地，以及廈門、荊門、鷹潭多個(gè)基地迅速釋放產(chǎn)能。

雷曼光電：公司Micro LED超高清智慧顯示技術(shù)及核心自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)品帶動(dòng)各LED產(chǎn)品線，主營業(yè)務(wù)收入較快增長；同時(shí)優(yōu)化供應(yīng)鏈管理，推進(jìn)成本費(fèi)用管控，綜合毛利率提升，實(shí)現(xiàn)降本增效。

深南電路：前三季度經(jīng)營情況良好，訂單相對(duì)飽滿，產(chǎn)能利用率處于較高水平；同時(shí)，與去年同期相比，南通數(shù)通一期工廠貢獻(xiàn)新增產(chǎn)能，帶動(dòng)主營業(yè)務(wù)收入及利潤有所增長。

北京君正：公司在物聯(lián)網(wǎng)及智能視頻領(lǐng)域的銷售持續(xù)增長，尤其是在智能視頻領(lǐng)域增長較快，促使公司總體營業(yè)收入較去年同比增長。

光莆股份：公司LED照明業(yè)務(wù)客戶訂單量穩(wěn)步增加，營業(yè)收入及利潤均呈現(xiàn)增長態(tài)勢(shì)。

富瀚微：公司持續(xù)深入開拓市場(chǎng)，推出的新產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，銷售規(guī)模與盈利能力保持穩(wěn)健增長。

碩貝德：公司轉(zhuǎn)讓蘇州科陽光電科技有限公司股權(quán)獲得投資收益。

華工科技：公司交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)收益較大，并且光通信及激光裝備業(yè)務(wù)盈利能力提升。

通宇通訊：通過加大國內(nèi)外市場(chǎng)的拓展力度，國內(nèi)外銷量增長，銷售業(yè)績同比增長；隨著全球5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的逐步推進(jìn)，公司緊抓5G發(fā)展機(jī)遇，5G產(chǎn)品進(jìn)入批量化生產(chǎn)出貨階段。

中京電子：公司高密度互聯(lián)印制電路板(HDI)占比持續(xù)提升，盈利能力持續(xù)改善，柔性電路板(FPC/FPCA)業(yè)務(wù)穩(wěn)步增長，公司剛性電路板與柔性電路板的協(xié)同效益逐步顯現(xiàn)。另外，報(bào)告期內(nèi)新增出售股權(quán)投資收益。

聚飛光電：預(yù)計(jì)2019年前三季度非經(jīng)常性損益2700萬元，對(duì)當(dāng)期凈利潤產(chǎn)生一定影響。

卓勝微：公司積極推進(jìn)與現(xiàn)有客戶的深入合作，新產(chǎn)品在客戶端實(shí)現(xiàn)規(guī)模交付，公司銷售規(guī)模及盈利能力進(jìn)一步穩(wěn)健提升。

圣邦股份：前三季度公司積極拓展業(yè)務(wù)，產(chǎn)品銷量增加，相應(yīng)的營業(yè)收入同比增長。

韋爾股份：在半導(dǎo)體產(chǎn)品設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，2018年公司加大研發(fā)投入，豐富公司產(chǎn)品類型，公司產(chǎn)品市場(chǎng)范圍有明顯的拓展。在半導(dǎo)體產(chǎn)品分銷業(yè)務(wù)領(lǐng)域，公司代理的被動(dòng)元器件產(chǎn)品產(chǎn)能緊張，公司代理產(chǎn)品毛利率水平有較大提升，同時(shí)公司擴(kuò)大了代理產(chǎn)品線的客戶市場(chǎng)范圍。

【首虧】

表五：2019年前三季度預(yù)計(jì)業(yè)績首虧的相關(guān)上市公司

簡析：

通富微電：第三季度，得益于國內(nèi)客戶訂單飽滿，以及通富超威蘇州、通富超威檳城海外客戶訂單大幅增長，公司經(jīng)營業(yè)績較2019年上半年有明顯改善，預(yù)計(jì)公司2019年第三季度將實(shí)現(xiàn)盈利，2019年前三季度虧損金額明顯減少。

曉程科技：由于美元匯率變動(dòng)導(dǎo)致匯兌收益增加。

乾照光電：受芯片市場(chǎng)價(jià)格下降的影響，公司毛利率同比下降；受南昌藍(lán)綠芯片項(xiàng)目投產(chǎn)初期影響，產(chǎn)能處于逐步釋放階段，成本較高致使毛利率下降，管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用同比增加。

