作者：ED SPERLING

芯片市場將在未來幾年繼續(xù)增長，但速度不會像過去幾年那樣快，當(dāng)時在家工作市場推動了從筆記本電腦、電視到家庭視頻設(shè)備等各種產(chǎn)品的需求。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家在本周的 SEMI 行業(yè)戰(zhàn)略研討會上為半導(dǎo)體行業(yè)描繪了一幅喜憂參半的圖景，預(yù)計所有主要市場都將繼續(xù)增長，但受到人們重返工作崗位、對某些產(chǎn)品的飽和需求以及將拖累業(yè)績的持續(xù)短缺的影響。

美國經(jīng)濟(jì)
通貨膨脹繼續(xù)令經(jīng)濟(jì)學(xué)家擔(dān)憂，盡管大多數(shù)人預(yù)計它會在未來幾年內(nèi)減弱。畢馬威高級經(jīng)濟(jì)學(xué)家蒂姆·馬赫迪（Tim Mahedy）表示：“任何去年去過雜貨店或試圖買車的人都知道，我們已經(jīng)看到了過去 40 年來最高的通貨膨脹。” “我們估計，目前 75% 的勞動力從未處于這樣的通脹環(huán)境中，工資增長率為 5.5% 至 6%。”

Mahedy 表示，好消息是通脹可能會在 2023 年大幅下降，尤其是在 2022 年和 2023 年加息增加借貸成本以及疫情放緩或結(jié)束的情況下。“高通脹確實侵蝕了人們的錢包，所以你可以少買東西，”他說。“我們已經(jīng)看到一些消費者信心指標(biāo)下降。但并非所有人都下跌，這是很重要的一點，因為那是你開始擔(dān)心經(jīng)濟(jì)的時候。”

Mahedy 預(yù)測消費者支出將放緩，但指出沒有跡象表明經(jīng)濟(jì)將出現(xiàn)收縮，因為人們?nèi)杂泄ぷ骱徒疱X可以消費。更大的擔(dān)憂是在就業(yè)方面，因為勞動力似乎正在萎縮。

“這里發(fā)生了一些與 COVID 無關(guān)的事情，”他說。“因為我們的社會在哪里，因為出生率在哪里，因為移民問題......這種情況可能會持續(xù)一段時間。如果您正在計劃或希望就業(yè)會出現(xiàn)強(qiáng)勁反彈，在 COVID 之后勞動力會出現(xiàn)強(qiáng)勁反彈，我會敦促您對此有所不同。這只是數(shù)學(xué)。”

芯片行業(yè)展望
深入研究芯片行業(yè)，供應(yīng)鏈中斷預(yù)計將至少在未來幾年持續(xù)。好消息是有足夠的細(xì)分市場和足夠的需求來抵御一些更大的經(jīng)濟(jì)沖擊。據(jù) Omdia 半導(dǎo)體高級總監(jiān) Michael Yang 稱，從 2019 年到 2021 年，芯片行業(yè)估計增長了 36%。

“半導(dǎo)體行業(yè)的每一個細(xì)分群體、每家公司都從中受益，”楊說。“前10名企業(yè)中，有9家企業(yè)營收實現(xiàn)兩位數(shù)增長，部分企業(yè)營收同比增長30%。在我們跟蹤的 247 家公司中，其中 145 家的收入增長超過 20%。這是美妙的一年，主要有兩個原因。首先，收入是需求和 ASP 的函數(shù)，我們看到需求顯著增長。在大流行期間，消費者行為發(fā)生了很大變化，導(dǎo)致各種半導(dǎo)體元件大量短缺，平均售價上升。”

2019 年至 2021 年間，芯片行業(yè)增長 46%，創(chuàng)歷史新高。從那時起，對智能手機(jī)、個人電腦和大屏幕電視的需求有所下降，但楊說，整個行業(yè)仍然強(qiáng)勁，部分原因是當(dāng)今許多不同行業(yè)都在使用芯片。他指出，例如，在加利福尼亞州，所有出售的新割草機(jī)都必須是電動的，而不是汽油動力的，后者需要芯片。對于越來越電氣化的新型汽車設(shè)計也是如此。

材料和設(shè)備
盡管如此，在原材料方面，該行業(yè)仍在逆流而上。SEMI 分析師 Inna Skvortsova 指出了將受到產(chǎn)能和材料短缺影響的多個領(lǐng)域。

圖 1：半導(dǎo)體材料市場趨勢。資料來源：SEMI/ISS

“具有諷刺意味的是，半導(dǎo)體短缺現(xiàn)在正在打擊芯片制造商，并導(dǎo)致制造芯片所需設(shè)備的交貨時間延長，”Skvortsova 說。“分配給設(shè)備制造商的一個芯片可能會導(dǎo)致每年為其他市場生產(chǎn) 100,000 個芯片。”

盡管存在短缺，但她表示，今年半導(dǎo)體銷售額將超過 6000 億美元，低于 2021 年 26% 的同比增長。盡管產(chǎn)能有限，但材料銷售額正在走高。盡管由于從硅晶圓到光刻膠和封裝材料的所有產(chǎn)品供應(yīng)有限而導(dǎo)致未實現(xiàn)增長，但所有制造領(lǐng)域的趨勢線仍在繼續(xù)增加。

在晶圓廠產(chǎn)能方面，Skvortsova 表示，2022 年有 75 個正在進(jìn)行的晶圓廠建設(shè)項目，計劃在 2023 年建設(shè) 62 個。2022 年有 28 個新的量產(chǎn)晶圓廠開始建設(shè)，其中包括 23 個 300 毫米晶圓廠和 5 個 200 毫米及以下晶圓廠。晶圓廠需要數(shù)年才能建成。

在容量方面：

• 2021年300mm產(chǎn)能增長10%，預(yù)計2022年增長11%，2023年增長8%，預(yù)計2024年增長9%；
• 200mm產(chǎn)能2021年增長6%，預(yù)計2022年增長5%，2023年增長3%，預(yù)計2024年增長2%；
• 內(nèi)存容量2022年增長7%，2023年增長3%，2024年增長5%；
• 與電力相關(guān)的容量將在 2022 年增長 12%，在 2023 年增長 8%，在 2024 年增長 8%。

“行業(yè)前景相當(dāng)強(qiáng)勁和樂觀，”Skvortsova 說。“到 2022 年，半導(dǎo)體預(yù)計將呈現(xiàn)非常強(qiáng)勁和健康的增長——至少是高個位數(shù)。預(yù)計半導(dǎo)體材料和設(shè)備市場的增長也將超過上一年的業(yè)績，而且所有這些都將創(chuàng)下歷史新高。然而，所有這些潛力并非沒有一些不確定性。供應(yīng)鏈挑戰(zhàn)依然存在。原材料和運輸成本增加引起的通貨膨脹可能會對這些目標(biāo)產(chǎn)生不利影響。”

然而，從這些演講和其他演講中可以明顯看出，經(jīng)濟(jì)學(xué)家和市場分析師在未來幾年繼續(xù)對芯片行業(yè)持樂觀態(tài)度。確切的數(shù)字會有所不同，經(jīng)濟(jì)學(xué)家一致認(rèn)為沒有什么是確定的。但在這一點上，發(fā)燒圖表仍然指向正確的方向，即使它不是由 COVID 引起的 2020 年和 2021 年的峰值。

圖 2：按地區(qū)劃分的 300 毫米容量。資料來源：SEMI/ISS

圖 3：按地區(qū)劃分的 200 毫米及以下晶圓廠產(chǎn)能。資料來源：SEMI/ISS