電子發(fā)燒友網(wǎng)報(bào)道（文/吳子鵬）2022年，很多機(jī)構(gòu)都預(yù)測(cè)稱(chēng)，全球半導(dǎo)體市場(chǎng)將進(jìn)入下行周期，產(chǎn)業(yè)上下游都將進(jìn)入庫(kù)存時(shí)代。很顯然，這個(gè)預(yù)測(cè)也是包含顯示行業(yè)的。不過(guò)，在產(chǎn)業(yè)協(xié)同應(yīng)對(duì)的情況下，面板行業(yè)將率先迎來(lái)行業(yè)拐點(diǎn)。

據(jù)Omdia機(jī)構(gòu)的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，本季度末所有尺寸電視及顯示器面板價(jià)格都將回到廠商現(xiàn)金成本之上。這也就是意味著，自Q3開(kāi)始所有面板廠商都不再虧損出貨，產(chǎn)業(yè)開(kāi)啟新的旺周期。

產(chǎn)業(yè)合力救市

在今年的年初時(shí)段，DSCC在Quarterly All Display Fab Utilization Report中指出，2023年上半年面板廠整體產(chǎn)能利用率的恢復(fù)低于預(yù)期。在2022年第三季度時(shí)，全球顯示面板整體的稼動(dòng)率處于自2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)以來(lái)的最低水平。

為什么廠商要這樣做呢？主要原因是在疫情期間，宅經(jīng)濟(jì)提前釋放了一些面板需求，尤其是在2021年，無(wú)論是大家電還是小家電，都取得了不錯(cuò)的市場(chǎng)成績(jī)，而屏幕作為各種家電設(shè)備的交互窗口，也因此隨之受益。

不過(guò)，進(jìn)入2022年之后宅經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的拉動(dòng)效果減弱，因此面板行業(yè)遇到了比較大的挑戰(zhàn)。讓問(wèn)題更加棘手的是，在整個(gè)面板產(chǎn)業(yè)鏈條中，面板集成商的利潤(rùn)最為微薄，產(chǎn)業(yè)整體的利潤(rùn)分配相當(dāng)不均勻。上游原材料和下游銷(xiāo)售端整體利潤(rùn)較高，技術(shù)壁壘高的偏光片的毛利率可以在40%左右。玻璃基板和設(shè)備方面，技術(shù)壁壘更高，且設(shè)備方面存在一定的日韓企業(yè)壟斷情況，因此毛利率水平更高。這些因素讓面板集成商在2022年大部分時(shí)間里以虧損的狀態(tài)在銷(xiāo)售產(chǎn)品。

根據(jù)電子發(fā)燒友網(wǎng)對(duì)面板行業(yè)龍頭財(cái)報(bào)的分析，由于2022年消費(fèi)市場(chǎng)需求放緩以及LED芯片價(jià)格下降等各方面原因，面板廠商業(yè)績(jī)普遍出現(xiàn)虧損。包括京東方、TCL科技、深天馬A、維信諾、龍騰光電、和輝光電、華映科技、彩虹股份、三星顯示SDC、LG Display等廠商在內(nèi)，基本都出現(xiàn)利潤(rùn)下滑的情況，甚至這其中有半數(shù)廠商是整體虧損的。

為了挽救這種局面，行業(yè)攜手調(diào)整產(chǎn)線稼動(dòng)率，將整個(gè)行業(yè)的庫(kù)存調(diào)整到了一個(gè)很低的水平。

電視、顯示屏全面漲價(jià)

當(dāng)前，面板產(chǎn)業(yè)已經(jīng)迎來(lái)了量?jī)r(jià)齊升的大好局面。根據(jù)TrendForce 集邦咨詢(xún)的最新報(bào)告，過(guò)去三個(gè)月來(lái)，電視及顯示器面面各尺寸產(chǎn)品的累計(jì)漲幅至少在10%以上，主流規(guī)格55/65寸面板漲價(jià)幅度高達(dá)26%以上。

同時(shí)，目前臺(tái)廠正在積極推動(dòng)電視、顯示屏、筆電三大產(chǎn)品線所用面板的全線漲價(jià)。綜合近期的報(bào)道來(lái)看，群創(chuàng)5月份已通知客戶(hù)要全面調(diào)漲顯示器面板價(jià)格，并且已有部分客戶(hù)接受漲價(jià)，預(yù)期5月顯示器面板有望全面調(diào)漲；友達(dá)表示，電視面板最早進(jìn)行庫(kù)存修正也最早回升，近期PC領(lǐng)域也看到急單，顯示市場(chǎng)庫(kù)存水位已逐漸回到健康水準(zhǔn)。

從具體的產(chǎn)品類(lèi)型來(lái)看。電視面板在65寸以上大尺寸電視面板上調(diào)最新報(bào)價(jià)之后，全尺寸已經(jīng)回到現(xiàn)金成本以上，面板不再虧損出貨。此前，65寸以下已經(jīng)率先漲價(jià)，現(xiàn)階段32寸價(jià)格36.00美元/片，43寸價(jià)格為60.00美元/片，55寸價(jià)格為116.00美元/片，65寸、75寸、85寸面板平均報(bào)價(jià)調(diào)漲約10-15美元。

TCL科技在近期的投資者調(diào)研中表示，二季度大尺寸產(chǎn)品價(jià)格上漲將推動(dòng)公司毛利率改善，對(duì)于后續(xù)面板價(jià)格走勢(shì)的預(yù)判，公司表示將嚴(yán)格按照按需生產(chǎn)、動(dòng)態(tài)控產(chǎn)的策略，積極維護(hù)行業(yè)供需穩(wěn)定和庫(kù)存健康發(fā)展，預(yù)計(jì)電視面板價(jià)格漲幅在二季度將繼續(xù)維持，在三季度主要面板廠盈利恢復(fù)的情況下，隨著圣誕、黑五等年底備貨旺季來(lái)臨，價(jià)格依然維持上漲趨勢(shì)。

如上所述，顯示器面板目前也已經(jīng)跟上了漲價(jià)的勢(shì)頭，并且下游廠商已經(jīng)接受漲價(jià)。市場(chǎng)分析人士指出，頭部面板廠的漲價(jià)行為通常會(huì)引發(fā)其他行業(yè)參與者的漲價(jià)預(yù)期，從而進(jìn)一步推高顯示器面板漲價(jià)趨勢(shì)。不過(guò)，從產(chǎn)業(yè)大環(huán)境來(lái)看，雖然Q2顯示器面板的需求有所回升，不過(guò)終端需求整體還處于一個(gè)低迷的狀態(tài)，因此和電視面板相比，顯示器面板后續(xù)漲價(jià)的動(dòng)力會(huì)弱一些。同樣，PC面板的價(jià)格走勢(shì)也不如電視那般明朗。

小結(jié)

雖然市場(chǎng)需求相較于2021年的水平還有一些差距，不過(guò)在產(chǎn)業(yè)步調(diào)一致的調(diào)整中，目前面板產(chǎn)業(yè)整體處于一個(gè)相對(duì)健康的水平，在電視面板的積極帶動(dòng)下，有望在2023年收獲不錯(cuò)的成績(jī)。