區(qū)塊鏈（Blockchain）的概念于 2008 年在中本聰?shù)恼撐摹?a href="http://www.3532n.com/tags/比特幣/" target="_blank">比特幣：一種點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的電子現(xiàn)金系統(tǒng)（Bitcoin： A Peer-to-Peer Electronic Cash System）》中首次提出。區(qū)塊鏈可以理解為一種公共記賬的機(jī)制（技術(shù)方案），它并不是一款具體的產(chǎn)品。其基本思想是：通過(guò)建立一組互聯(lián)網(wǎng)上的公共賬本，由網(wǎng)絡(luò)中所有的用戶共同在賬本上記賬與核賬，來(lái)保證信息的真實(shí)性和不可篡改性而之。所以名字叫做?區(qū)塊’鏈‘，顧名思義，是因?yàn)閰^(qū)塊鏈存儲(chǔ)數(shù)據(jù)的結(jié)構(gòu)是由網(wǎng)絡(luò)上一個(gè)個(gè)，存儲(chǔ)區(qū)塊，組成一根鏈條，每個(gè)區(qū)塊中包含了一定時(shí)間內(nèi)網(wǎng)絡(luò)中全部的信息交流數(shù)據(jù)隨著時(shí)間推移，這條鏈會(huì)不斷增長(zhǎng)。

區(qū)塊鏈特征

區(qū)塊鏈具有去中心化、去信任化、可擴(kuò)展、匿名化、安全可靠等特點(diǎn)：

去中心化：由于區(qū)塊鏈?zhǔn)强扛鱾€(gè)節(jié)點(diǎn)共同實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)的維護(hù)和保證信息傳遞的真實(shí)性，基于分布式存儲(chǔ)數(shù)據(jù)，而沒(méi)有某個(gè)中心進(jìn)行集中管理，因此某一個(gè)節(jié)點(diǎn)受到攻擊和篡改不會(huì)影響整個(gè)網(wǎng)絡(luò)的健康運(yùn)作。

去信任化：任意兩個(gè)節(jié)點(diǎn)之間建立連接不需要信任彼此的身份，雙方之間進(jìn)行數(shù)據(jù)交換無(wú)需互相信任的基礎(chǔ)。由于網(wǎng)絡(luò)中的所有節(jié)點(diǎn)都可以扮演“監(jiān)督者”的身份，因此不用擔(dān)心欺詐的問(wèn)題。

可擴(kuò)展：區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N底層開(kāi)源技術(shù)，在此基礎(chǔ)上可以實(shí)現(xiàn)各類擴(kuò)展和去中心化、去信任化的應(yīng)用。

匿名化：數(shù)據(jù)交換的雙方可以是匿名的，網(wǎng)絡(luò)中的節(jié)點(diǎn)無(wú)需知道彼此的身份和個(gè)人信息即可進(jìn)行數(shù)據(jù)交換。

安全可靠：由于任意節(jié)點(diǎn)之間的活動(dòng)均受到全網(wǎng)的監(jiān)督，并且數(shù)據(jù)庫(kù)采用分布式存儲(chǔ)，對(duì)于黑客來(lái)說(shuō)，第一無(wú)法偽裝和進(jìn)行欺詐活動(dòng)，第二無(wú)法僅靠攻克某個(gè)節(jié)點(diǎn)而控制網(wǎng)絡(luò)。

區(qū)塊鏈的目前存在的缺陷

區(qū)塊鏈也不是完美毫無(wú)缺點(diǎn)的，區(qū)塊鏈也存在著諸如 51%攻擊的安全隱患、工作效率問(wèn)題、資源消耗問(wèn)題、區(qū)塊間博弈和沖突等缺陷待解決。

51%攻擊問(wèn)題：由于區(qū)塊鏈的監(jiān)管依靠網(wǎng)絡(luò)中所有的節(jié)點(diǎn)共同完成，因此理論上說(shuō)，如果掌握全網(wǎng)超過(guò) 51%的算力就有能力成功篡改和偽造區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)。

工作效率問(wèn)題：由于采用的分布式存儲(chǔ)，區(qū)塊鏈內(nèi)的每個(gè)節(jié)點(diǎn)均需保存一份數(shù)據(jù)庫(kù)，并且網(wǎng)絡(luò)中發(fā)生的任何一筆交易其它節(jié)點(diǎn)均需進(jìn)行認(rèn)證并做記錄，系統(tǒng)的工作效率較低，尤其在一些數(shù)據(jù)交換發(fā)生頻繁的場(chǎng)景下區(qū)塊鏈的應(yīng)用性能會(huì)受限。因此如果想大規(guī)模推廣并應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)，如何解決系統(tǒng)工作效率也將成為一個(gè)問(wèn)題。

