近日，調(diào)研機(jī)構(gòu)IC Insights推出了最新一版的《The McClean Report》，新增內(nèi)容包括對(duì)半導(dǎo)體銷(xiāo)售、資本支出的一些年終預(yù)測(cè)以及對(duì)頭部半導(dǎo)體企業(yè)的排名。最新報(bào)告中也顯示了按照銷(xiāo)售增長(zhǎng)率排名的前25家半導(dǎo)體供應(yīng)商的排名，其中AMD高居榜首，而索尼與英特爾的銷(xiāo)售額反而在今年有所下降。

從IC Insights分享的報(bào)告來(lái)看，預(yù)計(jì)今年半導(dǎo)體市場(chǎng)總體將增長(zhǎng)23%，主要由于新冠病毒在全球范圍蔓延的影響，導(dǎo)致許多用戶改變了生活習(xí)慣，以及在2021年經(jīng)濟(jì)反彈所致，讓半導(dǎo)體器件的總出貨量增長(zhǎng)了20%。

火熱的半導(dǎo)體市場(chǎng)

不僅是出貨量在增長(zhǎng)，隨著全球供應(yīng)鏈的失衡，讓半導(dǎo)體器件尤其是關(guān)鍵芯片都一貨難求，導(dǎo)致半導(dǎo)體的平均售價(jià)也在不斷提升，據(jù)統(tǒng)計(jì)總的半導(dǎo)體平均銷(xiāo)售價(jià)格（ASP）增長(zhǎng)了3%。

按照IC Insights分享的報(bào)告來(lái)看，AMD、聯(lián)發(fā)科、英偉達(dá)、高通分別位列前四，銷(xiāo)售增長(zhǎng)率依次為65%、63%、54%、51%，值得注意的是，中芯國(guó)際位列第五，銷(xiāo)售額增長(zhǎng)率達(dá)到39%。

頭部半導(dǎo)體廠商銷(xiāo)售額的大幅增長(zhǎng)，主要得益于人工智能、機(jī)器學(xué)習(xí)、5G基礎(chǔ)設(shè)施的完善，為半導(dǎo)體行業(yè)銷(xiāo)售的增長(zhǎng)注入了強(qiáng)勁動(dòng)力。

而排名前五的廠商，前四都是Fabless模式，僅有中芯國(guó)際為Foundry模式。AMD作為今年增長(zhǎng)率的榜首，主要得益于其在數(shù)據(jù)中心服務(wù)器領(lǐng)域中快速發(fā)展，AMD已經(jīng)成為該領(lǐng)域的領(lǐng)先供應(yīng)商。不僅是AMD，英偉達(dá)也在這一領(lǐng)域中不斷發(fā)力，為此也助推其增長(zhǎng)率排在第三位。

此外，受疫情影響，讓居家經(jīng)濟(jì)開(kāi)始爆發(fā)，因此消費(fèi)類(lèi)個(gè)人電腦與相關(guān)游戲機(jī)等產(chǎn)品銷(xiāo)量也在不斷增長(zhǎng)，受此利好也在幫助AMD、英偉達(dá)等廠商營(yíng)收的屢創(chuàng)新高。

更重要的一點(diǎn)是，到了今年下半年，隨著元宇宙概念的大火，AR/VR以及虛擬世界技術(shù)正在重新走到人們的臺(tái)前。不論是AMD還是英偉達(dá)，在圖形處理器領(lǐng)域都是全球領(lǐng)先的企業(yè)，可以認(rèn)為未來(lái)隨著元宇宙的繼續(xù)爆發(fā)，也將帶動(dòng)AMD與英偉達(dá)市值的進(jìn)一步上漲。

令人驚訝的是，聯(lián)發(fā)科在今年的銷(xiāo)售額增長(zhǎng)率預(yù)測(cè)中可以達(dá)到60%，甚至要高于高通的51%。一方面在于聯(lián)發(fā)科已經(jīng)可以進(jìn)入到許多大品牌智能手機(jī)廠商的中高端系列產(chǎn)品當(dāng)中，同時(shí)也在電視、平板電腦、路由器等許多消費(fèi)電子產(chǎn)品中占據(jù)了一定份額。

另一方面在于聯(lián)發(fā)科在先進(jìn)制程上已經(jīng)開(kāi)始追趕上了高通，可以為客戶提供基于4nm技術(shù)的5G芯片，同時(shí)聯(lián)發(fā)科還在今年加大了網(wǎng)通IC的產(chǎn)量，滿足該市場(chǎng)上的強(qiáng)勁需求，這也在一定程度上抵消了2021年下半年以來(lái)移動(dòng)SoC需求下降的影響。

作為排名前五唯一一家中國(guó)大陸企業(yè)，以及唯一一家Foundry模式的企業(yè)，中芯國(guó)際同樣受益于今年疫情所導(dǎo)致供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾挠绊懀屧S多廠商開(kāi)始向晶圓廠訂購(gòu)大量產(chǎn)能。與大陸其他代工廠以成熟制程為主的廠商不同，中芯國(guó)際算是中國(guó)大陸唯一在追趕先進(jìn)制程的廠商。

