比較國外巨頭GE、西門子等公司轉向工業互聯網的歷史可以發現，國外巨頭轉型工業互聯網都是堅決、迅速的，要么通過自己技術開發，要么通過并購重組追趕。GE從物聯網角度切入，主攻智能服務，7年累計研發投入70億美元。西門子通過一系列的并購重組，在更偏重工廠生產方式的變革的原則下切入工業互聯網。這對我們投資國內的工業互聯網的標的具有極大的參考意義。

我們認為，中國制造業的新常態將加速工業互聯網的發展，尤其是在政策的直接推動下。我們認為從以下方面選擇標的：

第一，轉型工業互聯網堅決迅速的，具有先發優勢，通常會有政策支持的公司標的。

第二，深耕于某一制造業領域，具有較高的市場滲透率。

第三，注重生產方式的變革，這是信息化和工業化兩化深度融合的必然要求。

（一）寶信軟件：深耕于MES業務，領軍工業軟件

公司是寶鋼股份控股、寶鋼集團實際控制的軟件企業，歷經30余年發展，是中國領先的工業軟件行業應用解決方案和服務提供商。公司產品與服務業績遍及鋼鐵、交通、醫藥、采掘、有色、化工、裝備制造、金融、公共服務、水利水務等多個行業。

公司的核心競爭力主要體現在：第一，“兩化”的深 度融合能力。積極探索構建智能工廠和智慧制造，策劃和踐行工業4.0解決方案、工業機器人、無人化物流管控等產品。第二，持續的技術創新能力。公司緊隨IT行業發展潮流，堅持技術創新，在云計算、移動互聯、大數據、無人化等新興領域不斷突破。第三，公司擁有強大的系統集成、應用集成、數據集成和項目管理能力，基于健全的管理體系（QHSEI、CMMI等），可集成信息化、自動化和智能化領域主流的技術、產品和系統，具備完整的專業技術鏈，能提供三化一體的集成服務能力，項目管理規范穩 定。第四，完善的業務構建能力。擁有完整的工業軟件和城市智能化領域的解決方案，逐步形成了以“全層次、全流程、全生命周期”為特征的業務構建能力。

公司于2017年正式發布寶信工業互聯網平臺，實現企業內部信息流、資金流和物流的集成和融合。寶鋼通過寶信工業互聯網平臺，實現了表檢儀實時分析，優化了產品質量。寶信軟件公司的優勢有：第一，工業軟件的領軍地位，具有強大的研發能力，公司多次獲獎，入圍工信部 “第一批智能制造系統解決方案供應商推薦目錄”和工業互聯網創新發展工程擬支持項目。第二，隨著國內鋼鐵行業的回暖，公司積極投身寶武鋼鐵信息化整合的相關工作，在進一步探索在服務屬地業務的基礎上，以武漢為基地推進中部業務發展。第三，打造中高端的互聯網數據中心（IDC）項目。實施批發型經營模式，訂單規模大、周期長（5-10年），使得用戶粘性高，具有穩定現金流和較高資本回報率。2017年國內IDC市場規模高達946.1億，按照第三方中立數據中心服務市場占比約三分之一估算，第三方中立數據中心市場規模310億元。2017年寶信軟件的服務外包收入高達12.35億，同比增長38.57%。2016年寶信 軟件的IDC業務市占率達1.54%，我們認為隨著寶之云IDC機柜的不斷上架，服務外包收入和IDC業務市占率將呈逐年上升趨勢。

（二）用友網絡：驅動企業商業模式與管理方式的變革者

公司圍繞“聚合用友云”“軟件效益化”及“互聯網 金融”三大經營策略，大力推進用友3.0戰略的實施，加大加速了云服務和金融服務發展力度和速度，實現了云服務收入和金融服務收入的高速增長、軟件業務穩定增長。精智工業云全面引導制造業生產方式的改革，公司是中國 ERP軟件龍頭，市占率大約在40%左右。此外，公司深入 挖掘工業數據，發力供應鏈金融業務。用友精智平臺支撐的企業云服務超過1000個，提供了300多個應用組件、50多個應用開發框架，能夠支持千萬用戶在線操作。