資源消耗問(wèn)題：由于去中心化容易引入資源的浪費(fèi)，區(qū)塊鏈的運(yùn)作較為依賴網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)貢獻(xiàn)的算力，這些算力主要用于解決 SHA256 哈希和隨機(jī)數(shù)搜索，除此之外并不產(chǎn)生實(shí)際社會(huì)價(jià)值，因而一般意義上認(rèn)為這些算力資源是被?浪費(fèi)?掉了，同時(shí)被浪費(fèi)掉的還有大量的電力資源。因此如何解決區(qū)塊鏈運(yùn)作而帶來(lái)的資源占用和浪費(fèi)也將成為區(qū)塊鏈大范圍應(yīng)用之前需要解決的問(wèn)題。

區(qū)塊間的博弈和沖突：例如比特幣中典型的?區(qū)塊截留攻擊，它是由礦池的參與者發(fā)起的攻擊，對(duì)礦池和其它參與者的挖礦收益造成損害。發(fā)起區(qū)塊截留攻擊的礦工只向礦池發(fā)送部分工作量證明，但是如果他們發(fā)現(xiàn)了完整的證明，他們將拋棄該證明。因此礦池還是會(huì)向攻擊者發(fā)放挖礦收益，但是礦池不能從攻擊者的挖礦算力中受益。這減少了被攻擊礦池的所有參與者的收益，當(dāng)然也減少了攻擊者自己的收益，攻擊者們公平挖礦會(huì)獲得更多的收益。因此如何設(shè)計(jì)激勵(lì)相容的共識(shí)機(jī)制，提高系統(tǒng)內(nèi)非法行為的成本，進(jìn)而避免區(qū)塊鏈的各節(jié)點(diǎn)在交互過(guò)程中發(fā)生博弈與沖突，也是區(qū)塊鏈有待解決的缺陷之一。

區(qū)塊鏈的未來(lái)應(yīng)用

我們認(rèn)為比特幣僅是冰山一角，區(qū)塊鏈未來(lái)應(yīng)用空間巨大：從理論上說(shuō)，圍繞區(qū)塊鏈這套開(kāi)源體系能夠創(chuàng)造非常豐富的服務(wù)和產(chǎn)品。比特幣只是區(qū)塊鏈巨大應(yīng)用空間的冰山一角。區(qū)塊鏈技術(shù)將不僅僅能應(yīng)用在貨幣體系中，還可以推演到各類社會(huì)服務(wù)、合約行為交易行為中，諸如去中心化的微BO、微XIN、搜索、租房，甚至是打車軟件都有可能會(huì)出現(xiàn)。因?yàn)閰^(qū)塊鏈將可以讓人類無(wú)地域限制的、去信任的方式來(lái)進(jìn)行大規(guī)模協(xié)作。

區(qū)塊鏈 1.0：貨幣，即應(yīng)用中與現(xiàn)金有關(guān)的加密數(shù)字貨幣，如貨幣、轉(zhuǎn)賬、匯款和數(shù)字支付系統(tǒng)等。

區(qū)塊鏈 2.0：合約，如股票、債券、期貨、貸款、智能資產(chǎn)和智能合約等更廣泛的非貨幣應(yīng)用。

區(qū)塊鏈 3.0：在政府、健康、科學(xué)、文化和藝術(shù)方面有所應(yīng)用。甚至最終實(shí)現(xiàn)去中心化自治社會(huì)的終極效果。

我們對(duì)區(qū)塊鏈的可拓展的應(yīng)用做一梳理，包括：數(shù)字貨幣、支付清算、數(shù)字票據(jù)、權(quán)益證明、征信、政務(wù)服務(wù)、醫(yī)療等。

數(shù)字貨幣：除了比特幣，區(qū)塊鏈在也有望應(yīng)用于未來(lái)各國(guó)的法定數(shù)字貨幣之中。例如今年 1 月份，中國(guó)人民銀行曾表示從 2014 年起就開(kāi)始著手研究數(shù)字貨幣技術(shù)。今年 2 月央行行長(zhǎng)周小川也曾表示央行的數(shù)字貨幣有可能采用區(qū)塊鏈技術(shù)。

