電子發(fā)燒友網(wǎng)報道（文/莫婷婷）通過擴大投資版圖，尋找第二增長曲線是不少上市公司的策略。3月13日，天眼查顯示字條跳動投資了昕原半導體，持股比例為9.5%。這一投資主要是為了推進公司虛擬現(xiàn)實頭顯設備的開發(fā)。這意味著，字節(jié)跳動并沒有徹底放棄XR市場，在合適的機會下還會進行“反擊”。但另一件不得不面對的事：字節(jié)挑戰(zhàn)的TikTok正受到美國國會眾議院新法案的影響，面臨退出美國市場的挑戰(zhàn)。


投資大陸唯一實現(xiàn)ReRAM量產(chǎn)的企業(yè)，字節(jié)跳動發(fā)起攻勢

字節(jié)跳動此次投資的企業(yè)為國產(chǎn)存儲芯片公司。昕原半導體成立于 2019 年，官網(wǎng)顯示公司專注于ReRAM新型存儲技術及相關芯片產(chǎn)品的研發(fā)，涵蓋高性能工控/車規(guī)SoC/ASIC芯片、存算一體IP及芯片、系統(tǒng)級存儲芯片三大應用領域。目前已經(jīng)成為中國大陸唯一一家先進制程ReRAM實現(xiàn)量產(chǎn)的公司。

這是字節(jié)跳動今年第一筆公開披露的投資。要知道字節(jié)跳動在2023年公開披露的投資僅有3項，分別為麥田控股、醒圖、放學嗨。時隔一年，字節(jié)跳動“高調(diào)”投資存儲芯片企業(yè)，可以說是受到業(yè)內(nèi)人士的關注。

那么，字節(jié)跳動為何會投資昕原半導體呢？

一是字節(jié)跳動提到的推動虛擬現(xiàn)實頭顯設備的開發(fā)。此前字節(jié)跳動曾宣布要對PICO團隊進行人員縮減，這被認為是PICO在VR行業(yè)的大撤退。如今，字節(jié)跳動在投資昕原半導體之后也明確了公司還在進行更高階的虛擬現(xiàn)實頭顯設備研發(fā)。也就是說字節(jié)跳動并沒有完成放棄XR市場。要知道字節(jié)跳動從收購PICO，到研發(fā)支出，預計投入近200億元。

蘋果vision pro的出現(xiàn)或許能夠在未來三到五年的時間里帶動MR市場的成長，這也成為XR市場的一個變量，抓住未來的市場機會，完成PICO的升級與反擊，這或許是字節(jié)跳動在接下來的戰(zhàn)略之一。

能夠肯定的是，新一代更高端的虛擬現(xiàn)實設備將需要更大的存儲量、更高性能的存儲芯片，這將讓PICO的新品提升技術性能，獲得更大的市場競爭力。昕原半導體在先進制程ReRAM方面的技術積累，將有助于PICO該項目的實現(xiàn)。據(jù)了解，昕原半導體已經(jīng)掌握一體化閉環(huán)技術能力，覆蓋器件材料、工藝制程、芯片設計、IP設計和中試量產(chǎn)等諸多環(huán)節(jié)。

二是戰(zhàn)略投資布局，打造第二增長曲線：字節(jié)跳動此次投資也可能是其在半導體領域的戰(zhàn)略布局之一。通過對昕原半導體的投資，字節(jié)跳動不僅能夠獲得技術上的支持，保證供應鏈安全，還能夠在未來的市場競爭中占據(jù)有利位置。

字節(jié)跳動通過讓其子公司PICOHEART（SG）PTE.LTD.成為昕原半導體的第三大股東，持股約9.5%。這表明字節(jié)跳動對昕原半導體的發(fā)展有一定的信心，通過股權投資能夠參與到公司的未來發(fā)展中。

三是看好存儲行業(yè)的未來發(fā)展。由于AI、大數(shù)據(jù)、云服務等各個市場的發(fā)展，對存儲器的需求越來越強勁。昕原半導體作為中國大陸唯一一家實現(xiàn)先進制程ReRAM量產(chǎn)的公司，未來或許能夠成為ReRAM市場的主流玩家。


