千米之下，萬億藍海正加速成型。

作為融合高端制造、人工智能、新能源與新材料的綜合性產(chǎn)業(yè)，“低空經(jīng)濟（Low Altitude Economy）”成為全球科技競爭與產(chǎn)業(yè)升級的新焦點。

在剛剛落幕的2026年的CES展上，中國企業(yè)在低空經(jīng)濟領域的密集創(chuàng)新展示成為展會的一大亮點。從南京快輪科技發(fā)布的“零門檻”個人飛行器X4，到武漢普宙科技展示的無人機城市治理方案，再到小鵬汽車備受關注的“陸地航母”模塊化飛行汽車，一系列創(chuàng)新產(chǎn)品預示著低空經(jīng)濟正從概念加速走向現(xiàn)實。

而在兩年前，中國率先邁出了對低空出行商業(yè)化運營的重要探索。2024年2月27日，深圳-珠海eVTOL航線成功試飛，是全球首條跨海跨城eVTOL電動垂直起降航空器航線，將單程2.5至3小時的地面車程縮短至20分鐘。該航線跨越珠江入海海灣，連接粵港澳大灣區(qū)的兩座核心重要城市，往返飛行距離超過100公里。

但低空經(jīng)濟的概念遠不止于eVTOL，以及由此而興起的城市空中交通（Urban Air Mobility，簡稱UAM）。低空經(jīng)濟，旨在開發(fā)利用海拔1000米以下的空域資源，為城市交通加上空中這第三個維度，解鎖“三維立體”的交通與經(jīng)濟活動網(wǎng)絡。它著眼于更廣闊的層面——以各種有人駕駛和無人駕駛航空器（包括eVTOL、無人機/Drones以及傳統(tǒng)通用航空器）的低空飛行活動為牽引，最終將廣泛應用于載人交通、物流配送、城市管理、應急救援、旅游觀光等場景，輻射帶動相關領域融合發(fā)展的綜合性經(jīng)濟形態(tài)。

一場推動城市生產(chǎn)與生活體系從二維平面向三維立體躍遷的空間革命已然拉開序幕。隨著應用場景的不斷拓展和落地，可以預見的是，這場空中交通新維度帶來的空間革命，有望引領一系列戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)集群的涌現(xiàn)。

“萬億”低空經(jīng)濟啟幕

圖1：公開信息（圖源：畢馬威分析）

在垂直高度1000米以下的低空空域蘊藏著大產(chǎn)業(yè)：在高層建筑打開窗戶收快遞，早高峰打“飛的”通勤，吃無人機種的農(nóng)產(chǎn)品，乘坐eVTOL旅游……

目前，全球低空經(jīng)濟處于培育初期，仍在積極探索階段，整體均以國家頂層設計、地方政府牽頭引導、市場主體開展實際建設為主要形式，整體發(fā)展?jié)撃芫薮蟆?/p>

從全球低空經(jīng)濟區(qū)域發(fā)展格局來看，美國在通用航空領域領先全球，奠定了其低空經(jīng)濟的先發(fā)優(yōu)勢。歐洲依托“歐洲單一天空”計劃（整合區(qū)域空域、消除跨境運營壁壘）構建領先監(jiān)管體系，形成了全球首個eVTOL規(guī)模化應用依據(jù)。其中，荷蘭與比利時建成歐洲首個跨境eVTOL起降點網(wǎng)絡，加速跨國土低空飛行落地。

亞太雖起步較晚但發(fā)展勢頭迅猛，中國、新加坡、韓國形成三大增長極。“低空經(jīng)濟”連續(xù)兩年寫入中國政府工作報告并納入“十五五”規(guī)劃建議。隨著政策紅利持續(xù)釋放，核心技術實現(xiàn)多點突破，應用場景從試點驗證走向規(guī)模化落地。據(jù)中國民航局數(shù)據(jù)，2025年中國低空經(jīng)濟市場規(guī)模已達1.5萬億元，較上年實現(xiàn)大幅增長，無人機運營企業(yè)近2萬家，eVTOL年度訂單總額超300億元。隨著空域管理精細化、核心部件取證完成與基礎設施網(wǎng)絡成型，產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策、技術、市場三重壁壘全面突破，2026年有望正式告別“試點飛行”階段，邁入“常態(tài)運營”元年，成為培育新質生產(chǎn)力的核心增長極。

此外，新加坡以“全球首批UAM商用城市”為目標，規(guī)劃4-6個專用起降場，已開展跨境飛行測試，預計到2030年將產(chǎn)生31億美元的市場效益；韓國通過了《K-UAM路線圖》，明確了2025年商用、2030年規(guī)模化的目標，其中Volocopter完成韓國首次載人試飛。

