中國三大運營商數字化轉型以2017年為標志，進入了深水區，從陸續發布的三大運營商財報看，電信行業的數字化轉型依然道阻路遠，有積極樂觀的成分，也有難以去除的沉疴。

壹：中國電信運營商數字化轉型的整體評價

2017年中國電信行業的數字化轉型是在理念/業務和機制上全面轉折的一年。

理念層面，中國移動的大連接和四輪驅動已經初步完成從上到下的共識，中國電信的智能化戰略也已經穩定下來，混改和擁抱互聯網也已經是中國聯通自上而下的基本共識。共識的達成并不只是停留在文字和言論層面，與之相伴的還有組織機構和考核機制的變化。

但是在業務層面，數字化轉型只能用“還處于迷茫的探索”階段形容，以物聯網/互聯網/云計算為代表的新型數字化業務還處于襁褓之中，無法脫離主營業務獨立生存和發展，收入規模和用戶規模與電信運營商的主營業務相比都還是非常的小，尤其是放在整個行業的角度，電信運營商的新型數字化業務無論是市場份額還是品牌影響力，都不成氣候。

機制層面的數字化轉型有一些小步的進步，但是在數字化人才儲備和培養方面，三大運營商依然沒有意識到人才是數字化轉型的根本，目前還主要是停留在組織機構的調整和修補上。不過借著混改的政策利好，中國聯通在與互聯網公司的合作機制創新上表現不錯，打開了新的局面，這種探索對于電信行業是有價值的。

但是2017年的數字化轉型也出現了一些雜音，比如在物聯網領域出現了為了追求連接數和規模，電信運營商之間的價格競爭成為發展市場的主要手段，不計成本的價格競爭迅速降低了單個連接的價值，業界普遍擔心就是獲得大規模的連接數也無法成為電信運營商增長的新動能成為雞肋型市場。

總體而言，中國電信運營行業在數字化轉型在2017年，是理念加速落地的一年，方向很明確，但是在知行合一上還是處于兩張皮水和油不融合的階段。

貳：數據流量增長成為當前主要的動能

以收入結構來看，數據流量成為當前運營商增長的核心動能。

以中國移動為例，騎在2017年的個人市場手機上網流量增長27.0%，收入占比已經超過了50%達到52%，但是在政企客戶市場，集團無線上網流量的規模和比例還有很大的增長空間，收入占比僅有2.4%。

大流量產品成為電信運營商支撐流量收入增長的主要業務，中國電信財報顯示其全年新增大流量產品用戶近6,000萬戶，手機上網流量流量增長182%，收入增長了33%。

在流量市場，中國聯通表現出很大的競爭力，其手機上網收入同比增長 28.8%，收入規模為人民幣 921.4 億元，尤其是手機用戶月戶均數據流量增長顯著，達到2433MB，同比增長 359.0%。

這與中國聯通推行的流量+內容運營策略密切相關，尤其是利用混改優勢推出的2I2C業務，在整合互聯網內容資源上獲得機制紅利，為中國聯通在流量競爭上提供了優勢要素。

在過去幾年電信運營商一直念念不忘的互聯網業務方面，中國運營商的表現還算可圈可點，以中國移動為例，其新業務收入整體規模達到471億，增長速率為10.9%，尤其是視頻業務，在整個視頻行業高速增長的大環境下，和視頻業務增速高達67.2%，不只是中國移動，中國電信的天翼高清業務增長勢頭良好，2017年用戶凈增2,443萬戶，達到了8,576萬戶。

我們知道，視頻業務在互聯網領域面臨劇烈的競爭，電信運營商在視頻業務運營上從內容版權/流量資源/大屏生態以及運營機制上，都受限于運營商在考核和費用投入上的硬約束，無法與互聯網公司匹配競爭，在這種情況下，視頻業務的增長在我看來主要是風口之下的被動性增長，運營商如果想在這方面有所突破，必須在機制和體制上突破。