華燦光電：由于芯片平均價(jià)格較去年同期下降幅度較大，再加上前三季度的平均產(chǎn)能利用率低于去年同期，拉高了本年芯片的平均銷售成本，綜合因素影響使得同期對(duì)比的毛利率下降幅度依然較大。此外，襯底片業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，價(jià)格有所下降，影響了襯底片業(yè)務(wù)的收入和利潤規(guī)模以及合并報(bào)表毛利率水平。

鴻利智匯：受下屬子公司及參股公司開曼網(wǎng)利有限公司、丹陽誼善車燈設(shè)備制造有限公司、東莞市金材五金有限公司、深圳市速易網(wǎng)絡(luò)科技有限公司經(jīng)營情況的影響，公司計(jì)提商譽(yù)減值9.16億元。

【略減】

表六：2019年前三季度業(yè)績預(yù)計(jì)略減的相關(guān)上市公司

簡析：

電連技術(shù)：由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，產(chǎn)品單位售價(jià)同比下降較多，公司新品前期研發(fā)及量產(chǎn)準(zhǔn)備階段費(fèi)用較高，此外，公司生產(chǎn)設(shè)備、自研自動(dòng)化設(shè)備增加較多。

三環(huán)集團(tuán)：受電子產(chǎn)品行業(yè)整體需求放緩的影響，三季度公司的電子元件及材料、通信部件、半導(dǎo)體部件產(chǎn)品銷售額跟隨下滑。

信維通信：前三季度，公司完成了部分工廠的建設(shè)與搬遷，使得盈利水平受到一定影響。

艾比森：公司進(jìn)行戰(zhàn)略梳理和流程變革，持續(xù)加大技術(shù)研發(fā)、IT建設(shè)投入，同時(shí)也加大產(chǎn)品管理、產(chǎn)品研發(fā)、市場(chǎng)策劃、銷售管理等重點(diǎn)領(lǐng)域的人才引進(jìn)投入，對(duì)歸屬于上市公司股東的凈利潤產(chǎn)生了一定影響。

聯(lián)合光電：公司持續(xù)加強(qiáng)新技術(shù)、新產(chǎn)品的研發(fā)力度，并加大市場(chǎng)推廣和運(yùn)營投入，導(dǎo)致凈利潤同比下降。

經(jīng)緯輝開：控股子公司天津經(jīng)緯正能電氣設(shè)備有限公司的部分特高壓產(chǎn)品訂單未到交貨期，且全資子公司湖南經(jīng)緯輝開科技有限公司尚處在籌建階段，使得公司凈利潤有所下降。

麥捷科技：公司主營的電感和濾波器等產(chǎn)品下半年開始供不應(yīng)求，在第三季度發(fā)貨金額創(chuàng)歷史新高；公司正在加大新頻段的濾波器從而實(shí)現(xiàn)全頻段。公司在電源管理方面的一體電感和平板電壓器產(chǎn)品目前處于供不應(yīng)求狀態(tài)，生產(chǎn)訂單飽滿。

華天科技：由于公司要約收購UNISEM(M)BERHAD股權(quán)等事項(xiàng)，銀行貸款較去年同期增加，導(dǎo)致財(cái)務(wù)費(fèi)用同比大幅上升。同時(shí)，受行業(yè)深度調(diào)整和上半年經(jīng)營情況的影響，公司前三季度業(yè)績同比下降，但降幅逐季收窄。

歐比特：目前公司正在平安城市及智能交通等方面積極拓展直接客戶，同時(shí)加大研發(fā)投入，研發(fā)公司自有軟件與AI硬件設(shè)備結(jié)合的個(gè)性化產(chǎn)品(如人臉攝像槍等)，拓展新的業(yè)務(wù)銷售形式。

臺(tái)基股份：2019年前三季度，功率半導(dǎo)體市場(chǎng)需求總體平穩(wěn)，公司積極調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，固態(tài)脈沖開關(guān)及組件等高端產(chǎn)品占比上升，預(yù)計(jì)公司今年第三季度凈利潤較去年同期有所增長，前三季度凈利潤與去年同期相比略有下降。

蘇奧傳感：因公司第三季度產(chǎn)品訂單量增加和新產(chǎn)品批產(chǎn)，公司第三季度的銷售較去年同期增加30%左右，公司前三季度的銷售對(duì)比去年同期略有下降，歸屬于上市公司的凈利潤對(duì)比去年同期下降，主要為部分產(chǎn)品的原材料價(jià)格上漲和投資收益降低等原因?qū)е隆?/div>