（三）東方國信：自主化大數據產品龍頭

公司致力于為客戶提供企業級大數據及云平臺整體解決方案，基于大數據、云計算、人工智能和機器學習等世界前沿技術提供包括數據采集、數據存儲計算、數據分析挖掘、數據應用、數據治理管控、云基礎服務與應用開發平臺、智慧城市等相關產品、服務與解決方案。公司構建了云化架構的大數據產品線，形成了體系化、自主化的大數據核心產品體系，基于軟硬件相結合的端到端工業大數據解決方案，推出工業互聯網平臺（名為BIOP）。

東方國信目前進一步搭建了面向7個工業領域的子平臺，匯聚數十家開發生態企業和數千名開發者。酒鋼宏興基于BIOP平臺的鋼鐵制造流程協同優化大幅提升了公司效益。

（四）浪潮集團：服務器龍頭，布局智能計算

公司是以服務器、軟件為核心產品的解決方案服務商。2017年正式推出浪潮M81平臺，具有云端和本地部署多個模式，并推出一系列基于物聯網數據的應用。浪潮 M81平臺架構分為四層，包括數據采集層、云支撐平臺層、大數據處理與應用開發平臺層、應用服務層。

目前浪潮已為山能集團、中國儲備糧、蒙能集團等 幾十家客戶提供了包含智能設備接入、設備監測、資產管 理、質量工藝改進、工業企業運行數據監測等服務內容的工業互聯網解決方案，幫助企業打造智能化管理。

（五）石化盈科：側重能源領域的IT服務商

石化盈科是大型管理咨詢、信息技術及外包服務商， 側重能源領域的IT服務。2017 年石化盈科攜手華為公司 推出ProMACE平臺，面向石油化工行業提供流程制造平臺服務。

石化盈科ProMACE平臺采用云計算、大數據、物聯 網、人工智能等技術，提供數據集成、實時計算、智能分析、物聯網（IoT）接入、可視化等核心能力，支撐流程工業智能化轉型升級。平臺主要聚焦石化化工行業，圍繞 著“生產一體化優化”“生產集成管控”和“全生命周期 資產管理”提供標準工業應用。

目前，石化盈科成功為九江石化搭建計劃生產協同優化平臺，通過應用平臺，九江石化2015年滾動測算案例達到242個，增效2.8億元；2016年滾動測算案例提升至500余個，增效3.2億元。

（六）航天云網：工業互聯網的先行者

航天科工基于自身在制造業的雄厚實力和在工業互聯網領域的先行先試經驗，打造了工業互聯網平臺 INDICS。

INDICS平臺在IaaS層自建數據中心，在數字音頻分析系統（DaaS）層提供豐富的大數據存儲和分析產品與服務，在PaaS層提供工業服務引擎、面向軟件定義制造的流程引擎、大數據分析引擎、仿真引擎和人工智能引擎等工業PaaS服務，以及面向開發者的公共服務組件庫和200多種API接口，支持各類工業應用快速開發與迭代。通過應用INIDICS平臺，河南航天液壓氣動公司實現了云端設計，基于云平臺建立涵蓋復雜產品多學科專業的虛擬樣機系統，實現復雜產品的多學科設計優化。

（七）樹根互聯：面向設備健康管理的服務商

樹根互聯技術有限公司由三一重工物聯網團隊創業組建,是獨立開放的工業互聯網平臺企業。2017年初，樹根互聯發布了根云RootCloud平臺。根云平臺主要基于三一重工在裝備制造及遠程運維領域的經驗，由操作技術（OT）層向IT層延伸構建平臺，重點面向設備健康管理，提供端到端工業互聯網解決方案和服務。根云平臺主要具備三方面功能。一是智能物聯，二是大數據和云計算，三是SaaS應用和解決方案。