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進入7月，5家半導體相關企業(yè)集體折戟IPO，包括：浙江碳化硅材料商——伏爾肯、北京半導體裝備制造商——晶亦精微、上海半導體過濾產(chǎn)品供應商——飛潮新材、廣東功率器件芯片設計企業(yè)——尚陽通、浙江半導體大硅片企業(yè)——中欣晶圓。

其中，伏爾肯、晶亦精微、飛潮新材因公司及其保薦人撤回發(fā)行上市申請，尚陽通是因為保薦人撤銷保薦，中欣晶圓則少見地是因為財務資料已過有效期且逾期達三個月未更新。

寧波伏爾肯成立于1998年，主營產(chǎn)品包括碳化硅、碳化硼特種陶瓷材料及制品，應用于光伏及半導體、流體控制和航天軍工等領域。2021年到2023年上半年，其半導體設備用零部件收入共計156.86萬元，規(guī)模較低。伏爾肯此次IPO擬募資6億元，其中5億元用于年產(chǎn)300噸光伏及半導體用碳化硅陶瓷制品智能制造一體化項目。

北京晶亦精微成立于2019年9月，前身是四十五所CMP事業(yè)部，控股股東是四十五所，實際控制人中國電科集團合計控股81.9%，國家大基金二期持股2.73%。晶亦精微在2023年有4臺12英寸CMP設備完成產(chǎn)品驗證并確認收入（可實現(xiàn)28nm及以上制程工藝）。其第一大客戶是中芯國際，存在客戶集中度高、依賴中芯國際、產(chǎn)品單一等風險，此次IPO擬募資12.9億元。

上海飛潮新材成立于2007年4月，立足工業(yè)流體過濾領域，逐步拓展下游核電、泛半導體、生命科學等高端過濾分離純化市場，已開發(fā)多款可用于泛半導體制程的過濾元件。其泛半導體收入規(guī)模較小，2022年收入占比僅為為1.47%。飛潮新材此次IPO擬募資9.28億元。

深圳尚陽通成立于2014年，是一家工業(yè)級和車規(guī)級先進功率器件芯片設計公司，躋身超級結MOSFET國產(chǎn)替代第一梯隊，但產(chǎn)品結構較為單一。尚陽通共有37名股東，創(chuàng)維、華虹、上汽等知名企業(yè)均在其股東之列，其估值從2020年6月的4億元快速增長到2022年10月的近51億元。尚陽通此次IPO擬募資17億元。

中欣晶圓是國內(nèi)極少數(shù)可以量產(chǎn)12英寸大硅片的半導體材料企業(yè)，2023年7月入選國家級第五批專精特新“小巨人”企業(yè)名單。其IPO申報稿于2022年8月29日獲受理，擬募資54.7億元，用于6英寸、8英寸、12英寸生產(chǎn)線升級改造項目及半導體研究開發(fā)中心建設項目等。這也是上周最新終止的科創(chuàng)板IPO中最高的擬募資金額。

值得關注的是，這家國內(nèi)半導體材料商產(chǎn)自日企。

中欣晶圓無實際控制人，共同控股股東杭州熱磁、上海申和都是東京證券交易所上市公司日本磁性控股的全資子公司。日本磁性控股通過中欣晶圓開展半導體硅片的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。本次發(fā)行上市是日本磁性控股分拆其部分資產(chǎn)及業(yè)務在上交所科創(chuàng)板上市。

其投資陣容非常豪華，共引入77家機構股東，包括光通信龍頭長飛光纖、半導體刻蝕設備龍頭中微公司等知名企業(yè)。前十大股東如下表所示。

其中，國有股東多達10名。

但是，與境外的半導體硅片龍頭企業(yè)相比，中欣晶圓的市占率明顯存在劣勢，在全球硅片市場規(guī)模占比不足1%。

而且，公司8英寸和12英寸業(yè)務起步較晚，12英寸硅片尚無法量產(chǎn)應用于14nm及以下先進制程的芯片制造；雖然與臺積電等知名客戶建立合作，但合作時間較短，出貨量小，尚未成為該等客戶的主要半導體硅片供應商。

申報稿顯示，從2019年到2022年上半年，中欣晶圓三年半累計營收為23億元，累計虧損10億元。

中欣晶圓在申報稿中明確列出多項風險，“公司目前尚未實現(xiàn)盈利“”在極端情況下，不排除營業(yè)收入和凈資產(chǎn)大幅下降，導致營業(yè)收入低于1億元，或者凈資產(chǎn)為負，觸發(fā)退市風險警示，甚至觸發(fā)退市條件。”

2023年12月27日之后，中欣晶圓再無新IPO文件披露。

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審核編輯 黃宇