而在東南亞地區(qū)，由于東南亞多島且臺風等自然災害頻發(fā)，低空飛行器和無人機在災害監(jiān)測、救援和偏遠地區(qū)物流中發(fā)揮著關鍵作用。比如，無人機在農(nóng)業(yè)噴灑、空中監(jiān)控及精準植保方面的應用快速推進，農(nóng)業(yè)市場需求旺盛。以馬來西亞、印尼和越南為代表的農(nóng)業(yè)大國，已成為無人機技術擴展的重點區(qū)域。疫情期間，印尼利用無人機進行藥品和食品配送，彰顯了低空經(jīng)濟在緊急公共服務中的巨大潛力。此外，eVTOL和飛行出租車等創(chuàng)新交通工具也在試點階段，為城市擁堵問題提供新思路。此外，隨著各國數(shù)字化轉型及智能制造的發(fā)展，東南亞正積極引進和培育相關技術企業(yè)，推動低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈的構建。

飛行汽車（eVTOL），或為打開“萬億”成長空間關鍵

圖2：全球eVTOL市場規(guī)模預測（單位：億美元）Statista（圖源：畢馬威分析）

eVTOL， 即“純電動垂直起降航空器”，可分為傳統(tǒng)的eVTOL通航飛機、eVTOL 民航客機，以及面向低空智能交通的 eVTOL，后者亦俗稱飛行汽車。

以電力作為飛行動力來源，且具備垂直起降功能，意味著飛行汽車比飛機飛得低、比汽車速度快，并且無需借助傳統(tǒng)機場和跑道。它們可以像直升機一樣垂直起飛，不僅能用于娛樂觀光、空中通勤等日常消費/工作場景，還有望憑借其運行速度和卓越的負載能力在救援服務等應急領域發(fā)揮顯著作用。

相對傳統(tǒng)飛行器，eVTOL 在安全性、智能性、經(jīng)濟性和環(huán)保性方面優(yōu)勢顯著，可在低空快速流動與靈活作業(yè)，有效緩解地面交通擁堵問題。隨著各類上游材料端和中游配套的不斷發(fā)展，eVTO有望發(fā)展成為低空經(jīng)濟的首選工具、最重要的載體之一，其潛在發(fā)展空間大。

與無人機領域的相對成熟不同，eVTOL領域現(xiàn)階段的發(fā)展更接近與“0到1”的階段。而隨著城市化進程加速與地面交通壓力的家具，eVTOL以其高效、環(huán)保、靈活的優(yōu)勢，被視作未來城市空中交通的重要組成部分。根據(jù)羅蘭貝格（ Roland Berger）2018 年發(fā)布的《城市空中交通——一種新型交通方式的興起》報告，報告預測繼2025年有近3,000 架飛行汽車投入使用后將呈指數(shù)增長，到 2050 年，“全球范圍內(nèi)將有近100,000架eVTOL飛行器在飛行，它們將用作空中出租車，機場班車和城際航班服務。

另據(jù)Statista預測，全球eVTOL市場規(guī)模將呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢，2030年有望增至40億美元，到2035年更有望突破210億美元，期間年復合增長率高達36.6%。

eVTOL 未來的潛在應用場景包括 UAM（城市空中交通）、區(qū)域客運（RAM）、貨運、個人飛行器、緊急醫(yī)療服務等。

產(chǎn)業(yè)生態(tài)日趨完善 關鍵技術突破顯著

圖3：低空經(jīng)濟重點技術概覽（圖源：蘇州市市場監(jiān)督管理局，中國電子技術標準化研究院華東分院，畢馬威分析）

從產(chǎn)業(yè)結構上來看，低空經(jīng)濟涉及到到的上下游產(chǎn)業(yè)鏈條縱深長，企業(yè)覆蓋面廣，包括上游的原材料零部件，中游的低空飛行器制造、低空保障與中和服務等，以及下游的各種應用場景。以上游原材料為例，涉及到碳纖維、鋁合金等材料，芯片、電池和電驅等零部件的生產(chǎn)與研發(fā)，通常由企業(yè)、院所、高校等自研，投入成本高，后發(fā)企業(yè)很難突破專利壁壘。

低空經(jīng)濟的產(chǎn)業(yè)圖譜大致涵蓋：

低空飛行器制造，包括整機、飛控系統(tǒng)、動力系統(tǒng)、機載系統(tǒng)、材料、元器件、模具及零 部件等。

低空運營服務，包括直升機運營&低空標準、無人機運營、低空物流、低空運營等。

低空基礎設施與配套保障，包括信息基礎設施、低空規(guī)劃、飛行培訓、檢測檢驗、地面保障等環(huán)節(jié)。

過去一兩年里，上述領域都取得了一些關鍵性的突破。

特別是上游核心技術的動力電池實現(xiàn)了關鍵躍遷，在電池能量密度和安全性上都實現(xiàn)了進一步提升。行業(yè)門檻400Wh/kg能量密度被突破，350-450Wh/kg的半固態(tài)電池開始測試。一些領先的中國企業(yè)，如寧德時代、孚能科技等企業(yè)推出的航空級半固態(tài)電池實現(xiàn)能量密度突破，開始小批量供貨測試。全固態(tài)電池的實驗室研發(fā)也在同步推進。這為eVTOL性能飛躍奠定了重要基礎，助力eVTOL續(xù)航里程突破200-300公里。