投資版圖持續(xù)擴大，2021年參投了53項

資料顯示，字節(jié)跳動戰(zhàn)略投資部成立于2018年，在該部門成立之前投資部與戰(zhàn)略部是涉及投資的部門。根據(jù)企查查的數(shù)據(jù)顯示，從2018年開始，字節(jié)跳動的投資數(shù)量逐年遞增，到2021年達到頂峰，創(chuàng)下了近7年的投資最高數(shù)，至少參與了53項投資。

圖：2017年至2024年字節(jié)跳動投資數(shù)量（企查查）

但整理字節(jié)跳動公開披露投資的企業(yè)可以發(fā)現(xiàn)，它在半導體領域出手的次數(shù)并不多，在2021年至2024年3月期間，總計投資了8次，主要集中在2021年。這8次投資了7家企業(yè)，分別為昕原半導體、聚芯微電子、云脈芯聯(lián)、光舟半導體、睿思芯科、潤石科技、光舟半導體、摩爾線程。其中，光舟半導體在2021年投資了兩次。

在字節(jié)跳動投資的芯片企業(yè)中，涉及了存儲器、模擬芯片、網(wǎng)絡互聯(lián)芯片、衍射光學芯片、GPU等。投資了兩次的光舟半導體正是致力于XR領域的光學顯示解決方案廠商，這也正是字節(jié)跳動在進軍XR市場所需要的技術。

圖：2021年至2024年3月字節(jié)跳動在半導體領域的投資情況

從字節(jié)跳動近幾年的投資情況也可以看到，字節(jié)跳動的投資版圖并不局限于某一領域，而是伸向新的領域，擴大投資版圖。進入2024年，字節(jié)跳動以投資昕原半導體作為開局，接下來在半導體領域會進入哪些新的領域，又會布局哪些與XR相關的市場？


美國Tiktok業(yè)務或被剝離，字節(jié)跳動未來增長遇挑戰(zhàn)

今年3月份，字節(jié)跳動在國內(nèi)市場進行新一輪布局，以期在虛擬顯示設備市場以及存儲器市場獲得更大的競爭力。但在國際市場，短視頻社交平臺TikTok在國際市場的發(fā)展正在受到挑戰(zhàn)。

資料顯示，美國國會眾議院以 50:0的投票結(jié)果通過一項名叫“保護美國人免受外國對手控制的應用軟件威脅法”的法案，法案要求字節(jié)跳動剝離TikTok，否則TikTok將禁止進入美國應用市場。

作為一個面向全球的APP，TikTok已經(jīng)逐漸成為字節(jié)跳動的核心產(chǎn)品之一，相比抖音，它有著更多的市場、成長空間。數(shù)據(jù)顯示，TikTok全球月活躍訪問用戶已達到10億人，在美國的月活躍用戶超過1.7億。

可以確定的是，TikTok已經(jīng)成為字節(jié)跳動的主要營收來源之一，公司財報顯示由于廣告和電商收入的增長，字節(jié)跳動2023年Q3的營收達到309億美元，同比增長了約43%；2023年二季度營收達 290 億美元，同比增長約40%。

但一個不爭的事實是，由于持續(xù)投入資金、擴張業(yè)務，因此TikTok還處于虧損狀態(tài)。但這也改變不了它對字節(jié)跳動的影響：能夠給字節(jié)跳動帶來重要的增長驅(qū)動力。一旦TikTok在美國的業(yè)務受到影響，字節(jié)跳動未來的增長也會隨之受到新的挑戰(zhàn)。


小結(jié)：

今年3月份，字節(jié)跳動的“進”與“退”被擺在大眾視野里。以投資昕原半導體低調(diào)向業(yè)內(nèi)人士再次表明公司并沒有放棄XR市場，并且還會投入成本，研發(fā)更高端的虛擬顯示設備。這是字節(jié)跳動在PICO“大撤退”之后的“進”。另一方面，Tiktok在美國業(yè)務上面臨的挑戰(zhàn)，意味著“不進則退”，但“退”會在一定程度上影響公司的營收。母公司字節(jié)跳動會有怎么樣的決定，2024年的戰(zhàn)略規(guī)劃又是怎么樣，或許字節(jié)跳動已有答案。