歐司朗并購交易出現新變數，即將升級為一場硝煙彌漫的競購戰。

近日，奧地利艾邁斯（AMS）半導體公司向歐司朗提出，以每股38.5歐元（約合人民幣301元）的價格收購歐司朗100%的股份，全部現金支付，共計約37億歐元（約合人民幣290億元）。AMS就此重新加入對于歐司朗的爭奪戰。

AMS將報價提升10%

作為一家有著100多年歷史的德國知名照明公司，一個月前，歐司朗董事會和監事會表示經過考慮，支持貝恩資本和凱雷集團聯手針對該公司提出的公開收購要約。這兩家私募股權公司開出了每股35歐元的價碼，估值總計約34億歐元。歐司朗管理層對此較為滿意，建議股東接受這份報價，雙方原本預定在9月進行交割。

不過，就在8月初，歐司朗的最大股東安聯投資以貝恩資本和凱雷集團的報價過低為由予以拒絕。與之相比，AMS開出的價碼是每股38.5歐元，報價提高10%。AMS對歐司朗公司價值的估值約為43億歐元。

AMS總部位于奧地利，是一家高性能傳感器解決方案供應商，主要產品包括面向移動、消費電子、通訊、工業、醫療和汽車市場的傳感器解決方案、傳感器IC、接口及相關軟件。AMS首席執行官Alexander Everke表示，歐司朗“過去提出了合理的擔憂，我們昨天向他們提供的報價，已經解決了他們所有的擔憂。”他還說：“我們關注歐司朗很長時間了。”

Everke稱，AMS正在與包括安聯在內的投資者保持定期聯系。彭博社編纂的數據顯示，安聯投資是這兩家公司的股東，分別持有AMS約0.38%和歐司朗9.3%的股份。對此，摩根士丹利分析師Lucie Carrier指出：“此次競購將考驗私募股權財團對歐司朗資產的熱情程度，因AMS目前已獲得融資，將每股出價提高10%。”

歐司朗季虧3500萬歐元

2013年，歐司朗從西門子剝離，并獨立上市。近年來，歐司朗一直試圖從傳統照明企業向高科技光電公司轉型，重點專注于光電半導體業務、汽車業務及數字應用業務等。不過，轉型所帶來的陣痛難以避免，歐司朗多次發布盈利預警。

今年4~6月，歐司朗的營業收入為8.5億歐元，同比下降9.2%；凈虧損3500萬歐元，而去年同期為盈利4200萬歐元。虧損主要是受汽車產業的影響，該公司一半的收入來自汽車領域。歐司朗首席執行官奧拉夫·貝林也承認，短期內看不到市場復蘇的明顯跡象。

因業績低迷，歐司朗目前的市值較去年1月的高位下跌了約六成。該公司預計，2019財年營收將至少下滑11%，不少投資者對奧拉夫·貝林和管理層扭虧為盈的能力失去信心。歐司朗的艱難處境給AMS等公司提供了收購契機。

轉型還是融合？

歐司朗管理層希望推進轉型，其此前接受貝恩資本和凱雷集團報價的一個重要原因是，后者承諾將遵循歐司朗現有的以光電半導體、汽車和數字應用為重點的公司戰略，并保證全力支持歐司朗轉型。

與之相比，AMS顯然有不同想法。AMS是蘋果供應商，正在極力減少對蘋果的依賴，正在大舉投資進軍汽車行業，開發相關產品和技術。AMS在一份聲明中表示，與歐司朗聯手后，一家傳感和光電領域的全球龍頭有望誕生，每年的營收將達到50億歐元，雙方將在公司職能、IT和研發項目方面產生協同效應。

歐司朗在自動駕駛方面的積累也讓AMS頗感興趣。在AMS看來，雙方融合后可以開發基于傳感器和光電的綜合性解決方案，包括發射器、光路、接收器、驅動芯片、嵌入式算法和應用層軟件等。

AMS還稱，如果交易完成，其將出售歐司朗三大部門之一的數字事業部，該部門主要生產園藝和醫療系統等領域的照明控制設備。AMS還計劃逐漸淘汰歐司朗的一般消費類照明業務。

一位歐司朗的發言人告訴路透社，已經注意到了AMS的報價，除此之外未作更多評價。貝恩資本和凱雷集團則拒絕置評。