近期有不少行業(yè)內(nèi)高管預(yù)測(cè)，市場(chǎng)中未來(lái)缺芯的狀態(tài)可能比想象中的要更為嚴(yán)重，產(chǎn)能緊張可能持續(xù)到5年以上，如果這一預(yù)測(cè)為真，那么對(duì)于中芯國(guó)際而言，還將會(huì)有一段長(zhǎng)時(shí)間的高速增長(zhǎng)期。

令人費(fèi)解的下跌

除了看到榜單中許多企業(yè)銷(xiāo)售額的高速增長(zhǎng)，有10家半導(dǎo)體廠商今年的收入將增加30%以上，有23家企業(yè)預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)的增長(zhǎng)。但是在普遍歡騰的市場(chǎng)中，尤其在全球半導(dǎo)體銷(xiāo)售額預(yù)計(jì)增長(zhǎng)23%的大牛市中，全球第二的半導(dǎo)體供應(yīng)商英特爾在半導(dǎo)體行業(yè)的收入反而會(huì)下降1%，全球排名第18的索尼預(yù)計(jì)營(yíng)收也將下滑3%。

英特爾與索尼為何會(huì)在半導(dǎo)體整體如此景氣的年份，營(yíng)收反而下滑。讓我們一個(gè)個(gè)來(lái)進(jìn)行分析。

先說(shuō)英特爾，2021年英特爾的一個(gè)最大的問(wèn)題便是集成電路供應(yīng)的持續(xù)緊張，這就導(dǎo)致英特爾很難滿足合作伙伴對(duì)于相關(guān)產(chǎn)品的需求，尤其在筆記本電腦領(lǐng)域。

受到居家經(jīng)濟(jì)的影響，2021年全球筆記本出貨量大漲，據(jù)市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)Strategy Analytics的報(bào)告顯示，2021年Q1全球筆記本電腦出貨量達(dá)到6820萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)81%。而到了Q2，盡管有所回落，但筆記本電腦的出貨量仍然同比增長(zhǎng)15%，達(dá)到6670萬(wàn)臺(tái)。

到了Q3，雖然有部分企業(yè)表示，市場(chǎng)中的消費(fèi)電子訂單數(shù)量有所下滑，讓一些企業(yè)從高增長(zhǎng)狀態(tài)中逐漸回歸到了常態(tài)，但從數(shù)據(jù)來(lái)看，雖然仍然面臨著元器件短缺與供應(yīng)的限制，但全球筆記本電腦出貨量同比增長(zhǎng)8%，出貨量達(dá)6680萬(wàn)臺(tái)。

需要注意的是，筆記本電腦市場(chǎng)的高速增長(zhǎng)背后是不斷攀升的訂單需求，但英特爾由于集成電路供應(yīng)的緊張，無(wú)法為制造商們提供足夠的CPU來(lái)幫助他們完成產(chǎn)品的出貨，導(dǎo)致英特爾CPU訂單減少，這也意味著筆記本電腦市場(chǎng)的大漲并未給英特爾帶來(lái)太多利潤(rùn)。

結(jié)合這種行情，似乎能夠理解為何英特爾在今年不斷投資建設(shè)晶圓代工廠，比如英特爾新成立的IFS（英特爾的代工服務(wù)）部門(mén)已經(jīng)在今年第三季度量產(chǎn)了第一批晶圓并獲得了一定收入。

英特爾在IFS部門(mén)上投下重注，此前便已經(jīng)有新聞報(bào)道，英特爾預(yù)計(jì)將在歐盟投資950億美元建設(shè)新的半導(dǎo)體生產(chǎn)基地，并且升級(jí)愛(ài)爾蘭都柏林萊克斯利普的現(xiàn)有晶圓廠。

按照計(jì)劃，第一階段英特爾會(huì)投資大概200億美元建造兩座晶圓廠，然后再分階段建造六座晶圓廠，其廠區(qū)最終會(huì)有八座晶圓廠，成為價(jià)值近1000億美元的半導(dǎo)體制造基地，建立一個(gè)垂直整合的半導(dǎo)體供應(yīng)鏈。

索尼的銷(xiāo)售額下滑背后邏輯與英特爾類(lèi)似，主要由于索尼的PS5游戲機(jī)出貨量在2021年并沒(méi)有達(dá)到預(yù)期，主因是東南亞受到新冠疫情的影響導(dǎo)致芯片短缺，無(wú)法滿足海量訂單的需求，導(dǎo)致游戲機(jī)出貨量減少，而出貨量的降低又會(huì)導(dǎo)致游戲機(jī)處理器芯片的訂單減少。

一個(gè)好消息是，在2021年第四季度，索尼方面已經(jīng)透露目前正在與臺(tái)積電進(jìn)行談判，將邀請(qǐng)臺(tái)積電在日本建廠，以滿足日本廠商的生產(chǎn)需求。

小結(jié)

整體來(lái)看，大多數(shù)半導(dǎo)體企業(yè)在今年景氣旺盛的市場(chǎng)下獲利頗豐，不僅營(yíng)收大漲，同時(shí)元器件平均價(jià)格也在同步上升。但同時(shí)也能看到一些企業(yè)營(yíng)收反而有所下降，如英特爾、索尼等，主要是由于需求量大，但供給不足所致。

責(zé)任編輯：haq