支付清算：現(xiàn)階段商業(yè)貿(mào)易交易清算支付都要借助于銀行，這種傳統(tǒng)的通過(guò)中介進(jìn)行交易的方式要經(jīng)過(guò)開(kāi)戶行、對(duì)手行、央行、境外銀行（代理行或本行境外分支機(jī)構(gòu)）。與傳統(tǒng)支付體系相比，區(qū)塊鏈支付為交易雙方直接進(jìn)行，不涉及中間機(jī)構(gòu)，即使部分網(wǎng)絡(luò)癱瘓也不影響整個(gè)系統(tǒng)運(yùn)行。區(qū)塊鏈技術(shù)在支付清算上的應(yīng)用并非遙不可及，SWIFT 作為一個(gè)鏈接了數(shù)萬(wàn)家銀行的通信平臺(tái)，已經(jīng)被新興崛起的區(qū)塊鏈技術(shù)所威脅，一些區(qū)塊鏈初創(chuàng)企業(yè)和合作機(jī)構(gòu)開(kāi)始提出一些全新的結(jié)算標(biāo)準(zhǔn)，如 R3 區(qū)塊鏈聯(lián)盟已經(jīng)制定了可交互結(jié)算的標(biāo)準(zhǔn)，截至目前全球已有 42 家大型銀行和金融集團(tuán)加入。

數(shù)字票據(jù)：數(shù)字票據(jù)是結(jié)合區(qū)塊鏈技術(shù)和票據(jù)屬性、法規(guī)、市場(chǎng)，開(kāi)發(fā)出的一種全新的票據(jù)展現(xiàn)形式，與現(xiàn)有的電子票據(jù)體系的技術(shù)架構(gòu)完全不同。數(shù)字票據(jù)既具備電子票據(jù)的所有功能和優(yōu)點(diǎn)，又融合了區(qū)塊鏈技術(shù)的優(yōu)勢(shì)，成為了一種更安全、更智能、更便捷、更具前景的票據(jù)形態(tài)。

權(quán)益證明：區(qū)塊鏈每個(gè)參與維護(hù)節(jié)點(diǎn)都能獲得一份完整的數(shù)據(jù)記錄，利用區(qū)塊鏈可靠和集體維護(hù)的特點(diǎn)，可對(duì)權(quán)益的所有者確權(quán)，可應(yīng)用于各類金融產(chǎn)品的交易。對(duì)于存儲(chǔ)永久性記錄的需求，區(qū)塊鏈?zhǔn)抢硐虢鉀Q方案，適用于土地所有權(quán)、股權(quán)交易等場(chǎng)景。

征信：目前，商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的開(kāi)展，無(wú)論是針對(duì)企業(yè)還是個(gè)人，最基礎(chǔ)的考量是借款主體本身所具備的金融信用。各家銀行將每個(gè)借款主體的還款情況上傳至央行的征信中心，需要查詢時(shí)，在客戶授權(quán)的前提下，再?gòu)难胄姓餍胖行南螺d參考。各商業(yè)銀行以加密的形式存儲(chǔ)并共享客戶在本機(jī)構(gòu)的信用狀況，客戶申請(qǐng)貸款時(shí)不必再到央行申請(qǐng)查詢征信，即去中心化，貸款機(jī)構(gòu)通過(guò)調(diào)取區(qū)塊鏈的相應(yīng)信息數(shù)據(jù)即可完成全部征信工作。

政務(wù)服務(wù)：區(qū)塊鏈另一個(gè)重要應(yīng)用在于政府職能領(lǐng)域，即通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)，以分布式、高效、低成本的方式提供政務(wù)服務(wù)。由于區(qū)塊鏈具有不可篡改性，婚姻將是極佳的應(yīng)用場(chǎng)景，因?yàn)樗馕吨粚?duì)夫妻將把他們的婚姻永遠(yuǎn)連接在一個(gè)共享的儲(chǔ)存賬戶上。世界上第一個(gè)用區(qū)塊鏈記錄的婚姻發(fā)生在佛羅里達(dá)的迪士尼樂(lè)園里，這個(gè)婚禮被提交到比特幣的區(qū)塊鏈里，這對(duì)夫婦的誓言被傳輸成文檔注釋，并嵌入到一筆 0.1 個(gè)比特幣的交易當(dāng)中，從而永久的保存在區(qū)塊鏈的分類賬中。