在eVTOL適航與驗證方面也同樣獲得了里程碑式的進展：億航智能EH216-S作為全球首款獲證載人eVTOL，擴大了商業(yè)化試運行；峰飛航空5座eVTOL完成全尺寸傾轉過渡飛行試驗；小鵬匯天持續(xù)推進“陸空一體”模式測試。

此外，在低空運營服務以及基礎設施層面，低空智聯(lián)網(wǎng)技術的發(fā)展也進一步賦能低空交通的監(jiān)管與運行，如5G-A“通感一體”、北斗高精度定位、小型化ADS-B與多源數(shù)據(jù)融合技術協(xié)同，支撐實現(xiàn)低空交通態(tài)勢的全面感知與智能航路規(guī)劃。

“低空經(jīng)濟+”新興應用場景值得期待

低空經(jīng)濟的發(fā)展壯大與其下游應用的探索與擴充密不可分。“低空經(jīng)濟+”應用場景日益豐富。目前，已經(jīng)進行商業(yè)化探索的應用場景有物流、旅游、農(nóng)業(yè)、消防、巡檢等。

從應用場景區(qū)分，低空經(jīng)濟可以劃分為城市場景(城市空中交通)和非城市場景(偏遠地區(qū)的工業(yè)、農(nóng)業(yè)、林業(yè)、漁業(yè)和建筑業(yè)的作業(yè)飛行以及醫(yī)療救援、搶險救災、氣象探測、海洋監(jiān)測、科學實驗、教育訓練、文化體育等方面的飛行活動)。

當前，農(nóng)林作業(yè)、巡檢應用等場景已較為成熟，無人機應用規(guī)模不斷擴大，在改善作業(yè)條件、提高生產(chǎn)效率等方面發(fā)揮了積極作用。此外，低空物流、城市治理、應急救援等場景具備較大發(fā)展空間。低空旅游、航空運動等場景也逐漸成為新的消費增長點。

東吳證券的一份研報分析指出，“低空經(jīng)濟+城市管理”，目前來看，商業(yè)模式已基本跑通。無人機在應急救援、城市安防、電力巡檢、國土測繪、農(nóng)林植保、消防等場景展現(xiàn)出廣泛的應用前景，商業(yè)模式已基本跑通。無人機城市管理不斷加大城市管理邊界、提升城市管理效率，全方位保障城市運行安全。

而“低空經(jīng)濟+交通”也在逐步落地試驗過程中，未來具備廣闊前景。近年來，隨著通用航空行業(yè)的蓬勃發(fā)展，直升機出行普及度越來越高。隨著城市空中交通（UAM）的興起，eVTOL 產(chǎn)業(yè)不斷得到蓬勃發(fā)展。（在《向上生長: UAM開啟立體交通新紀元》一文中，對城市空中交通UAM的發(fā)展有詳盡的分析）

“低空經(jīng)濟+物流”則呈現(xiàn)出廣泛的商業(yè)應用場景。無人機在城市物流應用場景中逐漸展現(xiàn)出較大的潛力。相比傳統(tǒng)物流配送方式，無人化具備方便高效、節(jié)約人力成本、減少安全隱患等優(yōu)勢，配送效率更是大幅提升。早在2015 年，圓通完成了國內(nèi)無人機配送的首秀，隨后順豐、郵政、京東、美團、菜鳥、餓了么等快遞、電商、外賣平臺紛紛布局無人機+物流配送。其中，京東獲首個國家級無人機物流配送試點，順豐獲國內(nèi)首張無人機運營證，餓了么獲中國首條外賣無人機航線。美團無人機已在深圳、上海等城市總計落地7個商圈，17條航線提供無人機配送服務。截止 2023 年 12 月底，順豐旗下豐翼科技全國累計飛行 400 余萬公里，貨物運輸量超 1500 噸，累計運輸貨物近 300 萬件，全國運輸突破80萬架次。

此外，“低空經(jīng)濟+旅游”也有望成為率先推行的應用場景。eVTOL 未來經(jīng)過產(chǎn)品認證與適航審批后，景區(qū)體驗有望成為率先落地的應用場景。

當 eVTOL 劃過城市的天際線，不同城市給出的回應各不相同。是擁抱還是審慎？是激進還是穩(wěn)健？為了更直觀地感受低空經(jīng)濟的落地形態(tài)，我們不妨將視野從宏觀產(chǎn)業(yè)拉回到微觀城市。以下，我們將帶你巡禮新加坡、香港、深圳、上海、重慶等地的實踐案例，看它們?nèi)绾斡米约旱姆绞剑怄i三維空間的無限可能。