叁：新連接增長加速，但是價值洼地明顯

連接數是評價電信運營商數字化轉型的關鍵指標，尤其是機器連接用戶數。2017年三大運營商在機器用戶上獲得了增長。

中國電信的物聯網連接用戶數增加了200%，其智能連接生態圈收入增長了4.7%，中國移動的物聯網連接規模達到了2.29億，收入為達到55.36億，中國聯通的物聯網業務收入達到人民幣 14.1 億元。

在過去的一年，中國電信利用自己的NB-IoT的網略先發優勢，在三表（水表/氣表/電表）市場獲得了較大的市場份額，拿下了不少的合同，但是中國電信沒有公布自己的收入規模，我認為主要原因是三表市場是價值洼地市場，收入規模太小。

2018年，中國移動的NB-IoT網絡已經“連續覆蓋擴至全國縣市城區”，預計在連接數的爭奪中，中國電信將面臨來自中國移動的激烈競爭。

在寬帶連接市場，隨著寬帶競爭加劇，行業平均寬帶的ARPU在迅速下滑，但是中國移動在2017年的寬帶連接價值在提升，增加了十元，達到33.33元每戶，這與中國移動在家庭市場開始追求規模效應到追求價值經營相關。

中國電信的智慧家庭生態圈全年收入增幅超過40%，在這方面，中國電信表現出較強烈的競爭態勢，通過構建生態圈，在產品/網絡/智能硬件等領域加速布局，這個市場將是中國移動和中國電信角力的關鍵市場。

如果不出意外，中國移動在寬帶連接數超過中國電信是大概率市場，尤其是中國移動開始積極布局數字家庭，重視價值經營，將會對家庭市場帶來轉折性的影響。

肆：生態合作機制創新有新突破

中國聯通在生態合作機制上在2017年獲得新的突破，主要是起2I2C戰略取得了令人難忘的成功，比如“借助騰訊及多家大型互聯網公司線上 營銷觸點，線上線下協同發展，以低成本獲取 2I2C 用戶約 5000 萬戶”。

以王卡為代表的互聯網卡產品為中國聯通開辟新的用戶獲取道路樹立了新的典范，讓互聯網公司和電信運營商重新評估各自的價值和資源優勢，中國電信在互聯網合作上也表現出積極的態勢，比如在2017年面向年輕用戶群體推出的互聯網卡產品多大30多款，熱門應用/明星粉絲都是中國電信互聯網卡的合作對象。

發生這種變化的背后，是用戶注意力模式的變化，互聯網業務成為用戶最大的時間占用者，而且熱門的互聯網應用比如微信/王者榮耀/抖音/微博等越來越壟斷用戶流量，這為電信運營商線上渠道拓展用戶創造了基礎。

與大眾市場相同，在政企客戶市場的合作機制創新也在運營商與互聯網公司之間發生了化學反應，比如阿里巴巴與中國聯通在云計算領域的合作，產品/渠道/客戶界面是一種全方位的合作態勢，形成了互補性的競爭優勢。

伍：數字化轉型的展望

2018年電信運營商的數字化轉型面臨新的壓力，主要是新一輪提速降費周期開啟，流量不限量競爭態勢顯著，講給運營商的數據收入增長帶來巨大壓力。

在這種情況之下，整合互聯網的內容資源，尤其是稀缺的內容資源將決定著流量收入的增長動能大小，而在家庭領域，數字化服務的收入或許將成為提升連接價值的關鍵，但是這需要運營商先期投入大量的資源調動產業的積極性。

在物聯網和云計算市場或許將為運營商貢獻部分新增收入，但是目前的產品能力依然是主要的瓶頸。

在我看來，數字化轉型當前的重點有兩個，一是人才轉型，二是生態合作，2018年其實應該期待在這兩個方面運營商有所創新和突破。、

2017年已經開了一個好的開頭，2018年應該向深水區邁進一步。