醫(yī)療健康領(lǐng)域：區(qū)塊鏈能夠給醫(yī)療健康領(lǐng)域帶了的主要益處在于，能夠使得健康數(shù)據(jù)被大范圍分析的同時(shí)保持了數(shù)據(jù)的隱秘性：（1）利用區(qū)塊鏈技術(shù)的匿名性特征，個(gè)人的健康數(shù)據(jù)能夠被編碼成為一筆數(shù)據(jù)資產(chǎn)，并像數(shù)字貨幣一樣被放入?yún)^(qū)塊鏈中，個(gè)人能夠通過(guò)手中的私人鑰將數(shù)字醫(yī)療資產(chǎn)授權(quán)給醫(yī)生、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、藥店等使用。這種將電子醫(yī)療記錄信息系統(tǒng)放到區(qū)塊鏈的服務(wù)，能夠解決原來(lái)大醫(yī)療機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)無(wú)法共享的問(wèn)題。（2）另一個(gè)益處在于區(qū)塊鏈遵守統(tǒng)一的規(guī)范和準(zhǔn)則，提供一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的安全機(jī)制，所有的健康數(shù)據(jù)都在統(tǒng)一的規(guī)范下轉(zhuǎn)換可供研究的數(shù)據(jù)模式。由于這種數(shù)據(jù)資產(chǎn)是統(tǒng)一的，因此幾乎所有的醫(yī)療數(shù)據(jù)儲(chǔ)存點(diǎn)都能夠進(jìn)行分析。

國(guó)外區(qū)塊鏈發(fā)展與案例

區(qū)塊鏈在國(guó)內(nèi)雖然還處于概念導(dǎo)入和探索的初期階段，但國(guó)際上許多大型銀行以各種形式在區(qū)塊鏈領(lǐng)域已經(jīng)開(kāi)展了一系列探索，我們歸納來(lái)看主要有三種途徑：

一、是商業(yè)銀行成立內(nèi)部的區(qū)塊鏈實(shí)驗(yàn)室

比如花旗銀行、瑞銀、紐約梅隆銀行等已相繼成立研發(fā)實(shí)驗(yàn)室，重點(diǎn)圍繞支付、數(shù)字貨幣和結(jié)算模式等方面測(cè)試區(qū)塊鏈的應(yīng)用，有的還擴(kuò)大到其員工內(nèi)部系統(tǒng)中測(cè)試。

二、是投資金融科技初創(chuàng)公司

2015 年以來(lái)，許多跨國(guó)大型金融集團(tuán)紛紛以創(chuàng)投形式進(jìn)入?yún)^(qū)塊鏈領(lǐng)域，比如高盛聯(lián)手其他投資公司向比特幣公司 Circle 注資 5000 萬(wàn)美金，西班牙對(duì)外銀行通過(guò)旗下子公司以股權(quán)創(chuàng)投方式參與了 Coinbase 的 C 輪融資等。

三、是與初創(chuàng)公司合作

例如巴克萊銀行在技術(shù)孵化和加速器項(xiàng)目中與區(qū)塊鏈初創(chuàng)公司合作，澳大利亞聯(lián)邦銀行和開(kāi)源軟件 Ripple 合作組隊(duì)，創(chuàng)建了一個(gè)在其子公司之間互相支付轉(zhuǎn)賬的區(qū)塊鏈系統(tǒng)等。

區(qū)塊鏈展望

區(qū)塊鏈更類似于一種新的協(xié)議機(jī)制，這種機(jī)制有望打破原有的中心化數(shù)據(jù)庫(kù)模式，將數(shù)據(jù)通過(guò)分布式記錄和存儲(chǔ)的方式留在每個(gè)個(gè)體當(dāng)中，從而改變數(shù)據(jù)的價(jià)值提取方式。這樣一來(lái)，區(qū)塊鏈甚至有望徹底顛覆現(xiàn)有的中心化 IT 模式，使得現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)架構(gòu)重新洗牌，傳統(tǒng)的 IT 廠商有望借助區(qū)塊鏈的大浪潮得到重新分配蛋糕的機(jī)會(huì)。

不過(guò)目前而言，排除已經(jīng)被監(jiān)管列入黑名單的比特幣之外，國(guó)內(nèi)在此方面基本上缺少頂級(jí)產(chǎn)品應(yīng)用，更多的還是停留在理論探索階段，更遑論真正借此產(chǎn)生效益了。因此，作為純粹題材概念的炒作，還是以炒為主，遠(yuǎn)遠(yuǎn)談不上價(jià)值投資，更加難以和芯片和5G這樣實(shí)際的科技概念相提并論。