【預(yù)減】

表七：2019年前三季度凈利潤預(yù)減的相關(guān)上市公司

簡析：

歐菲光：2019年上半年公司凈利潤下降、觸控顯示模組業(yè)務(wù)盈利能力下降、以及利息支出增加。

富滿電子：受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境嚴(yán)峻、貿(mào)易摩擦加劇、匯率波動(dòng)等的影響，公司2019年前三季度累計(jì)歸屬母公司的凈利潤同比下降。

揚(yáng)杰科技：公司采取了銷售價(jià)格調(diào)整策略，同時(shí)，公司產(chǎn)品的銷售結(jié)構(gòu)也有所調(diào)整，整體毛利率同比下降；近年來公司重點(diǎn)加強(qiáng)了對(duì)MOS、IGBT、SiC等項(xiàng)目的技術(shù)研發(fā)投入，研發(fā)費(fèi)用持續(xù)上升；公司擴(kuò)建了歐洲、美洲、亞洲等核心市場(chǎng)區(qū)域的銷售網(wǎng)絡(luò)，銷售費(fèi)用同比上升。

瑞豐光電：今年同期政府補(bǔ)助收入減少；公司在MiniLED等方向的戰(zhàn)略投入和傳統(tǒng)業(yè)務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈也給主營業(yè)務(wù)帶來一定影響。

惠倫晶體：一季度產(chǎn)銷量較上年同期大幅下降，二季度市場(chǎng)需求逐步恢復(fù)，公司處于去庫存的過程中，產(chǎn)能未能完全利用，導(dǎo)致產(chǎn)品單位成本較上年同期上升。

風(fēng)華高科：公司部分主營產(chǎn)品市場(chǎng)訂單與價(jià)格明顯下滑，公司2019年前三季度業(yè)績同比下降約58.33%-62.84%。

【增虧】

表八：2019年前三季度預(yù)計(jì)業(yè)績?cè)鎏澋南嚓P(guān)上市公司

簡析：

國民技術(shù)：公司營收較上年同期下降，毛利同比下降；按權(quán)益法確認(rèn)對(duì)華夏芯的投資虧損，投資收益較上年同期下降。

雪萊特：因營運(yùn)資金緊張，公司主要業(yè)務(wù)受到較大影響，營業(yè)收入下降較為明顯，導(dǎo)致經(jīng)營利潤虧損。此外，考慮到子公司富順光電科技股份有限公司涉及訴訟糾紛，業(yè)務(wù)停產(chǎn)，基于謹(jǐn)慎性原則，公司擬對(duì)部分資產(chǎn)計(jì)提大額資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。

華東科技：公司液晶面板銷售雖較去年同期有所增長，但受市場(chǎng)環(huán)境影響，價(jià)格下行壓力未得到緩解，經(jīng)營業(yè)績不及預(yù)期。同時(shí)觸控產(chǎn)品業(yè)務(wù)雖有所好轉(zhuǎn)，但仍未扭轉(zhuǎn)虧損局面，預(yù)計(jì)2019年前三季度凈利潤虧損。

華映科技：中華映管股份有限公司申請(qǐng)重整（現(xiàn)已申請(qǐng)宣告破產(chǎn)）對(duì)公司的模組業(yè)務(wù)造成一定負(fù)面影響；另公司子公司福建華佳彩有限公司本期成本較上年同期增加。

小結(jié)

綜合來看，雖然貿(mào)易環(huán)境出現(xiàn)不利因素、市場(chǎng)需求放緩，但電子元器件相關(guān)上市公司2019年前三季度的經(jīng)營業(yè)績預(yù)計(jì)較上年同期向好的仍占多數(shù)，在業(yè)績下滑的企業(yè)中，有三分之一的企業(yè)是由于產(chǎn)品價(jià)格下調(diào)。可見，在相同的國際環(huán)境、市場(chǎng)需求背景下，企業(yè)所采取的不同的經(jīng)營策略，對(duì)經(jīng)營產(chǎn)生了不同的影響。有關(guān)中國電子元器件科技公司的其它經(jīng)營業(yè)績相關(guān)數(shù)據(jù)和信息，待三季度財(cái)報(bào)正式披露時(shí)，<電子發(fā)燒友>將為大家進(jìn)行詳細(xì)的分析和解讀。

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