OEM廠商的戰略成為射頻前端市場的驅動力

如果想洞悉射頻前端市場情況，那么熟悉手機的射頻前端架構至關重要！據麥姆斯咨詢介紹，System Plus公司已經完成了50多部智能手機的拆解和分析，在此基礎上，Yole構建了射頻前端的整體架構圖。在射頻領域，主要手機制造商通過采用集成模組或分立器件的方式各樹旗幟。在前者的細分市場中，市場領導廠商如三星（Samsung）和蘋果（Apple），以及較小的OEM廠商如索尼（Sony）、LG、谷歌（Google）和中興（ZTE）等都趨于與博通（Broadcom）、Skyworks、Qorvo、高通（Qualcomm）和村田（Murata）提供的復雜射頻模組進行集成。“集成模組”廠商的聚焦點更傾向于提供具有創新功能的用戶體驗，如Face ID（人臉識別）、無線充電、人工智能攝像頭、手勢識別和人機界面，將射頻前端的復雜性留給射頻模組制造商去解決。

與此同時，如華為（Huawei）、小米（Xiaomi）、歐珀（OPPO）和維沃（vivo）這些對市場交易量產生重要影響的市場挑戰者，都傾向于采用“分立器件”的方式。這能夠使他們盡可能降低射頻材料清單（BOM）成本，以便在競爭激烈的市場上獲得銷售價格優勢。

對比華為P20 Pro和三星S10，我們可以看到兩家企業的策略背道而馳。P20 Pro的射頻電路板由45顆分立元件和4個集成模組（含25顆元件）組成，三星S10由17顆分立元件和8個集成模塊（含71顆元件）組成。因此，最終S10的射頻前端BOM是P20 Pro的兩倍，盡管兩款機型下行速度性能并無明顯差異。此外，兩款機型都支持30多個頻段，并使用如載波聚合（CA）和4 x 4多輸入多輸出（MIMO）等類似技術。

5G被引入智能手機，無疑讓已經很復雜的射頻前端變得更加復雜，隨著射頻前端的價格壓力增加，這種現象可能會加劇。事實上，5G在智能手機中的普及率不僅取決于網絡是否可用、使用案例是否被通過，還取決于消費者的經濟承擔能力。因此，Yole預計2018~2025年期間，分立元件的市場規模占比將保持在30%的水平。

如果將LTE和5G元件“堆積”到5G手機中，以確保要么以“非獨立模式”運行，要么將5G未覆蓋區域連接到LTE，那么5G 6GHz以下頻段（5G sub-6GHz）和5G毫米波是否都集成于手機的問題就不那么簡單了。對消費者來講，成本效益比會很高，另外，對全球主要載波進行頻譜分析表明，是一種分配方法。例如，最初的5G設備與不同的SKU（庫存量單位）一同發布，取決于載波是集成了sub-6GHz無線接入還是毫米波無線接入。最終，5G可能會導致區域化，過去LTE全球化的現象將不再出現。

主要手機OEM廠商射頻前端模組和連接性現狀和趨勢

射頻前端和連接市場：內容和成本壓力增加

2018年，消費者對手機的需求減弱，手機市場有所下滑。在此背景下，競爭加劇，推動了5G競爭的進程。在LTE時代，射頻前端市場的增長來自于載波聚合和MIMO技術。5G要求增加頻段，實現雙重連接，下行方向過渡到4 x 4 MIMO，上行方向發展到2 x 2 MIMO，這將促進射頻前端市場增長。因此，2018年射頻前端市場為150億美元，到2025年達到258億美元，2018~2025年的復合年增長率為8%。期間，集成模組的復合年增長率將達到8%，而分立器件的復合年增長率將達到9%。在分立器件中，天線調諧器增長幅度最大（復合年增長率為13%），這是因為更高的頻段和4 x 4 MIMO對天線和/或天線調諧器數量的需求越來越多。

5G（3.5GHz及以上）對4 x 4 MIMO的強制性需求的事實，對LNA元器件增長將產生積極影響，無論是分立器件還是集成模組。而關于5G毫米波，封裝天線（AiP）器件將在2019年產生收入，美國是第一個目標。Yole預計到2025年該市場將達到13億美元。

為實現LNA與開關的集成，該行業選擇的晶圓襯底材料正轉向12英寸射頻SOI，從而限制了鍺硅的增長機會。在濾波器領域，傳統的聲表面濾波器（SAW）技術將保持穩定，而薄膜聲表面濾波器、體聲波濾波器（BAW）、薄膜體聲波濾波器（FBAR）、集成無源器件（IPD）和多層單元（MLC）技術將獲得增長機會。

本報告對每種元件進行技術分解，分析了截止2025年前的晶圓投片預測（按技術平臺），并重點闡述了與5G相關的技術過渡。

射頻前端模組和連接性市場預測（按元器件細分）

市場份額競爭不斷加劇

基于System Plus公司多份拆解分析報告的數據庫，本報告提供了非常詳細的市場份額分析。射頻前端的主要領導廠商蠶食了81%的市場份額，村田（Murata）領先于Skyworks和博通（Broadcom）。高通（Qualcomm）在LNA領域已經足夠強大，通過整合TDK EPCOS的濾波器業務，大有趕超Qorvo之勢。英飛凌（Infineon）、索尼（Sony）、太陽誘電（Taiyo Yuden）、恩智浦（NXP）和威盛（Wisol）等知名企業也占有一席之地。這些公司具備LNA、開關、調諧器和濾波器的制造能力，成為OEM廠商除射頻前端市場領導廠商的其他供應商選擇。此外，各種Fabless（無晶圓）廠商正在崛起，特別是在中國。紫光展銳（Unisoc RDA）、絡達（Airoha）、立積電子（Richwave）、慧智微電子（Smarter Micro）、中科漢天下（Huntersun）和卓勝微電子（Maxscend）通過設計贏得中國OEM市場的品牌案例。顯然，代工廠和設計公司支持這種復合半導體、硅甚至聲波濾波器的商業模式。

對于射頻前端行業的每家廠商，本報告按元器件對市場份額進行了細分分析，并對各家廠商的5G以及后續先進技術的研發戰略進行了描述。